摩根士丹利品质生活精选股票型证券投资
基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩品质生活精选股票

基金主代码 000309

交易代码 000309

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日

报告期末基金份额总额 84,692,900.08 份

投资目标 本基金通过投资于经济结构转型过程中能够引领或积极
参与提升民众生活品质的企业，分享其发展和成长机会，
力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。

投资策略 1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研
究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大
类资产配置比例。

2、股票投资策略

主要采取“自下而上”的选股策略，精心挖掘那些具有
竞争优势和估值优势的优秀上市公司，通过对上市公司


品牌力、执行力、财务数据、管理层、管理体制的分析，
仔细甄别出高品质公司的各项基因，判别公司发展趋势，
精选出未来发展前景看好并且有助于推动人民生活品质
提升的上市公司股票进行投资，在严格控制投资风险的
前提下，追求基金资产长期稳定增值。

3. 债券投资策略

将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的
收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用利率预期、
久期管理、收益率曲线等投资管理策略，权衡到期收益
率与市场流动性构建和调整债券组合，在追求投资收益
的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。

4. 权证投资策略

在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权证标
的证券的基本面研究，并结合权证定价模型估计权证价
值，本着谨慎和风险可控的原则，为取得与承担风险相
称的收益，投资于权证。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×
15%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金、混合型基金。

基金管理人 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大摩品质生活精选股票 A 大摩品质生活精选股票 C

下属分级基金的交易代码 000309 019484

报告期末下属分级基金的份额总额 84,692,855.66 份 44.42 份

注：本基金自 2023 年 9 月 15 日起新增 C 类份额,上述事项已于 2023 年 9 月 15 日在规定媒介上公
告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 报告期（2023 年 9 月 15 日-2023 年 9
月 30 日） 月 30 日）

大摩品质生活精选股票 A 大摩品质生活精选股票 C

1.本期已实现收益 -29,831,661.16 -2.03

2.本期利润 -30,071,789.95 -1.57

3.加权平均基金份额 -0.3180 -0.0389
本期利润

4.期末基金资产净值 244,896,657.24 128.43

5.期末基金份额净值 2.892 2.891

注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金自 2023 年 9 月 15 日起新增 C 类份额。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大摩品质生活精选股票 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -10.10% 1.14% -3.29% 0.77% -6.81% 0.37%

过去六个月 -20.00% 1.30% -7.28% 0.74% -12.72% 0.56%

过去一年 -11.12% 1.35% -2.00% 0.84% -9.12% 0.51%

过去三年 -2.30% 1.47% -14.92% 0.96% 12.62% 0.51%

过去五年 82.69% 1.54% 10.71% 1.07% 71.98% 0.47%

自基金合同

189.20% 1.70% 59.79% 1.18% 129.41% 0.52%
生效起至今

大摩品质生活精选股票 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

自基金合同

-1.06% 1.35% -0.44% 0.65% -0.62% 0.70%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于 2013 年 10 月 29 日正式生效。

2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
3.本基金自 2023 年 9 月 15 日起新增 C 类份额。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中南财经政法大学产业经济学博士。曾任
金鹰基金管理有限公司权益投资部总监、
研究部副总监兼基金经理。2017 年 12 月
加入本公司，现任本公司副总经理、权益
投资部总监兼基金经理。2018 年 2 月起
副总经 担任摩根士丹利品质生活精选股票型证
理、权益 券投资基金基金经理，2019 年 9 月起担
何晓春 投资部总 2018年2 月10 - 13 年 任摩根士丹利领先优势混合型证券投资
监、基金 日 基金基金经理，2020 年 9 月起担任摩根
经理 士丹利优悦安和混合型证券投资基金基
金经理，2021 年 2 月起担任摩根士丹利
新兴产业股票型证券投资基金基金经理，
2021 年 7 月起担任摩根士丹利优享臻选
六个月持有期混合型证券投资基金基金
经理，2023 年 6 月起担任摩根士丹利优
质精选混合型证券投资基金基金经理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差
异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

