民生加银信用双利债券型证券投资基金基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2013年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
■
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银信用双利债券A
■
民生加银信用双利债券C
■
注:业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:本基金合同于2012年4月25日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人于2012年7月27日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》,陈薇薇女士担任本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托 此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年1季度经济数据显示经济仍呈温和复苏状态,出口大幅超出预期,但是工业生产和消费低于预期。通胀方面,一季度总体平稳,但由于春节错位效应存在,月间CPI同比波动较大,1、2月通胀略超市场预期,3月通胀大幅低于预期。货币政策方面,虽然春节后央行启动了正回购,但是收紧力度较小,货币政策中性偏松。由于外汇占款明显好转,货币市场利率中枢下移,Shibor 1W的估值中枢停留在3.0%附近,春节等因素对货币市场资金利率的影响幅度显著低于往年。
一季度债券市场整体上涨。利率债方面,一季度供给较少但是又是银行的重点配置时期,所以从年初以来,国债和政策性金融债一级市场认购都非常火爆,但由于基本面方面对利率债支撑有限,二级市场国债中长期收益率仍以震荡为主。季末高频经济数据较弱加上银监会对理财投资的监管政策出台改变了投资者预期,利率债明显下行。信用债方面,流动性宽松加上理财资金的大力配置,使得中低等级品种有所上涨。中间由于投资者对流动性宽松预期的改变使行情有短期调整,但是银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发〔2013〕8号文)后,中高等级信用债收益率又快速下行。转债方面,随着正股的反弹,转债市场也出现了一定程度的上涨。
股票方面,一季度先扬后抑。春节前延续去年12月以来的涨势,但春节后,随着房地产调控政策的出台、银监会对理财投资的规范,禽流感蔓延等因素的综合影响,上证综指从2444点下滑了200点左右。
民生加银信用双利债券型证券投资基金在本报告期内,主要采取稳健的投资策略,同时根据宏观经济形势和货币政策的变化,灵活地调整投资策略。在固定收益类品种的投资上,通过对杠杆、久期的管理,对个债的甄别,获得了较高的收益。此外,增加了转债的配置比例。在权益类品种的投资上,信用双利更多地关注新型城镇化、汽车消费升级等主题所带来的投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2013年3月31日,本基金A类份额净值为1.034元,本报告期内份额净值增长率为2.98%,同期业绩比较基准收益率为0.74% 本基金C类份额净值为1.029元,本报告期内份额净值增长率为2.90%,同期业绩比较基准收益率为0.74%。
4.5市场展望和投资策略
展望2013年2季度,我们认为经济表现有望好于一季度,通胀仍相对温和,只要外汇占款不大幅超预期,货币政策仍将以小幅正回购为主,货币市场资金利率不会明显收紧。
鉴于宏观环境的逐步改善以及目前股票市场估值相对较低,我们认为二季度权益类品种仍有自下而上的投资机会。在债券品种的选择上,我们继续配置中低风险的品种以避免信用风险所带来的冲击。同时,我们倾向于将组合的久期控制在3-5Y左右。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2013年2月22日,贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收到贵州省物价局《行政处罚决定书》(黔价处[2013]1号),本基金投资上述股票的决策程序符合相关法律法规的要求。
本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
■
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
■
7.2其他相关信息
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件
8.1.2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》
8.1.3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》
8.1.4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》
8.1.5法律意见书
8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2013年4月19日
基金简称 民生加银信用双利债券
基金主代码 690006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年4月25日
报告期末基金份额总额 490,860,397.10份
投资目标 本基金作为债券型基金,将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金是债券型基金,投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80% 其中,投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于80%。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中的较低风险品种。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C
下属两级基金的交易代码 690006 690206
报告期末下属两级基金的份额总额 70,258,028.08份 420,602,369.02份
主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C
1.本期已实现收益 2,103,881.60 10,361,798.89
2.本期利润 3,282,816.16 16,113,456.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0366 0.0337
4.期末基金资产净值 72,664,675.26 432,655,750.84
5.期末基金份额净值 1.034 1.029
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去三个月 2.98% 0.34% 0.74% 0.04% 2.24% 0.30%
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去三个月 2.90% 0.33% 0.74% 0.04% 2.16% 0.29%
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
