上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通上证可质押城投债ETF

场内简称 城投ETF

基金主代码 511220

交易代码 511220

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2014年11月13日

报告期末基金份额总额 22,898,135.00份

本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪
投资目标 误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%，
年化跟踪误差不超过3%。

本基金为指数基金，将采用分层抽样复制法对业绩比
较基准进行跟踪。当由于市场流动性不足或因法规规
投资策略 定等其他原因，导致标的指数成份券及备选成份券无
法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券及备选
成份券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟
踪复制。

业绩比较基准 上证可质押城投债指数


本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
风险收益特征 本基金属于指数基金，采用分层抽样复制策略，跟踪
上证可质押城投债指数，其风险收益特征与标的指数
所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 19,166,243.56
2.本期利润 30,040,730.61
3.加权平均基金份额本期利润 1.2604
4.期末基金资产净值 2,218,686,583.24
5.期末基金份额净值 96.894
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）本基金已于2014年12月3日进行了基金份额折算，折算比例为100:1。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 1.30% 0.04% 0.36% 0.05% 0.94% -

0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年11月13日至2019年3月31日)

注：本基金合同于2014年11月13日生效，按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

本基 博士，CFA。持有基金
金的 从业人员资格证书。历
陈轶 基金 2014-11-13 - 10年 任Mariner Investment
平 经理； GroupLLC数量金融分
海富 析师、瑞银企业管理

通货 （上海）有限公司固定

币基 收益交易组合研究支持
金经 部副董事，2011年

理； 10月加入海富通基金

海富 管理有限公司，历任债
通季 券投资经理、基金经理、
季增 现金管理部副总监、债
利理 券基金部总监，现任固
财债 定收益投资副总监。

券基 2013年8月起任海富

金经 通货币基金经理。

理； 2014年8月起兼任海

海富 富通季季增利理财债券
通稳 基金经理。2014年

固收 11月起兼任海富通上

益债 证可质押城投债

券基 ETF基金经理。

金经 2015年12月起兼任海
理； 富通稳固收益债券基金
海富 经理。2015年12月至
通一 2017年9月兼任海富

年定 通稳进增利债券

开债 （LOF）基金经理。

券基 2016年4月起兼任海

金经 富通一年定开债券基金
理； 经理。2016年7月起

海富 兼任海富通富祥混合基
通富 金经理。2016年8月

祥混 起兼任海富通瑞丰一年
合基 定开债券基金经理。

金经 2016年8月至2017年
理； 11月兼任海富通瑞益

海富 债券基金经理。

通瑞 2016年11月起兼任海
丰一 富通美元债（QDII）基
年定 金经理。2017年1月

开债 起兼任海富通上证周期
券基 产业债ETF基金经理。
金经 2017年2月起兼任海

理； 富通瑞利债券基金经理。
海富 2017年3月至2018年
通美 6月兼任海富通富源债
元债 券基金经理。2017年

（QD 3月起兼任海富通瑞合
II） 纯债基金经理。


基金 2017年5月起兼任海

经理； 富通富睿混合基金经理。
海富 2017年7月起兼任海

通上 富通瑞福一年定开债券、
证周 海富通瑞祥一年定开债
期产 券基金经理。2017年

业债 7月至2018年12月兼
ETF 任海富通欣悦混合基金
基金 经理。2018年4月起

经理； 兼任海富通恒丰定开债
海富 券基金经理。2018年

通瑞 10月起兼任海富通上

利债 证10年期地方政府债

券基 ETF基金经理。

金经 2018年11月起兼任海
理； 富通弘丰定开债券基金
海富 经理。2019年1月起

通瑞 兼任海富通上清所短融
合纯 债券基金经理。

债基
金经
理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理；
海富
通瑞
福一
年定
开债
券基
金经
理；
海富
通瑞
祥一
年定
开债
券基
金经
理；


海富

通恒

丰定

开债

券基

金经

理；

海富

通上

证

10年

期地

方政

府债

ETF

基金

经理；

海富

通弘

丰定

开债

券基

金经

理；

海富

通上

清所

短融

债券

基金

经理；

固定

收益

投资

副总

监。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度经济整体延续走弱，通胀中枢下行。工业生产方面，工业增加值和工业企业利润表现偏弱；需求方面，消费平稳走弱，出口下滑，固定资产投资增速企稳，其中基建投资增速延续回升，而房地产投资在土地购置和建安支出的支撑下仍显韧性。一季度通胀中枢下行，但供给收缩致使季末猪价大幅上涨，引发市场对通胀的关注。货币政策方面，央行继续保持稳健偏松的货币政策，并在1月分两次进行了降准操作，一季度资金面总体宽松。然而，在这种看似有利的环境下一季度债市却呈现多空交织的状态。一方面，国内经济下行趋势未改，资金面亦保持宽松平稳，同时海外经济下行压力加大，外围流动性趋松，利好国内债市；另一方面，逆周期调节政策密集出台，而社融增速的企稳表明“宽信用”已初见成效，同时中美贸易谈判进展顺利，股市单边走强带动风险偏好修复，压制了债市做多的情绪。因此一季度利率总体呈现区间震荡，1年期国开债收益率下行20BP，10年期国开债收益率下行6BP，期限利差有所走阔。信用债方面，一季度信用环境加速修复，宽货币向宽信用传导，政策不遗余力地缓释民企信用风险，信用市场融资功能修复，中等级信用债相对性价比提升。全季来看，受益于资金利率低位以及债市对信用债的偏好增加，中短期信用债收益率下行15-
30BP左右，信用利差整体收窄。

作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手段提高组合与指数的拟合度，降低跟踪误差。


未来，本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略，提高组合与指数的拟合度。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通上证可质押城投债ETF基金净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,148,427,764.20 96.69
其中：债券 2,148,427,764.20 96.69
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 3,000,000.00 0.14
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 6,548,382.97 0.29
7 其他资产 63,998,983.15 2.88
8 合计 2,221,975,130.32 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 49,980,000.00 2.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,219,000.00 2.31
其中：政策性金融债 51,219,000.00 2.31
4 企业债券 2,047,228,764.20 92.27
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,148,427,764.20 96.83
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量（张） 占基金资
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比
例（％）
1 019611 19国债01 500,000 49,980,000.00 2.25
2 124840 PR漳九龙 546,280 33,787,418.00 1.52
3 124862 PR台基投 489,270 30,393,452.40 1.37
4 143820 18杭城01 290,650 29,541,666.00 1.33
5 124918 PR沪南汇 460,540 28,544,269.20 1.29
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金暂不投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 79,793.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,919,189.42

5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,998,983.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 24,218,135.00
本报告期基金总申购份额 60,000
减：本报告期基金总赎回份额 1,380,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 22,898,135.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了68只公募基金。截至2019年3月31日，海富通管理的公募基金资产规模约730亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2019年3月31日，海外业务规模超过24亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2019年
3月31日，海富通为近80家企业超过428亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2019年3月31日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模约380亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。
2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。2019年3月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和2018年度绝对收益明星基金。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准设立上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金的
文件

（二）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金基金合同

（三）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书

（四）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇一九年四月二十日
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