诺安进取回报灵活配置混合型

证券投资基金

2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安进取回报混合

交易代码 001744

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月27日

报告期末基金份额总额 370,385,661.81份

本基金通过积极主动的大类资产配置和个股精选，在有效控制

投资目标 风险的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现超越业绩

比较基准的回报。

本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合风险，并在各大

类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准的投

资回报。

1.大类资产配置

本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济

发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限

结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本

投资策略 市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票

市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构

建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资

比例，并随着各类金融风险收益特征的相对变化，适时动态地

调整各金融工具的投资比例。

2.股票投资分析

本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队

和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续

增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个方面进

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行筛选。

3.固定收益资产投资策略

本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投资策

略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长

期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种，在兼

顾收益的同时，有效控制基金资产的整体风险。在个券的选择

上，本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策

略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，

对个券进行积极的管理。

4.可转换债券投资策略

本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分析与研

究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的

可转债，并选择具有较高投资价值的个券进行投资。

5.权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产

增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权

证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、

市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。

6.股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期

保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过

对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价

模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头

或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分

考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货

对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购

赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的

整体风险的目的。

未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资策略，

并在招募说明书中更新公告。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为沪深300指数与中证全债指数的混合

指数，即：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数×40%

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高

风险收益特征 于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基

金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

1.本期已实现收益 1,476,392.83

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2.本期利润 -3,770,976.72

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0099

4.期末基金资产净值 366,807,977.85

5.期末基金份额净值 0.990

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.00% 0.17% 0.35% 0.45% -1.35% -0.28%

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证全债指数×40%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：①本基金的基金合同于2016年9月27日生效，截至2016年12月31日止，本基金成立未满

1年。

②本基金的建仓期为6个月，截至2016年12月31日止，本基金的建仓期尚未结束。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

诺安中证创业

成长指数分级 博士，曾任职于中国工商银

证券投资基金 行股份有限公司，从事内部

基金经理、诺 风险管理及稽核工作。2010

安多策略混合 年6月加入诺安基金管理有

型证券投资基 限公司，历任产品经理、基

金基金经理、 金经理助理。2015年3月起

诺安精选回报 任诺安中证创业成长指数

灵活配置混合 分级证券投资基金基金经

型证券投资基 理，2015年7月起任诺安多

金基金经理、 2016年9月 策略混合型证券投资基金

李玉良 诺安积极回报 27日 - 12 基金经理，2016年3月起任

灵活配置混合 诺安精选回报灵活配置混

型证券投资基 合型证券投资基金基金经

金基金经理、 理，2016年9月起任诺安积

诺安优选回报 极回报灵活配置混合型证

灵活配置混合 券投资基金基金经理、诺安

型证券投资基 优选回报灵活配置混合型

金基金经理、 证券投资基金基金经理、诺

诺安进取回报 安进取回报灵活配置混合

灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。

型证券投资基

金基金经理

诺安裕鑫收益 硕士，曾先后任职于华融湘

两年定期开放 江银行股份有限公司、浙江

债券型证券投 浙商证券资产管理有限公

资基金基金经 司，任投资经理。2015年

理、诺安增利 2016年9月 12月加入诺安基金管理有

裴禹翔 债券型证券投 27日 - 5 限公司，任基金经理助理，

资基金基金经 从事债券投资工作。2016

理、诺安天天 年2月起任诺安裕鑫收益两

宝货币市场基 年定期开放债券型证券投

金基金经理、 资基金基金经理、诺安增利

诺安稳固收益 债券型证券投资基金基金

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一年定期开放 经理及诺安天天宝货币市

债券型证券投 场基金基金经理，2016年3

资基金基金经 月起任诺安稳固收益一年

理、诺安优势 定期开放债券型证券投资

行业灵活配置 基金基金经理，2016年8

混合型证券投 月起任诺安优势行业灵活

资基金基金经 配置混合型证券投资基金

理、诺安进取 基金经理，2016年9月起任

回报灵活配置 诺安进取回报灵活配置混

混合型证券投 合型证券投资基金基金经

资基金基金经 理。

理。

注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单 第6页共12页

都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2016年，经济稳增长过程中的各类风险被有效抑制，经济下行压力明显缓解，但经济增

