中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧新趋势混合（LOF）

基金主代码 166001

基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）

基金合同生效日 2007年01月29日

报告期末基金份额总额 8,287,537,068.13份

本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新
投资目标 趋势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越
基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。

本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，
注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行
业配置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性
投资策略 资产配置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和
市场变革新趋势的行业。股票选择层面，本基金通
过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估
值等步骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构
建最优投资组合。

业绩比较基准 富时中国A600指数×80%+富时中国国债指数×20%

本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本
风险收益特征 基金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的混合
型证券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基


金的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革
的中长期趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资
机遇。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

中欧新趋 中欧新趋 中欧新趋 中欧新趋
下属分级基金的基金简称 势混合（LO 势混合（LO 势混合（LO 势混合（LO
F）A F）E F）C F）X

下属分级基金场内简称 中欧趋势L - - -

OF

下属分级基金的交易代码 166001 001881 005787 011264

报告期末下属分级基金的份额总 3,124,01 47,072,30 426,275,8 4,690,17
额 7,398.18 2.17份 48.40份 1,519.38
份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)

主要财务指标 中欧新趋势混 中欧新趋势混 中欧新趋势混 中欧新趋势混
合（LOF）A 合（LOF）E 合（LOF）C 合（LOF）X

1.本期已实现收益 134,287,981. 2,221,113.30 14,460,117.9 126,824,982.
75 5 37

2.本期利润 -460,776,64 -7,660,771.1 -57,291,776. -444,167,48
3.46 4 12 3.21

3.加权平均基金份 -0.1414 -0.1546 -0.1469 -0.0933
额本期利润

4.期末基金资产净 4,077,616,16 66,183,882.7 546,034,991. 3,972,137,47
值 5.95 5 36 8.62

5.期末基金份额净 1.3052 1.4060 1.2809 0.8469
值
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧新趋势混合（LOF）A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.96% 0.93% -10.88% 0.72% 0.92% 0.21%

过去六个月 1.00% 1.24% -5.79% 1.00% 6.79% 0.24%

过去一年 -10.75% 1.17% -16.11% 0.97% 5.36% 0.20%

过去三年 49.08% 1.30% 5.97% 1.00% 43.11% 0.30%

过去五年 76.93% 1.33% 4.24% 1.02% 72.69% 0.31%

自基金合同 262.77% 1.53% 66.02% 1.34% 196.75% 0.19%
生效起至今
中欧新趋势混合（LOF）E净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.96% 0.93% -10.88% 0.72% 0.92% 0.21%

过去六个月 1.00% 1.24% -5.79% 1.00% 6.79% 0.24%

过去一年 -10.76% 1.17% -16.11% 0.97% 5.35% 0.20%

过去三年 49.12% 1.30% 5.97% 1.00% 43.15% 0.30%

过去五年 77.03% 1.33% 4.24% 1.02% 72.79% 0.31%

自基金份额 137.72% 1.31% 12.09% 1.01% 125.63% 0.30%
运作日至今
中欧新趋势混合（LOF）C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -10.14% 0.93% -10.88% 0.72% 0.74% 0.21%

过去六个月 0.60% 1.24% -5.79% 1.00% 6.39% 0.24%

过去一年 -11.46% 1.17% -16.11% 0.97% 4.65% 0.20%


过去三年 45.54% 1.30% 5.97% 1.00% 39.57% 0.30%

自基金份额 62.83% 1.35% 1.31% 1.04% 61.52% 0.31%
运作日至今
中欧新趋势混合（LOF）X净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.95% 0.93% -10.88% 0.72% 0.93% 0.21%

过去六个月 1.00% 1.24% -5.79% 1.00% 6.79% 0.24%

过去一年 -10.77% 1.17% -16.11% 0.97% 5.34% 0.20%

自基金份额 -15.31% 1.13% -19.05% 0.96% 3.74% 0.17%
运作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2015 年 10 月 8 日新增 E 类份额，图示日期为 2015 年 10 月 12 日至 2022
年 09 月 30 日。

注：本基金于 2018 年 3 月 21 日新增 C 类份额，图示日期为 2018 年 3 月 22 日至 2022
年 09 月 30 日。


注：本基金于 2021 年 7 月 12 日新增 X 类份额，图示日期为 2021 年 7 月 13 日至 2022
年 09 月 30 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任光大证券研究所研究
员，富国基金研究员、高
周蔚 权益投决会主席/投资总 2011- 23 级研究员、基金经理。20
文 监/基金经理 08-16 - 年 11/01/10加入中欧基金管
理有限公司,历任研究部
总监、副总经理、权益投
决会委员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，市场聚焦于经济基本面在二季度疫情冲击过后的修复强度，6月宏观数据的企稳恢复多是4、5月积压需求的集中释放，随着高频经济基本面数据的披露，7月份市场逐步对经济弱复苏形成共识。实体需求偏弱，地产行业恢复尚需时间，人口流动仍受抑制，出口也存在下行压力，宏观经济的疲软使4月下旬以来的反弹行情暂告结束。进入8月，地缘政治风险进一步加剧，欧美对新能源产业的相关限制政策引发市场担忧，同时美联储为控制通胀激进加息，在美元指数快速走高的背景下，人民币汇率短期承受一定压力，市场在内外因素作用下，出现了较大的下跌。

