工银瑞信信用纯债三个月定期开放债券型
证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银信用纯债三个月定开债券

基金主代码 000078

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 3 日

报告期末基金份额总额 1,412,228,877.37 份

投资目标 在严格控制风险，保持较高流动性的前提下，追求基
金资产的长期稳健增值，力争为基金持有人获取超越
业绩比较基准的投资收益。

投资策略 本基金的主要投资策略包括：期限配置策略、期限结
构策略、信用债券投资策略、证券选择策略、短期和
中长期的市场环境中的投资策略及资产支持证券等品
种投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用
市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。

业绩比较基准 80%×中债信用债（财富）总指数收益率+20%×中债国
开行债券（1~3 年）总财富指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货


币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

工银信用纯债三个月定开债 工银信用纯债三个月定开债
下属分级基金的基金简称

券 A 券 C

下属分级基金的交易代码 000078 000079

报告期末下属分级基金的份额总额 1,407,832,824.76 份 4,396,052.61 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

工银信用纯债三个月定开债券 A 工银信用纯债三个月定开债券 C

1.本期已实现收益 16,874,385.75 46,567.62

2.本期利润 20,687,590.53 58,452.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0155 0.0133

4.期末基金资产净值 2,200,822,404.78 6,597,380.40

5.期末基金份额净值 1.5633 1.5008

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银信用纯债三个月定开债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.00% 0.04% 1.10% 0.03% -0.10% 0.01%


过去六个月 1.58% 0.04% 1.78% 0.03% -0.20% 0.01%

过去一年 4.34% 0.04% 4.36% 0.03% -0.02% 0.01%

自基金合同

9.40% 0.05% 8.45% 0.03% 0.95% 0.02%
生效起至今

工银信用纯债三个月定开债券 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.90% 0.03% 1.10% 0.03% -0.20% 0.00%

过去六个月 1.38% 0.04% 1.78% 0.03% -0.40% 0.01%

过去一年 3.92% 0.04% 4.36% 0.03% -0.44% 0.01%

自基金合同

8.36% 0.05% 8.45% 0.03% -0.09% 0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金于 2021 年 8 月 3 日由工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金转型而
来。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任普华永道中天会计师
事务所高级审计员；2011 年加入工银瑞
养老金投 信，现任养老金投资中心投资副总监、
资中心投 基金经理。2021 年 3 月 18 日至今，担
资副总 2022 年 1 月 任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型
周晖 监、本基 19 日 - 12 年 证券投资基金基金经理；2021 年 8 月 27
金的基金 日至今，担任工银瑞信聚宁 9 个月持有
经理 期混合型证券投资基金基金经理；2022
年 1 月 19 日至今，担任工银瑞信信用纯
债三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。

谭幸 养老金投 2022 年 1 月 - 12 年 硕士研究生。曾任中银基金研究员；

资中心投 26 日 2013 年加入工银瑞信，现任养老金投资


资副总 中心投资副总监、基金经理。2022 年 1
监、本基 月 26 日至今，担任工银瑞信信用纯债三
金的基金 个月定期开放债券型证券投资基金基金
经理 经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，经济再度明显转弱，政策层面出现了比较大的转变，债券收益率呈现先上后下的态势。

具体来看，经济数据从 3 季度开始就已经环比走弱，四季度并无大的波动，包括 9 月份地产
限购限贷政策的放开也并没有带来销售的持续回暖，反而是一线房产价格的明显回落；消费社零差于市场预期，初步证实三季度的消费更多受一次性因素提振；制造业和基建投资相对稳定，使得经济能够保持在企稳区间中略降。四季度比较大的变化是财政政策的变化。财政赤字突破
3%，结合地方化债，财政思路从地方加杠杆转变成中央加杠杆。

市场方面，特殊再融资债发行速度加快，供给担忧出现，叠加 10 月开始资金面持续偏紧和
存单提价，收益率整体上行。但是进入 12 月，政治局会议对经济现状满意，市场没有看到更多的政策抓手，同时地方政府举债被严格监管，市场担心中央加杠杆也抵消不了地方加杠杆的负面影响，利率开始尝试向下试探。叠加资金面回归平稳，同时几大国有行下调存款利率，收益率开始全面下行。尤其是长久期债券下行更快使得曲线位于历史非常平坦的水平。

操作上，我们在 11 月中下旬开始积极看多，理由是财政思路从地方转变成中央的大背景

下，即使广义财政能否真正宽起来不得知，但是金融信用周期是进入紧缩趋势的，这对债券尤其是高票息固收品种是有利的。同时由于存单一直上行，所以中短端债券收益率不下反升，配置价值凸显。组合积极配置了 2-3 年的企业永续、银行永续和 3-5 年的利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 1.00%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.10%；
本基金 C 份额净值增长率为 0.90%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.10%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 3,232,334,565.33 85.74

其中：债券 2,949,539,607.05 78.24

资产支持证券 282,794,958.28 7.50

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 400,063,756.43 10.61

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 137,430,422.77 3.65

8 其他资产 101,334.12 0.00

9 合计 3,769,930,078.65 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 74,518,857.54 3.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 992,288,053.52 44.95

其中：政策性金融债 10,420,035.62 0.47

4 企业债券 819,513,813.70 37.13

5 企业短期融资券 30,615,786.89 1.39

6 中期票据 1,032,603,095.40 46.78

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,949,539,607.05 133.62

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2028017 20 农业银行永 1,100,000 113,475,927.87 5.14
续债 01

2 2028023 20 招商银行永 900,000 93,221,606.56 4.22
续债 01

3 149370 21 润置 01 800,000 81,983,342.46 3.71

4 2028053 20 中国银行永 700,000 72,663,442.62 3.29
续债 03

5 102282536 22 京能源 700,000 71,073,983.61 3.22
MTN004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 183157 铁托 3 优 1,300,000 131,338,786.31 5.95

2 180995 铁建 040A 600,000 60,058,227.95 2.72

3 136418 特建发优 400,000 39,941,803.88 1.81

4 156659 PR 产 1A 200,000 19,987,858.24 0.91

5 143009 23 融惠 3A 100,000 10,189,320.55 0.46

6 143701 融惠 13 优 100,000 10,034,027.40 0.45

7 193256 明远 03A3 50,000 5,056,720.55 0.23

8 156521 PR 北辰 A 50,000 4,212,823.56 0.19

9 112983 烨熠 13A2 150,000 1,975,389.84 0.09

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监管总局、地方外管局的处罚；招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会、国家金融监管局派出机构、地方外管局的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银保监会、中国人民银行、国家金融监管总局、地方银监局的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会、地方证监局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、地方证监局的处罚；中国银河证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所、地方证监局的处罚；南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方外管局的处罚。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,406.66

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 81,927.46

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 101,334.12

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银信用纯债三个月定开债 工银信用纯债三个月定
券 A 开债券 C

报告期期初基金份额总额 1,335,290,659.29 4,386,393.81

报告期期间基金总申购份额 78,114,771.59 28,148.61

减:报告期期间基金总赎回份额 5,572,606.12 18,489.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,407,832,824.76 4,396,052.61

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金变更注册的文件；
2、《工银瑞信信用纯债三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；


3、《工银瑞信信用纯债三个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信信用纯债三个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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