过去的一个季度，海内外的经济形势依然复杂。7 月份国内经济数据低于预期，8 月份出现边际改善，生产有所恢复，价格指数回升，但需求仍然不足。国内政策密集出台，在房地产市场供求关系发生重大变化的新形势下，需求端政策陆续放松；活跃资本市场举措也持续落地，印花税下调、IPO 节奏放缓、鼓励分红、限制减持等一系列组合政策推出；针对部分地方政府债务风险的化债方案也有望制定实施。油价上升、工资上涨等因素仍在制约海外发达经济体，美国通胀压力依然较大，美联储 9 月暂停加息，但高利率可能会维持较长时间。海外高利率环境下，对 A 股市场的资金面带来较大影响，8、9 月份北向资金持续流出。

3 季度市场走势低于预期，核心是投资者信心及由此带来的资金面压力导致。近两个月经济
数据的改善被忽略，市场焦点仍集中于人口、地产等长周期趋势。尽管未来经济的弹性可能仍然不足，但我们认为中国经济具备极强的韧性，海外部分经济体的经验无法在国内完全复制，因此，我们对国内的平稳运行保持信心。

大摩品质生活精选基金坚持成长投资策略，紧紧把握行业景气趋势，精选具有持续成长能力的细分行业龙头公司，同时结合当前重大政策的变化，在行业配置上做了一定调整。从中长期视角看，科技、高端制造、生物医药等行业仍然是高增长公司的集中区，虽然部分板块中短期的增速有所下修，仍不乏凭借强大的技术实力、卓越的治理机制提升盈利能力、扩大市场份额的优秀公司；考虑到国内经济在企稳回升及政策的持续发力，传统制造行业和金融行业中的一些龙头公司也开始具备较强的性价比。3 季度本基金的核心配置仍以科技、高端制造、医药等板块为主，并增加了金融的持仓比例。7 月底政治局会议显示政策基调发生明显变化，对资本市场的重视程度提高了前所未有的高度，因此，本基金 3 季度主要增配了部分金融品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 2.892 元，份额累计净值为 2.892 元，基金份额净
值增长率为-10.10%，同期业绩比较基准收益率为-3.29%；C 类份额净值为 2.891 元，份额累计净值为 2.891 元，C 类基金份额净值增长率为-1.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.44%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 232,390,690.04 92.97

其中：股票 232,390,690.04 92.97

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 13,599,343.81 5.44

8 其他资产 3,984,945.21 1.59

9 合计 249,974,979.06 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 98,724,319.92 40.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 3,513.14 0.00

F 批发和零售业 20,870.05 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,974,284.40 15.91

J 金融业 94,637,653.00 38.64

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 15,699.81 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 9,723.28 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,626.44 0.00

S 综合 - -

合计 232,390,690.04 94.89

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300151 昌红科技 1,661,800 23,979,774.00 9.79

2 002376 新北洋 3,163,501 23,979,337.58 9.79

3 002609 捷顺科技 2,160,248 23,481,895.76 9.59

4 600030 中信证券 1,038,000 22,483,080.00 9.18

5 300101 振芯科技 696,245 14,655,957.25 5.98

6 300033 同花顺 97,800 14,617,188.00 5.97

7 300909 汇创达 518,000 13,493,900.00 5.51

8 601688 华泰证券 758,500 11,991,885.00 4.90

9 002594 比亚迪 41,800 9,894,060.00 4.04

10 688318 财富趋势 56,834 8,111,916.82 3.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 98,106.67

2 应收证券清算款 3,774,755.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 112,082.91

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,984,945.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大摩品质生活精选股票 A 大摩品质生活精选股票
C

报告期期初基金份额总额 101,615,356.44 -

报告期期间基金总申购份额 2,306,137.79 44.42

减:报告期期间基金总赎回份额 19,228,638.57 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 84,692,855.66 44.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 大摩品质生活精选股票 A 大摩品质生活精选股票 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 175,358.35 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 175,358.35 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.21 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予本基金注册的批复文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；


4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。
8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

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2023 年 10 月 24 日
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