鑫元半年定期开放债券型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鑫元半年定期开放

交易代码 000896

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2014年12月2日

报告期末基金份额总额 123,105,701.19份

根据本基金定期开放的运作特征，在严格控制

投资目标 投资风险和有效保持资产流动性的前提下，力

求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经

济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自

上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部

信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券

投资策略 种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较

高的债券组合投资收益。本基金的股票投资策

略以精选个股为主，发挥基金管理人专业研究

团队的研究能力，从定量和定性两个方面考察

上市公司的增值潜力。

业绩比较基准 6个月定期存款利率（税后）

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货

币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鑫元半年定期开放A 鑫元半年定期开放C

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下属分级基金的交易代码 000896 000897

报告期末下属分级基金的份额总额 107,146,564.10份 15,959,137.09份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

鑫元半年定期开放A 鑫元半年定期开放C

1．本期已实现收益 529,200.04 67,521.42

2．本期利润 231,168.73 45,798.28

3．加权平均基金份额本期利润 0.0022 0.0027

4．期末基金资产净值 97,542,654.29 14,395,314.25

5．期末基金份额净值 0.910 0.902

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鑫元半年定期开放A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.22% 0.07% 0.32% 0.00% -0.10% 0.07%

月

鑫元半年定期开放C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.22% 0.08% 0.32% 0.00% -0.10% 0.08%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本基金的合同生效日为2014年12月2日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建

仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

鑫元一 学历：数量经济学专业，

年定期 经济学硕士。相关业务资

开放债 格：证券投资基金从业资

券型证 格。从业经历：2008年

券投资 2014年 7月至2013年8月，任职

张明凯 基金、 12月2日- 8年 于南京银行股份有限公司，

鑫元稳 担任资深信用研究员，精

利债券 通信用债的行情与风险研

型证券 判，参与创立了南京银行

投资基 内部债券信用风险控制体

金、鑫 系，对债券市场行情具有

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元鸿利 较为精准的研判能力。

债券型 2013年8月加入鑫元基金

证券投 管理有限公司，任投资研

资基金、 究部信用研究员。2013年

鑫元合 12月30日至2016年3月

享分级 2日担任鑫元货币市场基金

债券型 基金经理，2014年4月

证券投 17日至今任鑫元一年定期

资基金、 开放债券型证券投资基金

鑫元半 基金经理，2014年6月

年定期 12日至今任鑫元稳利债券

开放债 型证券投资基金基金经理，

券型证 2014年6月26日至今任鑫

券投资 元鸿利债券型证券投资基

基金、 金的基金经理，2014年

鑫元合 10月15日至今任鑫元合享

丰纯债 分级债券型证券投资基金

债券型 的基金经理，2014年

证券投 12月2日至今任鑫元半年

资基金、 定期开放债券型证券投资

鑫元安 基金的基金经理，2014年

鑫宝货 12月16日至今任鑫元合丰

币市场 分级债券型证券投资基金

基金、 （现鑫元合丰纯债债券型

鑫元鑫 证券投资基金）的基金经

新收益 理，2015年6月26日至今

灵活配 任鑫元安鑫宝货币市场基

置混合 金的基金经理,2015年

型证券 7月15日至今任鑫元鑫新

投资基 收益灵活配置混合型证券

金、鑫 投资基金的基金经理，

元双债 2016年4月21日起任鑫元

增强债 双债增强债券型证券投资

券型证 基金的基金经理；同时兼

券投资 任基金投资决策委员会委

基金的 员。

基金经

理；基

金投资

决策委

员会委

员

鑫元半 2016年 学历：金融工程硕士研究

丁玥 年定期 7月26日- 8年 生。相关业务资格：证券

开放债 投资基金从业资格。从业

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券型证 经历： 2009年7月至

券投资 2015年7月，任职于中国

基金的 国际金融有限公司，担任

基金经 研究部副总经理，2015年

理；兼 7月加入鑫元基金担信用研

任研究 究主管，2016年7月担任

部总监、 研究部总监。2016年7月

基金投 26日起担任鑫元半年定期

资决策 开放债券型证券投资基金

委员会 的基金经理；同时兼任基

委员 金投资决策委员会委员。

学历：工商管理、应用金

融硕士研究生。相关业务

资格：证券投资基金从业

鑫元半 资格。从业经历：1997年

年定期 7月至2001年9月，任职

开放债 于中国人寿保险公司河南

券型证 省分公司，2002年3月至

券投资 2005年12月，担任北京麦

基金、 特诺亚咨询有限公司项目

鑫元鸿 部项目主管，2007年2至

王美芹 利债券 2016年 - 10年 2015月6月，先后担任泰

型证券 8月5日 信基金管理有限公司渠道

投资基 部副经理、理财顾问部副

金的基 总监、专户投资总监等职

金经理； 务，2015年6月加入鑫元

基金投 基金担任专户投资经理，

资决策 2016年8月5日起担任鑫

委员会 元半年定期开放债券型证

委员 券投资基金、鑫元鸿利债

券型证券投资基金的基金

经理；同时兼任基金投资

决策委员会委员。

注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解

聘日期；

2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持

有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合

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同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法

