嘉实稳盛债券型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳盛债券

基金主代码 002749

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月3日

报告期末基金份额总额 205,667,492.25份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力

争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，

通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、

国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋

投资策略 势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各

大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和

权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调

整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，

低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日)

1.本期已实现收益 4,216,129.18

2.本期利润 5,828,225.57

3.加权平均基金份额本期利润 0.0283

4.期末基金资产净值 212,997,503.34

5.期末基金份额净值 1.036

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 2.88% 0.31% -1.42% 0.09% 4.30% 0.22%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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图:嘉实稳盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年6月3日至2017年12月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任中金公司研

究部能源组组

长。润晖投资高

级副总裁，负责

本基金、嘉实沪 能源和原材料等

港深精选股票、 2017年1月 行业的研究和投

张金涛 嘉实沪港深回报 12日 15年 资。2012年10

混合基金经理 月加入嘉实基

金，现任海外研

究组组长，负责

海外投资策略以

及能源原材料行

业研究。

本基金、嘉实中 2016年9月 曾任国泰基金管

王亚洲 证中期企业债指 20日 5年 理有限公司债券

数(LOF)、嘉实中 研究员，2014年

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证中期国债ETF、 6月加入嘉实基

嘉实中证金边中 金管理有限公司

期国债ETF联接、 固定收益业务体

嘉实稳祥纯债债 系任研究员。具

券、嘉实稳泰债 有基金从业资

券、嘉实丰安 6 格，中国国籍。

个月定期债券、

嘉实稳康纯债债

券、嘉实稳华纯

债债券、嘉实稳

怡债券、嘉实稳

愉债券基金经理

本基金、嘉实稳

固收益债券、嘉

实信用债券、嘉

实增强收益定期

债券、嘉实中证

中期企业债指数 曾任天安保险股

(LOF)、嘉实丰益 份有限公司固定

策略定期债券、 收益组合经理，

嘉实元和、嘉实 信诚基金管理有

新财富混合、嘉 限公司投资经

实新起航混合、 理，国泰基金管

嘉实新常态混 理有限公司固定

合、嘉实新优选 2016年6月3 收益部总监助

胡永青 混合、嘉实新趋 日 14年 理、基金经理。

势混合、嘉实新 2013年11月加

思路混合、嘉实 入嘉实基金管理

稳泰债券、嘉实 有限公司，现任

策略优选混合、 固定收益业务体

嘉实主题增强混 系全回报策略组

合、嘉实价值增 组长。硕士研究

强混合、嘉实稳 生，具有基金从

宏债券、嘉实稳 业资格。

怡债券、嘉实稳

愉债券基金经

理，公司固定收

益业务体系全回

报策略组组长

注：(1)基金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王亚洲的任职日期指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

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报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度债券市场经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行20-30bp、金融

债上行55-65bp、信用债上行60-80bp。8-9月，随着资金面相对宽松，数据没有过于强劲的表现，

资管类机构不论在信用债还是利率债方面都有加久期、加杠杆的行为，这使得四季度“预期内”的数据下行已经在价格中体现的非常充分。但一方面随着国庆长假期间海外市场PMI不断创出新高，油价以及欧美核心通胀上行，全球经济复苏和通胀回升的预期不断强化，全球货币政策收紧和财政政策的加快逐步达成共识；另一方面，国内基本面回落幅度低于预期，而十九大会议、政治局会议、以及中央经济工作会议陆续召开，不断强化严监管的基调，资管新规也开始公开征求意见，导致市场信心不足。因此10-11月市场主要体现为交易盘的集中抛售，交易属性更强的金融债调整幅度明显大于国债，直至国开行对活跃券进行回购置换才使得市场恐慌情绪得以缓解，而前期非银机构加仓最为集中的2-3年信用债也有明显调整。12月，美国税改落地、美联储加息叠加中国跟随降息、以及年末资金面的极度紧张，市场配置资金不足，交投情绪较弱，债券收益率仍然保持高位震荡，短端信用债随资金面波动收益率大幅上行。