报告期内，我们考虑到短期不确定性的增加，减持了部分新能源、金融、食品饮料等板块的个股，同时增加了受宏观经济影响较小、业绩确定性较强的养殖、军工和公用事业行业的配置。组合配置内相对收益较明显的板块有养殖、军工和交通运输板块，有明显负收益的是医疗服务和新能源产业链的相关个股。经过了本轮下跌，我们看到市场估值已经回到长期很有投资吸引力的水平，不管是A股整体还是主要新兴行业与传统行
业，我们将秉承“好行业选Alpha，困境反转行业选Beta”的主线寻找投资机会、做好布局。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-9.96%，同期业绩比较基准增长率为-10.88%；E类份额净值增长率为-9.96%，同期业绩比较基准收益率为-10.88%；C类份额净值增长率为-10.14%，同期业绩比较基准收益率为-10.88%；X类份额净值增长率为-9.95%，同期业绩比较基准收益率为-10.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 7,004,847,773.97 80.25

其中：股票 7,004,847,773.97 80.25

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 464,266,000.35 5.32

其中：债券 464,266,000.35 5.32

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -955,124.03 -0.01

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 115,353,450.90 1.32
计

8 其他资产 1,145,748,831.09 13.13

9 合计 8,729,260,932.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）


A 农、林、牧、渔业 1,029,017,465.97 11.88

B 采矿业 - -

C 制造业 3,466,507,722.99 40.02

D 电力、热力、燃气及水生 203,404,720.49 2.35
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,791,998.40 0.23

G 交通运输、仓储和邮政业 738,419,438.16 8.52

H 住宿和餐饮业 153,597,987.29 1.77

I 信息传输、软件和信息技 27,781,655.20 0.32
术服务业

J 金融业 231,201,852.81 2.67

K 房地产业 296,614,113.72 3.42

L 租赁和商务服务业 83,805,645.00 0.97

M 科学研究和技术服务业 144,784,602.85 1.67

N 水利、环境和公共设施管 120,581,720.54 1.39
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 280,266,209.32 3.24

R 文化、体育和娱乐业 209,072,641.23 2.41

S 综合 - -

合计 7,004,847,773.97 80.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002714 牧原股份 9,805,297534,584,792.4 6.17
4

2 600519 贵州茅台 201,223376,790,067.5 4.35
0


3 600563 法拉电子 1,981,724318,403,595.0 3.68
8

4 600026 中远海能 13,740,426248,564,306.3 2.87
4

5 601021 春秋航空 4,599,901238,274,871.8 2.75
0

6 002459 晶澳科技 3,649,760233,730,630.4 2.70
0

7 002142 宁波银行 6,898,607217,651,050.8 2.51
5

8 000738 航发控制 8,211,957206,284,359.8 2.38
4

9 300750 宁德时代 502,414201,412,748.4 2.33
6

10 002475 立讯精密 6,098,442179,294,194.8 2.07
0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 452,326,438.36 5.22

其中：政策性金融债 452,326,438.36 5.22

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,939,561.99 0.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 464,266,000.35 5.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）


1 220404 22农发04 4,500,000 452,326,438.36 5.22

2 113648 巨星转债 49,560 6,377,846.53 0.07

3 113584 家悦转债 47,030 4,909,867.58 0.06

4 123122 富瀚转债 5,683 651,847.88 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的宁波银行的发行主体宁波银行股份有限公司于2022年09月08日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕60号,于2022年05月27日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕44号,于2022年04月21日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕35号,于2022年04月11日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕28号,
于2022年04月11日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2022〕30号,于2021年12月29日受到宁波银保监局的甬银保监罚决字〔2021〕81号。罚没合计865万元人民币。 本基金投资的22农发04的发行主体中国农业发展银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕10号。罚没合计480万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,201,097.24

2 应收证券清算款 1,142,449,472.74

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,098,261.11

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,145,748,831.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 113584 家悦转债 4,909,867.58 0.06

2 123122 富瀚转债 651,847.88 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧新趋势混 中欧新趋势混 中欧新趋势混 中欧新趋势混
合（LOF）A 合（LOF）E 合（LOF）C 合（LOF）X

报告期期初基金份 3,323,863,53 55,728,146.3 357,589,746. 4,833,242,94
额总额 6.38 5 07 2.91

报告期期间基金总 151,810,468. 4,273,869.23 95,857,801.0 7,344,522.77
申购份额 76 0

减：报告期期间基 351,656,606. 12,929,713.4 27,171,698.6 150,415,946.
金总赎回份额 96 1 7 30

报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - - -
减少以“-”填列）

报告期期末基金份 3,124,017,39 47,072,302.1 426,275,848. 4,690,171,51
额总额 8.18 7 40 9.38

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中欧新趋 中欧新趋 中欧新趋 中欧新趋
势混合（L 势混合（L 势混合（L 势混合（L
OF）A OF）E OF）C OF）X

报告期期初管理人持有的本基金份 - - - 147,783.
额 25

报告期期间买入/申购总份额 - - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - - -

报告期期末管理人持有的本基金份 - - - 147,783.
额 25

报告期期末持有的本基金份额占基 - - - -
金总份额比例（%）
注：1、买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额；
2、截止本报告期期末，管理人持有的本基金X类份额占本基金X类份额比例为0.0032%，上表展示的比例系四舍五入后的结果。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件

2、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

3、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

4、《中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

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中欧基金管理有限公司
2022年10月26日
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