融通新消费灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通新消费灵活配置混合

基金主代码 002605

前端交易代码 002605

后端交易代码 002606

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 5 月 27 日

报告期末基金份额总额 18,585,506.72 份

投资目标 本基金主要投资于新消费主题相关优质上市公司，同时通过合理的动
态资产配置，在注重风险控制的原则下，追求超越基金业绩比较基准
的长期稳定资本增值。

投资策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，
基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、
货币市场工具等的比例进行大类资产配比，规避系统性风险，力争通
过资产配置获得部分超额收益。

业绩比较基准 中证全指主要消费指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益
率×50%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水
平的投资品种。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -307,497.34

2.本期利润 195,665.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0096

4.期末基金资产净值 34,154,008.22

5.期末基金份额净值 1.838

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.33% 0.16% 1.97% 0.57% -1.64% -0.41%

过去六个月 -1.02% 0.22% 2.69% 0.72% -3.71% -0.50%

过去一年 0.11% 0.34% 3.93% 0.69% -3.82% -0.35%

过去三年 22.53% 0.43% 17.34% 0.79% 5.19% -0.36%

过去五年 39.35% 0.88% 45.82% 0.80% -6.47% 0.08%

自基金合同

83.80% 0.83% 68.07% 0.74% 15.73% 0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

关山 本基金的 2016 年 6 月 3 - 17 关山女士，金融学硕士，17 年证券、基金行
基金经 日 业从业经历，具有基金从业资格。2006 年 3
理、研究 月加入融通基金管理有限公司，历任纺织服
部副总监 装行业研究员、餐饮旅游行业研究员、轻工
制造行业研究员、消费行业研究组组长、融
通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、融通红利机会主题精选灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、融通消费升级
混合型证券投资基金基金经理、融通互联网
传媒灵活配置混合型证券投资基金基金经

理，现任研究部副总监、融通新消费灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通新区
域新经济灵活配置混合型证券投资基金基金
经理、融通动力先锋混合型证券投资基金基
金经理、融通消费升级混合型证券投资基金、
融通蓝筹成长证券投资基金基金经理。

余志勇 本基金的 2020 年 4 月 8 - 23 余志勇先生，武汉大学金融学硕士，23 年证
基金经 日 券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。
理、组合 1992 年 7 月至 1997 年 9 月就职于湖北省农


投资部总 业厅任研究员，2000 年 7 月至 2004 年 7 月
监 就职于闽发证券公司任研究员，2004 年 7 月
至2007年4月就职于招商证券股份有限公司
任研究员。2007 年 4 月加入融通基金管理有
限公司，历任研究部行业研究员、行业研究
组组长、研究部总监、融通领先成长混合型
证券投资基金(LOF)基金经理、融通通泽灵活
配置混合基金基金经理、融通增裕债券型证
券投资基金基金经理、融通增丰债券型证券
投资基金基金经理、融通通景灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、融通通尚灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通新优
选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
融通通润债券型证券投资基金基金经理、融
通通颐定期开放债券型证券投资基金基金经
理、融通新动力灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、融通通泰保本混合型证券投资
基金基金经理、融通沪港深智慧生活灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通增强
收益债券型证券投资基金基金经理、融通蓝
筹成长证券投资基金基金经理，现任组合投
资部总监、融通通鑫灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、融通新机遇灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、融通四季添利债
券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通慧
混合型证券投资基金基金经理、融通新消费
灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、
融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基
金基金经理。

黄浩荣 本基金的 2020 年 4 月 8 - 9 黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，9 年证
基金经理 日 券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。
2014 年 6 月加入融通基金管理有限公司，历
任固定收益部固定收益研究员、融通通安债
券型证券投资基金基金经理、融通通和债券
型证券投资基金基金经理、融通通弘债券型
证券投资基金基金经理、融通通祺债券型证
券投资基金基金经理、融通通宸债券型证券
投资基金基金经理、融通通福债券型证券投
资基金(LOF)基金经理、融通通源短融债券型
证券投资基金基金经理、融通通润债券型证
券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券
投资基金基金经理、融通通穗债券型证券投
资基金基金经理、融通通颐定期开放债券型
证券投资基金基金经理、融通通昊定期开放
债券型发起式证券投资基金基金经理、融通


增利债券型证券投资基金基金经理、融通通
远三个月定期开放债券型证券投资基金基金
经理，现任融通汇财宝货币市场基金基金经
理、融通易支付货币市场证券投资基金基金
经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、
融通通慧混合型证券投资基金基金经理、融
通通昊三个月定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理、融通新消费灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理、融通通益混合
型证券投资基金基金经理、融通通安债券型
证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