乐瑞祺 基金经理 2012年4月25日 - 9年 复旦大学经济学硕士,9年证券从业经历。曾任衡泰软件定量研究部定量分析师,从事固定收益产品定价及风险管理系统开发工作。2004年加入博时基金管理有限公司,担任固定收益部基金经理助理,从事固定收益投资及研究业务。2009年进入民生加银基金管理有限公司工作,负责固定收益投资及研究业务,现任投资部副总监、投资决策委员会委员。自2009年9月起至今担任民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理。自2011年11月起至今担任民生加银景气行业股票型证券投资基金基金经理。自2012年4月25日起担任本基金基金经理。
陈薇薇 基金经理 2012年7月25日 - 11年 2002年毕业于南京大学会计学专业,2009年毕业于中国人民大学工商管理(财务管理)专业。2002年7月至2004年6月于国海证券有限责任公司资产管理总部担任证券分析员 2004年6月至2012年2月任职于易方达基金管理有限公司,历任金融工程部研究员、集中交易室交易员、集中交易室交易主管、固定收益部投资经理 2012年3月加盟民生加银基金管理有限公司 2012年7月25日起担任本基金基金经理。
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 60,504,803.05 7.28
其中:股票 60,504,803.05 7.28
2 固定收益投资 746,443,330.20 89.75
其中:债券 746,443,330.20 89.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 6,186,677.00 0.74
6 其他资产 18,530,692.52 2.23
7 合计 831,665,502.77 100.00
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,456,000.00 1.48
C 制造业 40,954,244.33 8.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,455,532.72 0.68
J 金融业 - -
K 房地产业 6,366,760.00 1.26
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 2,272,266.00 0.45
合计 60,504,803.05 11.97
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300088 长信科技 299,978 8,120,404.46 1.61
2 600519 贵州茅台 40,000 6,754,400.00 1.34
3 600376 首开股份 600,000 5,718,000.00 1.13
4 000423 东阿阿胶 95,000 4,949,500.00 0.98
5 002554 惠博普 300,000 4,140,000.00 0.82
6 002317 众生药业 200,000 3,944,000.00 0.78
7 601808 中海油服 200,000 3,316,000.00 0.66
8 000651 格力电器 100,000 2,857,000.00 0.57
9 000970 中科三环 99,991 2,766,750.97 0.55
10 002369 卓翼科技 171,726 2,550,131.10 0.50
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,991,000.00 5.94
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 541,843,087.50 107.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,131,000.00 3.98
7 可转债 154,478,242.70 30.57
8 其他 - -
9 合计 746,443,330.20 147.72
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113002 工行转债 544,090 58,778,042.70 11.63
2 122187 12玻纤债 500,000 50,755,000.00 10.04
3 122612 12蓉经02 500,000 50,500,000.00 9.99
4 122189 12王府01 500,000 50,150,000.00 9.92
5 110015 石化转债 435,000 48,737,400.00 9.64
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 73,053.78
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,369,711.68
5 应收申购款 87,927.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,530,692.52
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113002 工行转债 58,778,042.70 11.63
2 110015 石化转债 48,737,400.00 9.64
3 110013 国投转债 29,563,600.00 5.85
4 110018 国电转债 17,399,200.00 3.44
项目 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C
本报告期期初基金份额总额 117,619,281.47 597,972,998.02
本报告期期间基金总申购份额 3,663,152.52 26,740,699.51
减:本报告期期间基金总赎回份额 51,024,405.91 204,111,328.51
本报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 70,258,028.08 420,602,369.02
序号 披露日期 公告事项
1 2013年1月4日 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金2012年12月31日基金资产净值公告
2 2013年1月10日 民生加银关于旗下基金增加数米基金为代销机构并开通定投和转换、费率优惠的公告
3 2013年1月15日 关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告
4 2013年1月17日 关于民生现金增利基金和民生积极成长发起式基金增加杭州数米销售公司为代销机构的公告
5 2013年1月21日 民生加银信用双利债券型证券投资基金2012年第4季度报告
6 2013年1月25日 关于成立民生加银资产管理有限公司的公告
7 2013年2月26日 民生加银积极成长混合型发起式基金开放日常申购、赎回、定期定额投资和基金转换业务的公告
8 2013年3月4日 民生加银信用双利债券型证券投资基金分红公告
9 2013年3月4日 关于与易宝支付合作开通网上直销第三方支付业务的公告
10 2013年3月29日 民生加银信用双利债券型证券投资基金2012年年度报告
点击查看>>  附件