规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申

购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公

平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向

交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理

有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫

元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检

查。

报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本

基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，经济走势好于预期，地产热度从限购城市向三四线城市溢出，基建维持高位，制造

业和民间投资复苏明显。但随着需求的回升，供应也快速增加，库存开始显现压力，3月开始周

期品价格出现回落。同时地产调控进一步收紧，市场对经济向上动能的持续性有较大担忧。债券

市场叠加了流动性紧张和季末MPA考核的影响，收益率震荡上行，整体走势偏弱。股票市场的热

点集中在国企改革和一带一路等主线，另外低估值的消费品龙头也受到资金追捧，估值继续上行。

在组合操作上，报告期内组合的债券投资维持在低杠杆、短久期的水平，保持灵活性等待债

市反弹；股票投资仓位较轻，坚守了国改和基建相关个股，组合整体净值稳定。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期鑫元半年定期开放A的基金份额净值增长率为0.22%，鑫元半年定期开放C的基金

份额净值增长率为0.22%，同期业绩比较基准收益率为0.32%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,438,910.00 5.08

其中：股票 6,438,910.00 5.08

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 91,531,636.80 72.20

其中：债券 91,531,636.80 72.20

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 9,996,134.99 7.88

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 17,134,939.64 13.52

8 其他资产 1,674,693.35 1.32

9 合计 126,776,314.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 726,600.00 0.65

C 制造业 3,586,060.00 3.20

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 322,000.00 0.29

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 73,900.00 0.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 296,000.00 0.26

务业

J 金融业 1,046,750.00 0.94

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K 房地产业 387,600.00 0.35

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,438,910.00 5.75

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600881 亚泰集团 270,000 1,622,700.00 1.45

2 600612 老凤祥 16,000 630,080.00 0.56

3 600015 华夏银行 50,000 564,500.00 0.50

4 600622 嘉宝集团 20,000 387,600.00 0.35

5 000975 银泰资源 25,000 363,000.00 0.32

6 601988 中国银行 80,000 296,000.00 0.26

7 601628 中国人寿 10,000 253,000.00 0.23

8 603609 禾丰牧业 20,000 240,800.00 0.22

9 600028 中国石化 40,000 229,600.00 0.21

10 000001 平安银行 25,000 229,250.00 0.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 69,341,676.00 61.95

5 企业短期融资券 20,026,000.00 17.89

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,163,960.80 1.93

8 同业存单 - -

9 其他 - -

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10 合计 91,531,636.80 81.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 1080137 10句容福 100,000 10,117,000.00 9.04

地债

2 011698252 16粤广告 100,000 10,018,000.00 8.95

SCP002

3 041682001 16忠旺 100,000 10,008,000.00 8.94

CP001

4 136643 16华宇02 100,000 9,734,000.00 8.70

5 136864 16华虹02 100,000 9,717,000.00 8.68

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投

资决策程序做出说明。

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还

应对相关股票的投资决策程序做出说明。

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,696.07

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,654,997.28

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,674,693.35

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 128009 歌尔转债 2,084,960.80 1.86

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鑫元半年定期开放A 鑫元半年定期开放C

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报告期期初基金份额总额 93,903,455.92 26,093,381.85

报告期期间基金总申购份额 87,979,686.17 33,657.62

减:报告期期间基金总赎回份额 74,736,577.99 10,167,902.38

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 107,146,564.10 15,959,137.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未

持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

资 况

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额

类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比

别 20%的时间区间

机 1 20170101-20170104 65,932,967.03 - 65,932,967.03 0.00 0.00

构

2 20170105-20170331 - 87,958,299.67 - 87,958,299.67 71.45

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金时可能面

临以下风险：

（一）赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。

（二）基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（三）基金投资目标偏离的风险

单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

（四）基金合同提前终止的风险

根据《基金合同》的约定，《基金合同》生效后的存续期内，若在任一开放期最后一日日终出现以下情况之一：

1、基金份额持有人数量不满200人；

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2、基金资产净值低于5000万元；

3、基金前十名基金份额持有人持有的基金份额超过基金总份额的90%。

基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准鑫元半年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

鑫元基金管理有限公司

2017年4月21日

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