股票方面，在国内经济复苏预期和国际市场资金宽松预期的推动下，一季度资本市场表现相对理想，而且结构性行情特点非常鲜明，上证指数上涨 5.94%、科创 50 上涨 12.67%、深证成指上涨 6.45%、创业板指数上涨 2.25%、万得全指数上涨 6.47%。大幅上涨的行业有计算机、传媒、通信、电子、石油石化、建筑装饰、国防军工、家用电器；表现不佳的行业有房地产、美容护理、
商贸零售、电力设备、银行、交通运输、农林牧渔、非银金融、公用事业、建筑材料、煤炭等。
本基金的投资目标是绝对收益，因此本基金保持了较低的仓位，投资策略上我们继续采取了配置相对均衡的组合投资方式，力求在行业配置和个股选择上，获取持续稳定的超额收益α。主要配置思路有三：第一，周期板块中重点配置了受益于经济复苏方向的建筑装饰和机械设备行业。第二，成长板块中重点配置了产业趋势明显提升的相关行业，例如计算机、电子、高端装备等。第三，消费板块中主要配置了需求相对稳定的食品饮料和医药等行业。

债券方面，一季度国内经济呈现底部回升态势，在疫情因素消退后生产、消费均出现明显改
善。1-2 月社会消费品零售总额同比增长 3.5%，增速较去年 12 月大幅提高 5.3 个百分点，其中
以餐饮等场景消费复苏尤为明显，另一方面，汽车零售额同比下降 9.4%，居民中长期新增信贷仍低于常年水平，显示居民部门消费信心仍未恢复。企业及政府部门一季度表现更为积极，1-2 月固定资产投资同比增长 5.5%，较去年全年上升 0.4 个百分点，基础设施投资同比增长 9.0%，制造业投资增长 8.1%，均保持了较高速增长。

在两会政策目标定在预期下限的 5%，叠加核心 CPI 走弱后，市场对经济预期的定价逐步修正，
债券收益率呈现了先上行，顶部震荡，再逐步下行的走势，而信用债表现更为强势，利差自去年高位逐步回落，与利率债走势出现背离。流动性方面，1、2 月大行信贷投放积极，随着超储的消耗银行间市场流动性有所收紧，并带动存单收益率上行，3 月后逐步企稳，央行超量续作 MTF 叠加降准操作，市场资金开始转松。在债券操作上，组合以利率类品种为主，严格把控信用风险。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.838 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.33%；业绩
比较基准收益率为 1.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

从 2023 年 1 月 5 日至本报告期末，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千
万的情形。

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 5,100,731.72 14.87

其中：股票 5,100,731.72 14.87


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 719,995.16 2.10

其中：债券 719,995.16 2.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 28,333,369.49 82.59

8 其他资产 151,992.49 0.44

9 合计 34,306,088.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 253,896.00 0.74

C 制造业 4,058,842.72 11.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 51,620.00 0.15

F 批发和零售业 38,984.00 0.11

G 交通运输、仓储和邮政业 48,369.00 0.14

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 90,039.00 0.26

J 金融业 58,949.00 0.17

K 房地产业 196,736.00 0.58

L 租赁和商务服务业 128,268.00 0.38

M 科学研究和技术服务业 175,028.00 0.51

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,100,731.72 14.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002223 鱼跃医疗 15,700 499,888.00 1.46

2 600519 贵州茅台 200 364,000.00 1.07

3 688358 祥生医疗 7,580 273,183.20 0.80

4 600938 中国海油 14,900 253,896.00 0.74

5 301235 华康医疗 4,900 175,028.00 0.51

6 301097 天益医疗 2,700 168,966.00 0.49

7 688269 凯立新材 2,189 165,050.60 0.48

8 300702 天宇股份 6,900 162,840.00 0.48

9 603055 台华新材 14,300 159,445.00 0.47

10 603520 司太立 8,100 153,819.00 0.45

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 715,994.90 2.10

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,000.26 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 719,995.16 2.11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019656 21 国债 08 7,000 715,994.90 2.10

2 118033 华特转债 40 4,000.26 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目的，根据届时法律法规的相关规定参与投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,858.68

2 应收证券清算款 143,840.78

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 4,293.03

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 151,992.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 40,700,052.21

报告期期间基金总申购份额 470,916.49

减：报告期期间基金总赎回份额 22,585,461.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 18,585,506.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投资 况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比（%）
的时间区间


机构 1 20230105-20230206 5,148,815.65 0.00 1,500,000.003,648,815.65 19.63

2 20230101-2023010420,522,832.22 0.0020,522,832.22 0.00 0.00

个人 - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、2023 年 1 月 20 日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，本公司首席信息官由 Allen Yan（颜锡廉）变更为高翔，上述变更事项经本公司董事会审议通过。

2、2023 年 3 月 14 日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，新任杜国彦为公司副总经理，上述变更事项经本公司董事会审议通过。

3、2023 年 4 月，经本公司股东会表决通过，江涛先生担任公司董事，吕秋梅女士不再担任
公司董事。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通新消费灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通新消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通新消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。

融通基金管理有限公司

2023 年 4 月 21 日
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