转债方面，随着转债发行新规的执行，转债供给快速上升，导致供需环境偏弱；叠加四季度市场 第6页共12页

流动性不断收紧，正股方面情绪减弱，10-11月转债出现一轮明显调整，12月则维持低位震荡。

权益方面，四季度市场走势继续呈现分化。十九大期间基本面数据总体平稳，白马股行情继续演绎。但11月中旬之后，基本面继续超预期改善的动力减弱，而临近年末业绩兑现压力也开始体现，市场出现一轮回调，12月大盘在3200附近企稳并维持低位震荡。风格方面，上证50仍显着跑赢中小板和创业板，在深化供给侧结构性改革和推动国有资本做大做优的路线下，市场对金融地产和龙头白马的认可度依然较高。

报告期内维持对债券市场的谨慎态度，保持组合的短久期低仓位配置，较为理想地应对了四季度的下跌；对权益相对保持乐观，积极自下而上进行优选配置，由于四季度整体市场冲高回落，权益部分对组合贡献度低于三季度，但基于对市场的中期看好，继续维持相对高仓位，大幅提高了自下而上挑选股票的标准。转债资产四季度相对跑输正股，整体低配，季度末适度增加。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.036元；本报告期基金份额净值增长率为2.88% ，业

绩比较基准收益率为-1.42%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 39,342,938.00 17.35

其中：股票 39,342,938.00 17.35

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 174,434,525.30 76.91

其中：债券 174,434,525.30 76.91

资产支持证 - -

券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -

产

7 银行存款和结算备 6,560,769.40 2.89

付金合计

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8 其他资产 6,463,771.84 2.85

9 合计 226,802,004.54 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 39,342,938.00 18.47

D 电力、热力、燃气 - -

及水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和 - -

邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 - -

信息技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -

务业

N 水利、环境和公共 - -

设施管理业

O 居民服务、修理和 - -

其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -

业

S 综合 - -

合计 39,342,938.00 18.47

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 000858五粮液 100,000 7,988,000.00 3.75

2 000651 格力电器 160,000 6,992,000.00 3.28

3 002032苏泊尔 160,000 6,460,800.00 3.03

4 600835 上海机电 199,924 4,898,138.00 2.30

5 600426 华鲁恒升 300,000 4,776,000.00 2.24

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6 002236 大华股份 200,000 4,618,000.00 2.17

7 601058 赛轮金宇 1,000,000 3,610,000.00 1.69

注：报告期末，本基金仅持有上述7只股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 20,194,722.60 9.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 18,783,623.60 8.82

其中：政策性金融债 18,783,623.60 8.82

4 企业债券 62,920,500.00 29.54

5 企业短期融资券 10,050,000.00 4.72

6 中期票据 58,060,000.00 27.26

7 可转债（可交换债） 4,425,679.10 2.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 174,434,525.30 81.90

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 101654065 16中建材 200,000 19,504,000.00 9.16

MTN002

2 101658034 16华强MTN002 200,000 19,028,000.00 8.93

3 122465 15广越01 180,000 17,830,800.00 8.37

4 1382012 13陕高速MTN1 100,000 10,125,000.00 4.75

5 041771001 17日照港股 100,000 10,050,000.00 4.72

CP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,608.36

2 应收证券清算款 2,987,963.84

3 应收股利 -

4 应收利息 3,454,199.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,463,771.84

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比

（元） 例（％）

1 110032 三一转债 3,053,624.40 1.43

2 132007 16凤凰EB 1,336,790.00 0.63

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

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单位：份

报告期期初基金份额总额 205,627,947.60

报告期期间基金总申购份额 109,808.39

减:报告期期间基金总赎回份额 70,263.74

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 205,667,492.25

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 申赎

者类序 持有基金份额比例达到或 期初 购回 份额占比

别 号 者超过20%的时间区间 份额 份份 持有份额 (%)

额额

机构 1 2017/10/01至 205,548,818.08 - - 205,548,818.08 99.94

2017/12/31

个人- - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

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9.1备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实稳盛债券型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实稳盛债券型证券投资基金招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本

费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，

或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年1月22日

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