摩根士丹利品质生活精选股票型证券投资
基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩品质生活精选股票

基金主代码 000309

交易代码 000309

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日

报告期末基金份额总额 101,615,356.44 份

投资目标 本基金通过投资于经济结构转型过程中能够引领或积极参与提升民
众生活品质的企业，分享其发展和成长机会，力争获取超越业绩比较
基准的中长期稳定收益。

投资策略 1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资
产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。

2、股票投资策略

主要采取“自下而上”的选股策略，精心挖掘那些具有竞争优势和估
值优势的优秀上市公司，通过对上市公司品牌力、执行力、财务数据、
管理层、管理体制的分析，仔细甄别出高品质公司的各项基因，判别
公司发展趋势，精选出未来发展前景看好并且有助于推动人民生活品
质提升的上市公司股票进行投资，在严格控制投资风险的前提下，追
求基金资产长期稳定增值。

3. 债券投资策略

将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、
流动性和信用风险等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线等
投资管理策略，权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，
在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。


4. 权证投资策略

在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权证标的证券的基本
面研究，并结合权证定价模型估计权证价值，本着谨慎和风险可控的
原则，为取得与承担风险相称的收益，投资于权证。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债
券型基金、混合型基金。

基金管理人 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 -16,303,682.55

2.本期利润 -36,256,738.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3784

4.期末基金资产净值 326,849,360.86

5.期末基金份额净值 3.217

注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -11.01% 1.46% -4.13% 0.70% -6.88% 0.76%

过去六个月 -6.86% 1.27% -0.23% 0.72% -6.63% 0.55%

过去一年 -17.81% 1.41% -11.69% 0.84% -6.12% 0.57%

过去三年 23.45% 1.54% -4.46% 1.02% 27.91% 0.52%

过去五年 101.82% 1.55% 12.79% 1.08% 89.03% 0.47%

自基金合同 221.70% 1.72% 65.22% 1.19% 156.48% 0.53%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于 2013 年 10 月 29 日正式生效。

2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中南财经政法大学产业经济学博士。曾任
金鹰基金管理有限公司权益投资部总监、
研究部副总监兼基金经理。2017 年 12 月
加入本公司，现任本公司副总经理、权益
副总经 投资部总监兼基金经理。2018 年 2 月起
理、权益 2018年2 月10 担任摩根士丹利品质生活精选股票型证
何晓春 投资部总 日 - 13 年 券投资基金基金经理，2019 年 9 月起担
监、基金 任摩根士丹利领先优势混合型证券投资
经理 基金基金经理，2020 年 9 月起担任摩根
士丹利优悦安和混合型证券投资基金基
金经理，2021 年 2 月起担任摩根士丹利
新兴产业股票型证券投资基金基金经理，
2021 年 7 月起担任摩根士丹利优享臻选


六个月持有期混合型证券投资基金基金
经理，2023 年 6 月起担任摩根士丹利华
鑫优质精选混合型证券投资基金基金经
理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 2 季度国内经济增长动能趋缓，地产销售、出口、投资等数据均有所回落，PPI 环比
下行，制造业 PMI 连续三个月位于荣枯线之下。美国核心通胀保持韧性，加息周期超出市场预期，叠加国内经济压力较大，人民币兑美元持续贬值，北向资金流入放缓。经济回落背景之下，市场
整体偏弱，2 季度 A 股市场呈下跌趋势，沪深 300 指数下跌 5.15%，创业板指下跌 7.69%，行业方
面通信、家电、传媒、机械等涨幅居前，消费者服务、食品饮料、农业等则大幅下跌，结构分化
明显。

本基金坚持成长投资策略，紧紧把握行业景气趋势，精选具有持续成长能力的细分行业龙头公司，保持持仓相对稳定。2 季度本基金净值出现了较大回撤，主要是所配置的军工、电子、新能源、医药等行业拖累较大，计算机、通信等行业则对净值有所贡献。

展望 3 季度，国内经济复苏动能有望回升。6 月份国常会明确加大宏观政策调控力度，研究
提出了一批政策措施，随之 LPR 下调、汽车下乡、家电促销等政策陆续出台。预计 3 季度部分经济数据如 PPI 环比指标、工业库存等有望改善，叠加政策效果开始显现，经济增长动能或将缓慢回升。对于市场而言，投资者悲观情绪释放充分，而经济有望温和复苏，流动性保持宽松，A 股市场值得更加积极乐观。结构上，考虑到经济的弹性较小，高质量发展为政策长期基调，前沿技术、数字经济、绿色经济等高景气领域值得长期看好。本基金继续重点关注科技、新能源、高端制造等板块，未来将根据个股的业绩表现和行业变化趋势进行适当调整，优选业绩展望良好且具备较强持续性的公司，以及能够充分受益于政策扶持且具备长期发展潜力的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 3.217 元，累计份额净值为 3.217 元，报告期内基金份
额净值增长率为-11.01%，同期业绩比较基准收益率为-4.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 304,570,212.21 92.83

其中：股票 304,570,212.21 92.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 991.29 0.00

其中：债券 991.29 0.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产


7 银行存款和结算备付金合计 18,278,865.39 5.57

8 其他资产 5,235,257.91 1.60

9 合计 328,085,326.80 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 219,762,987.15 67.24

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 8,152.56 0.00

E 建筑业 3,297.94 0.00

F 批发和零售业 21,191.28 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,218,690.00 9.55

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 53,541,468.86 16.38

N 水利、环境和公共设施管理业 9,499.76 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,924.66 0.00

S 综合 - -

合计 304,570,212.21 93.18

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 002609 捷顺科技 2,675,748 31,199,221.68 9.55

2 300151 昌红科技 1,700,000 30,770,000.00 9.41

3 002376 新北洋 3,646,501 29,427,263.07 9.00

4 300101 振芯科技 1,398,845 27,123,604.55 8.30

5 300274 阳光电源 178,700 20,841,781.00 6.38

6 300347 泰格医药 321,000 20,717,340.00 6.34

7 002850 科达利 153,900 20,353,275.00 6.23


8 300750 宁德时代 77,760 17,790,710.40 5.44

9 002594 比亚迪 63,800 16,477,626.00 5.04

10 688248 南网科技 422,021 16,201,386.19 4.96

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 991.29 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 991.29 0.00

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123155 中陆转债 9 991.29 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 96,433.14

2 应收证券清算款 64,881.95

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,073,942.82

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,235,257.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123155 中陆转债 991.29 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 88,939,124.89

报告期期间基金总申购份额 16,255,822.93

减：报告期期间基金总赎回份额 3,579,591.38

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 101,615,356.44

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 -
基金份额

报告期期间买入/申购总份 175,358.35
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 175,358.35
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.17
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 申购 2023-05-04 175,358.35 600,000.00 1.5000

合计 175,358.35 600,000.00

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予本基金注册的批复文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
2023 年 7 月 20 日
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