中加丰润纯债债券型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加丰润纯债债券

基金主代码 002881

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年06月17日

报告期末基金份额总额 3,770,782,473.24份

投资目标 力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实现超
越业绩比较基准的投资回报。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
投资策略 观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置
比例。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司


基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C

下属分级基金的交易代码 002881 002882

报告期末下属分级基金的份额总 2,012,974,186.43份 1,757,808,286.81份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)
中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C

1.本期已实现收益 18,495,745.50 18,734,468.27

2.本期利润 15,981,434.71 16,013,338.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0071

4.期末基金资产净值 2,161,147,299.47 1,878,679,736.91

5.期末基金份额净值 1.0736 1.0688

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加丰润纯债债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.75% 0.04% 0.01% 0.05% 0.74% -0.01%

过去六个月 2.27% 0.03% 0.95% 0.04% 1.32% -0.01%

过去一年 3.77% 0.04% 0.62% 0.05% 3.15% -0.01%

过去三年 12.53% 0.03% 4.54% 0.05% 7.99% -0.02%

过去五年 20.73% 0.06% 7.27% 0.06% 13.46% 0.00%

自基金合同 130.88% 1.73% 5.24% 0.07% 125.64% 1.66%

生效起至今
中加丰润纯债债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.70% 0.04% 0.01% 0.05% 0.69% -0.01%

过去六个月 2.17% 0.03% 0.95% 0.04% 1.22% -0.01%

过去一年 3.57% 0.04% 0.62% 0.05% 2.95% -0.01%

过去三年 11.81% 0.03% 4.54% 0.05% 7.27% -0.02%

过去五年 19.44% 0.06% 7.27% 0.06% 12.17% 0.00%

自基金合同

生效起至今 29.40% 0.06% 5.24% 0.07% 24.16% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

颜灵珊女士，中国人民大学
财务与金融学本硕。2013年
至2018年6月，曾先后任招
商证券固定收益部自营投
研人员；中信建投基金基金
经理助理，基金经理。2018
颜灵珊 本基金基金经理 2022- 年加入中加基金管理有限
01-06 - 10 公司，曾任中加优享纯债债
券型证券投资基金（2021年
5月20日至2022年12月5日）、
中加颐信纯债债券型证券
投资基金（2021年5月20日
至2023年7月12日）、中加
瑞鸿一年定期开放债券型


发起式证券投资基金（2022
年5月24日至2023年7月12
日）的基金经理，现任投资
经理兼任中加瑞利纯债债
券型证券投资基金（2021年
6月16日至今）、中加中债-
1-5年政策性金融债指数证
券投资基金（2021年12月23
日至今）、中加丰润纯债债
券型证券投资基金（2022年
1月6日至今）、中加颐兴定
期开放债券型发起式证券
投资基金（2022年4月29日
至今）、中加博裕纯债债券
型证券投资基金（2022年5
月13日至今)的基金经理。

注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 5 9,647,993,636.0 2021-5-20
0

私募资产管理计划 2 1,295,739,522.9 2019-3-13
颜灵珊 8

其他组合 - - -

合计 7 10,943,733,158. -
98

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

经历了半年的小牛市行情后，2023年三季度债券收益率整体震荡，走出V型走势。市场在宽货币和宽信用中间徘徊震荡。驱动市场震荡偏强的力量主要来自信贷和物价的低迷，资金面持续宽松，政策利率意外降息均带动7-8月中旬利率下行。扰动的因素主要来自7月底的政治局会议的力度超预期，8月底各项地产政策出台等，政府债加快发行，信贷投放等因素导致的资金面超预期紧张。汇率方面，在基本面政策预期下7月份略有升值，随后8月份快速贬值，随后相关政策出台维持稳定，也不排除影响了资金的预期。三季度受益于一揽子化债政策及特殊再融资债预期的激发下，弱区域城投利差压缩显著。机构行为方面，短债基金出现赎回的传闻，短端利率加速上行。

本产品在二季度末的时候认为无风险利率本身处于一个中性的水平，有些品种仍然存在高估，因此组合三季度保持灵活操作，有效的应对了市场的变化。目前来看得到了印证，即使降息后，三季度市场的无风险收益率未出现显著的下行，隐含了一定的宽信用的预期，而受益于地方政府债置换影响的品种则出现了较为显著的信用利差压缩行情。考虑库存周期探底、财政支出节奏加快、地产政策发挥作用等因素影响，四季度基本面不排除阶段性的筑底回升。不过整体来看，基本面大拐点尚未看到，理财也未见大规模的赎回，因此走势方面，无风险利率总体呈现震荡，而信用利差未见显著的扩大，
甚至部分政策受益品种还有所收窄。海外方面，美债收益率持续攀升，对于杠杆率新高的美国来说，利息支出的压力也将持续攀升，需要关注美国的经济从滞涨转为衰退时，美元指数回落时候对国内资产价格的影响。国内方面，继续关注政策变化会对基本面和市场表现的影响，基金后续会密切跟踪相关变化来调整投资判断。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加丰润纯债债券A基金份额净值为1.0736元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.01%；截至报告期末中加丰润纯债债券C基金份额净值为1.0688元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,345,354,534.01 98.82

其中：债券 4,345,354,534.01 98.82

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 8,939,485.03 0.20

8 其他资产 43,140,149.22 0.98

9 合计 4,397,434,168.26 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,219,774,717.01 30.19

其中：政策性金融债 438,541,942.42 10.86

4 企业债券 649,504,210.42 16.08

5 企业短期融资券 906,286,134.57 22.43

6 中期票据 1,274,242,246.87 31.54

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 295,547,225.14 7.32

9 其他 - -

10 合计 4,345,354,534.01 107.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 112311062 23平安银行CD0 2,000,000 197,103,844.81 4.88
62

2 1920059 19江苏银行二级 1,500,000 152,169,819.67 3.77

3 230201 23国开01 1,100,000 111,551,991.80 2.76

4 210403 21农发03 1,000,000 103,878,224.04 2.57

5 175426 20世控02 1,000,000 102,886,126.03 2.55

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会和国家外汇管理局处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。平安银行在报告编制日前一年内受到中国人民银行处罚。江苏银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会和中国人民银行处罚。中国民生银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局及原银保监会处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,358.98

2 应收证券清算款 20,447,596.71

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 22,666,193.53

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 43,140,149.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C

报告期期初基金份额总额 1,893,960,607.86 1,828,120,582.86

报告期期间基金总申购份额 780,860,339.67 2,641,769,777.12

减：报告期期间基金总赎回份额 661,846,761.10 2,712,082,073.17

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,012,974,186.43 1,757,808,286.81

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中加丰润纯债债券A 中加丰润纯债债券C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 18,510,671.05 -

报告期期间买入/申购总份额 18,558,834.45 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 37,069,505.50 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 1.84 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率


1 基金转换入 2023-07-12 18,558,834.45 20,000,000.00 -

合计 18,558,834.45 20,000,000.00

固有资金适用费率为固定费用1000元。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加丰润纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加丰润纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加丰润纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2023年10月24日
点击查看>>  附件