长结构、质量和风险仍需重视和改善。宏观调控更加主动，社会各界对中央的经济调控思路时而会困惑，认清党中央对经济形势掌控的权威性很重要。2016年是“十三五”规划攻坚之年，2017年是深化之年。2017年继续坚持以供给侧结构性改革为经济发展主线，GDP增速适当回落完全能够被中央接受。促改革被重新重视，继稳增长之后，和调结构、惠民生、防风险一起作为2017年经济工作目标。

展望2017年，经济下行压力依然存在，但短期失速风险较小。从四季度的宏观数据分析，稳

增长、调结构的方向应该延续。人民币是否会进一步贬值、十三五规划以及新股注册制等多重因素都会是对宏观以及股市影响的重要变量，因此在现阶段大类资产类别的配置上，我们继续维持稳健+成长的组合。

资本市场展望：对于债市来讲，弱势震荡行情或将延续，在规避部分信用等级低的企业债违约风险同时，继续维持高等级、短期限的债券作为本产品投资部分。对于股市来讲，经济弱企稳，货币宽松的预期仍然存在，优质蓝筹股以及低估值业绩增长的小市值成长股都会是我们投资的方向，如国企改革、十三五规划等政策相关的主题投资也会不断挖掘。但在震荡市场中，我们会更注重个股的业绩增长以及转型的实际落地效果选股。同时，静待注册制推出的契机。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.990元。本报告期基金份额净值增长率为-1.00%，同期

业绩比较基准收益率为0.35%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 82,294,183.83 22.22

其中：股票 82,294,183.83 22.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 245,539,000.00 66.29

其中：债券 245,539,000.00 66.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 13,000,000.00 3.51

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 25,118,767.19 6.78

8 其他资产 4,431,406.99 1.20

9 合计 370,383,358.01 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 1,387,180.00 0.38

B 采矿业 6,571,723.85 1.79

C 制造业 45,845,562.25 12.50

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,044,450.00 0.28

业

E 建筑业 5,629,897.23 1.53

F 批发和零售业 5,470,143.00 1.49

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

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I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,582,320.00 0.70

J 金融业 4,016,679.00 1.10

K 房地产业 4,781,958.50 1.30

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,002,060.00 0.27

N 水利、环境和公共设施管理业 928,520.00 0.25

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 3,033,690.00 0.83

合计 82,294,183.83 22.44

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002570 贝因美 271,000 3,555,520.00 0.97

2 002489 浙江永强 457,600 3,464,032.00 0.94

3 600529 山东药玻 158,818 3,376,470.68 0.92

4 600114 东睦股份 186,200 3,204,502.00 0.87

5 000609 绵石投资 190,200 3,033,690.00 0.83

6 603268 松发股份 57,800 2,916,010.00 0.79

7 600821 津劝业 244,200 2,874,234.00 0.78

8 000546 金圆股份 248,300 2,810,756.00 0.77

9 600976 健民集团 81,300 2,595,909.00 0.71

10 600475 华光股份 122,800 2,449,860.00 0.67

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 116,348,000.00 31.72

5 企业短期融资券 109,595,000.00 29.88

6 中期票据 19,596,000.00 5.34

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 245,539,000.00 66.94

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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 011698174 16光明SCP006 200,000 19,962,000.00 5.44

2 011698259 16鲁国资SCP001 200,000 19,938,000.00 5.44

3 011698928 16海国鑫泰SCP004 200,000 19,922,000.00 5.43

4 011698922 16唐山港SCP003 200,000 19,908,000.00 5.43

5 127464 16京投债01 200,000 19,856,000.00 5.41

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体。本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 33,184.81

2 应收证券清算款 2,812,325.29

3 应收股利 -

4 应收利息 1,585,896.89

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,431,406.99

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 381,747,149.24

报告期期间基金总申购份额 2,196.33

减:报告期期间基金总赎回份额 11,363,683.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 370,385,661.81

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2016年11月15日在《中国证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关于督察

长变更的公告》、《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告。自2016年

11月15日起，陈勇不再担任公司督察长，转任公司副总经理。自2016年11月15日起，马宏任

公司督察长。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金2016年第四季度报告正文。

⑥报告期内诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年1月19日

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