博时裕昂纯债债券型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时裕昂纯债债券

基金主代码 002970

交易代码 002970

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 7 月 15 日

报告期末基金份额总额 438,098,974.97 份

投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。

本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析
增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构
投资策略 上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利
用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取
最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置
策略、息差策略、个券挖掘策略等。

业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1.2%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金，属于较低预期风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 2,116,495.66

2.本期利润 1,933,832.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0044

4.期末基金资产净值 439,968,454.38

5.期末基金份额净值 1.004

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 0.40% 0.05% 0.67% 0.01% -0.27% 0.04%

过去六个月 0.40% 0.07% 1.35% 0.01% -0.95% 0.06%

过去一年 2.19% 0.07% 2.70% 0.01% -0.51% 0.06%

过去三年 7.78% 0.06% 8.09% 0.01% -0.31% 0.05%

过去五年 17.24% 0.05% 13.50% 0.01% 3.74% 0.04%

自基金合同生 24.46% 0.06% 18.12% 0.01% 6.34% 0.05%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

李汉楠先生，硕士。2014 年
至 2019 年在长城基金工作。
2019 年加入博时基金管理
有限公司。历任博时季季乐
三个月持有期债券型证券投
资基金(2020 年 5 月 27 日
-2021 年 8 月 17 日)、博时信
用优选债券型证券投资基金
(2020 年5 月22 日-2022年5
月 5 日)、博时安瑞 18 个月
定期开放债券型证券投资基
金(2019 年 12 月 23 日-2022
年 7 月 1 日)、博时富汇纯债
3 个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2021 年 8
月 17 日-2022 年 9 月 9 日)、
博时富盛纯债一年定期开放
债券型发起式证券投资基金
李汉楠 基金经理 2022-02-17 - 8.7 (2021 年8 月17 日-2022年9
月 9 日)、博时荣升稳健添利
18 个月定期开放混合型证
券投资基金(2020 年 4 月 29
日-2023年3月23日)的基金
经理。现任博时富灿纯债一
年定期开放债券型发起式证
券投资基金(2021 年 4 月 13
日—至今)、博时裕泰纯债债
券型证券投资基金(2022年2
月 17 日—至今)、博时裕瑞
纯债债券型证券投资基金
(2022 年 2 月 17 日—至今)、
博时裕创纯债债券型证券投
资基金(2022 年 2 月 17 日—
至今)、博时裕昂纯债债券型
证券投资基金(2022 年 2 月
17 日—至今)、博时富通纯债
一年定期开放债券型发起式


证券投资基金(2022 年 2 月
17 日—至今)、博时丰庆纯债
债券型证券投资基金(2022
年 2 月 17 日—至今)的基金
经理，博时富信纯债债券型
证券投资基金、博时富泽金
融债债券型证券投资基金、
博时富顺纯债债券型证券投
资基金、博时安盈债券型证
券投资基金、博时富祥纯债
债券型证券投资基金的基金
经理助理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年 1 季度，债券收益率先上后下，整体维持震荡，其中信用债收益率在春节后快速下行，表现强
于利率债。经济基本面方面，疫情消退后国内经济从底部复苏，工业增加值、PMI、消费、投资等数据显著修复。通胀水平继续维持低位。货币政策保持稳健宽松，央行于 3 月中旬降准 0.25 个百分点，资金面总体保持合理充裕状态。债券收益率走势方面，春节前，经济强修复的预期主导市场，债券收益率整体上行，
随着基本面数据逐步落地以及两会后稳增长力度预期下修，债券收益率开始下行。

展望后市，2023 年经济复苏的方向是确定的，债券收益率很难趋势性下行。另一方面，当前政策强调应对风险和不确定性，注重高质量发展，“不大干快上”，经济增速目标定为 5%，在稳增长政策增量暂歇的环境下，市场对经济基本面修复预期出现一定修正。外需疲软、内需不足、政策不过度刺激，经济过热的概率降低。货币政策稳健偏松的取向不变。总体来看，二季度债市上行和下行空间都有限，或维持窄幅震荡。

投资策略及运作方面，组合采取利率债配置为主的策略，1 季度保持着适中的债券仓位和较短的久期，积极参与了利率债波段操作，为组合增厚了收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 03 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.004 元，份额累计净值为 1.221 元。报告期内，本
基金基金份额净值增长率为 0.40%，同期业绩基准增长率 0.67%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 544,064,158.54 99.39

其中：债券 544,064,158.54 99.39

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,349,845.52 0.61

8 其他各项资产 - -

9 合计 547,414,004.06 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 524,227,577.33 119.15

其中：政策性金融债 524,227,577.33 119.15

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 19,836,581.21 4.51

9 其他 - -

10 合计 544,064,158.54 123.66

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 220214 22 国开 14 1,300,000 129,576,758.15 29.45

2 230202 23 国开 02 1,000,000 100,447,671.23 22.83

3 200212 20 国开 12 700,000 72,812,830.14 16.55

4 230203 23 国开 03 600,000 60,149,013.70 13.67

5 220207 22 国开 07 500,000 50,221,000.00 11.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会江西监管局、中国银行保险监督管理委员会广东监管局的处罚。中国进出口银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会吉林监管局的处罚。中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行贵阳中心支行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 438,098,694.90

报告期期间基金总申购份额 531.90

减：报告期期间基金总赎回份额 251.83

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 438,098,974.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达 份额占
别 号 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比

间区间

机构 1 2023-01-01~2023-03-31 438,044,380.55 - - 438,044,380.55 99.99%

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合

理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

注：1.申购份额包含红利再投资份额。

2.份额占比为四舍五入后的结果。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 348 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14435 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019 亿元人民币，累计分红逾 1811 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时裕昂纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《博时裕昂纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《博时裕昂纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时裕昂纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时裕昂纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日
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