招商丰美灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商丰美混合

基金主代码 002819

交易代码 002819

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月10日

报告期末基金份额总额 802,039,664.51份

本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活

投资目标 配置，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回

报。

大类资产配置策略:本基金采取与投资收益挂钩相

结合的大类资产配置策略。

股票投资策略:本基金主要采取自下而上的选股策

略。

债券投资策略:本基金采用的债券投资策略包括：

久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判

断策略等，对于可转换公司债等特殊品种，将根据其特

投资策略 点采取相应的投资策略。

权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通

过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的

资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策

略，波动率差策略以及套利策略。

股指期货投资策略:本基金投资股指期货将根据风

险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期

货合约。

第1页共12页

国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为

了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险

管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货

提高投资组合运作效率。

资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下，本

基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的

品种进行投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险

风险收益特征 收益水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货

币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商丰美混合A 招商丰美混合C

下属分级基金的交易代码 002819 002820

报告期末下属分级基金的份额总额 802,033,517.79份 6,146.72份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

招商丰美混合A 招商丰美混合C

1．本期已实现收益 9,694,191.10 70.62

2．本期利润 34,901,938.97 262.27

3．加权平均基金份额本期利润 0.0435 0.0431

4．期末基金资产净值 848,292,027.52 6,494.64

5．期末基金份额净值 1.058 1.057

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商丰美混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.34% 0.19% 3.10% 0.32% 1.24% -0.13%

招商丰美混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

第2页共12页

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.24% 0.19% 3.10% 0.32% 1.14% -0.13%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第3页共12页

注：本基金合同于2016年11月10日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起

6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

男，经济学硕士。2010年7月加入

国泰基金管理有限公司，曾任行业

研究员、基金经理助理；2015年加

潘明曦本基金基金 2016年11- 7 入招商基金管理有限公司，现任招

经理 月10日 商安泰偏股混合型证券投资基金、

招商丰美灵活配置混合型证券投资

基金及招商移动互联网产业股票型

证券投资基金基金经理。

本基金基金 2016年11 男，工学硕士。2008年加入毕马威

邓栋 经理 月18日 - 7 华振会计师事务所，从事审计工作，

2010年1月加入招商基金管理有限

第4页共12页

公司，曾任固定收益投资部研究员、

招商信用添利债券型证券投资基金

（LOF）基金、招商安达保本混合型

证券投资基金、招商安润保本混合

型证券投资基金、招商标普金砖四

国指数证券投资基金(LOF)、招商全

球资源股票型证券投资基金（QDII）

及招商标普高收益红利贵族指数增

强型证券投资基金基金经理，现任

固定收益投资部副总监、招商瑞丰

灵活配置混合型发起式证券投资基

金、招商信用增强债券型证券投资

基金、招商丰泰灵活配置混合型证

券投资基金（LOF）、招商丰泽灵活

配置混合型证券投资基金、招商安

本增利债券型证券投资基金、招商

丰融灵活配置混合型证券基金、招

商丰嘉灵活配置混合型证券投资基

金、招商稳盛定期开放灵活配置混

合型证券投资基金、招商丰美灵活

配置混合型证券投资基金、招商招

益两年定期开放债券型证券投资基

金、招商稳乾定期开放灵活配置混

合型证券投资基金、招商兴福灵活

配置混合型证券投资基金以及招商

稳阳定期开放灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，兼招商资产管

理（香港）有限公司董事。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

第5页共12页

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。其中二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾2017年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金在二季度维持组合杠杆，维持久期稳定。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为4.34%，C类份额净值增长率为4.24%，同期业绩比

较基准增长率为3.10%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

第6页共12页

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 159,534,984.55 16.94

其中：股票 159,534,984.55 16.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 764,317,344.10 81.17

其中：债券 764,317,344.10 81.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,064,603.76 0.33

8 其他资产 14,669,655.41 1.56

9 合计 941,586,587.82 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 105,251,042.32 12.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 19,516,926.40 2.30

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,875,597.72 0.69

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 0.00

J 金融业 28,883,778.49 3.40

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 159,534,984.55 18.81

第7页共12页

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 000651 格力电器 1,114,100 45,867,497.00 5.41

2 000333 美的集团 956,700 41,176,368.00 4.85

3 601398 工商银行 3,370,300 17,694,075.00 2.09

4 601288 农业银行 3,125,500 11,001,760.00 1.30

5 600900 长江电力 664,860 10,225,546.80 1.21

6 600886 国投电力 1,176,124 9,291,379.60 1.10

7 600887 伊利股份 399,976 8,635,481.84 1.02

8 600686 金龙汽车 450,000 5,985,000.00 0.71

9 601333 广深铁路 1,299,911 5,875,597.72 0.69

10 600104 上汽集团 100,000 3,105,000.00 0.37

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 39,900,000.00 4.70

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 60,206,000.00 7.10

6 中期票据 10,132,000.00 1.19

7 可转债（可交换债） 379,344.10 0.04

8 同业存单 653,700,000.00 77.06

9 其他 - -

10 合计 764,317,344.10 90.10

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 111609446 16浦发CD446 1,000,000 96,540,000.00 11.38

2 111712028 17北京银行CD028 1,000,000 95,710,000.00 11.28

3 111617247 16光大CD247 700,000 67,774,000.00 7.99

4 111611432 16平安CD432 600,000 57,906,000.00 6.83

5 111790886 17杭州银行CD025 600,000 57,438,000.00 6.77

第8页共12页

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除17杭州银行CD025（证券代码111790886）外其他证券的

发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

该证券发行人在报告期内多次收到监管机构的处罚决定。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规 第9页共12页

和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,834.70

2 应收证券清算款 38,262.29

3 应收股利 -

4 应收利息 14,589,558.42

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,669,655.41

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商丰美混合A 招商丰美混合C

报告期期初基金份额总额 802,034,052.56 6,070.74

报告期期间基金总申购份额 453.38 85.88

减:报告期期间基金总赎回份额 988.15 9.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 802,033,517.79 6,146.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

第10页共12页

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 比

时间区间

机构 1 20170401-20170630 502,010,694.75 502,010,694.75 62.59%

2 20170401-20170630 199,999,500.00 199,999,500.00 24.94%

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回

从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商丰美灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商丰美灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

9.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

第11页共12页

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年7月21日

第12页共12页
点击查看>>  附件