广发集瑞债券型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集瑞债券

基金主代码 003037

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 18 日

报告期末基金份额总额 359,210,321.05 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过

投资目标 灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增

值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分

投资策略

析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不


同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价

值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

风险收益特征

金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C

称
下属分级基金的交易代

003037 003038

码

报告期末下属分级基金 348,815,963.57 份 10,394,357.48 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C

1.本期已实现收益 -2,697,493.52 -164,261.40

2.本期利润 -3,959,796.48 -216,424.21

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0113 -0.0119


4.期末基金资产净值 350,989,565.84 10,206,719.86

5.期末基金份额净值 1.0062 0.9819

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集瑞债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.12% 0.09% -0.03% 0.07% -1.09% 0.02%
月

过去六个 -1.04% 0.11% 0.99% 0.07% -2.03% 0.04%
月

过去一年 -1.37% 0.13% 0.45% 0.08% -1.82% 0.05%

过去三年 1.60% 0.13% 4.40% 0.08% -2.80% 0.05%

过去五年 9.46% 0.11% 7.33% 0.10% 2.13% 0.01%

自基金合

同生效起 17.82% 0.10% 4.05% 0.11% 13.77% -0.01%
至今
2、广发集瑞债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.22% 0.09% -0.03% 0.07% -1.19% 0.02%
月

过去六个 -1.25% 0.11% 0.99% 0.07% -2.24% 0.04%
月

过去一年 -1.76% 0.13% 0.45% 0.08% -2.21% 0.05%


过去三年 0.35% 0.13% 4.40% 0.08% -4.05% 0.05%

过去五年 7.28% 0.11% 7.33% 0.10% -0.05% 0.01%

自基金合

同生效起 14.59% 0.10% 4.05% 0.11% 10.54% -0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发集瑞债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 11 月 18 日至 2023 年 9 月 30 日)

1、广发集瑞债券 A：
2、广发集瑞债券 C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经

理；广发睿享稳健

增利混合型证券投

资基金的基金经

理；广发聚安混合

型证券投资基金的 郎振东先生，经济学硕士，持
基金经理；广发中 有中国证券投资基金业从业
郎振东 债 1-3 年国开行债 2021- - 11 年 证书。曾任广发基金管理有限
券指数证券投资基 04-09 公司基金会计部基金会计、固
金的基金经理；广 定收益管理总部债券交易员。
发汇成一年定期开

放债券型发起式证

券投资基金的基金

经理；广发汇吉 3

个月定期开放债券

型发起式证券投资


基金的基金经理；

广发汇安 18 个月

定期开放债券型证

券投资基金的基金

经理

本基金的基金经

理；广发安悦回报 邱世磊先生，管理学硕士，持
灵活配置混合型证 有中国证券投资基金业从业
券投资基金的基金 证书。曾任海通证券股份有限
经理；广发恒祥债 公司债券业务部项目主办人，
券型证券投资基金 2021- 渤海证券股份有限公司资产
邱世磊 的基金经理；广发 10-14 - 15 年 管理总部高级研究员、投资经
稳裕混合型证券投 理，东兴证券股份有限公司资
资基金的基金经 产管理业务总部高级投资经
理；广发恒裕一年 理、高级副总裁，民生加银基
持有期混合型证券 金管理有限公司固定收益部
投资基金的基金经 基金经理助理、基金经理。

理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 23 次，其中 19次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年三季度，国内债券市场的波动明显加大，收益率呈现“V”型走势，走势主要分为两个阶段。第一阶段为 7 月初到 8 月中旬，利率延续二季度下行态势，创下了年内新低，驱动因素是稳增长政策预期降温、基本面承压和央行降息；第二阶段为8 月下旬至 9 月底，利率快速上行，驱动因素是稳增长政策超预期落地和资金面收紧。
权益市场也较为波动，在 7 月小幅上涨后，8 月至 9 月再度大幅调整，驱动因素
主要是美债因美联储鹰派预期带动的超预期上调以及国内复杂的基本面形势。

报告期内，本组合主要配置了中短久期、中高评级的信用债，权益方面整体仓位较低，后续将根据市场情况择机增加配置比例。

展望四季度，债券市场方面，基于信用利差处于历史较低分位数，虽然地产政策受制于居民房价预期改变等结构性因素，但考虑到稳增长举措效果或将显现，国内经济企稳的动能在积聚，因此我们认为债券收益率再度大幅下行的可能性较小。

权益市场方面，目前来看四季度的内外环境相比于三季度或许更为友好，但前期仍需保持一定耐心。从外部来讲，美国本轮加息周期接近尾声，受制于明年美国大选，两党政治对立加剧，美国明年财政继续宽松的掣肘加剧，而利率持续高位后对经济的负面影响也在积累，美债收益率和美元指数可能正在形成顶部；内部来看，明年政策
的重心或有望从货币宽松转向财政积极，四季度后期市场可能会提前反应这种政策重心变化的预期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-1.12%，C 类基金份额净值增长
率为-1.22%，同期业绩比较基准收益率为-0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 23,442,655.21 5.87

其中：普通股 23,442,655.21 5.87

存托凭证 - -

2 固定收益投资 358,281,163.56 89.73

其中：债券 358,281,163.56 89.73

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 13,001,842.63 3.26

7 其他资产 4,575,368.08 1.15


8 合计 399,301,029.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 79,066.00 0.02

C 制造业 20,696,592.55 5.73

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 8,249.00 0.00

F 批发和零售业 882,110.00 0.24

G 交通运输、仓储和邮政业 359,040.00 0.10

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 377,776.46 0.10

J 金融业 635,253.00 0.18

K 房地产业 8,673.00 0.00

L 租赁和商务服务业 35,980.20 0.01

M 科学研究和技术服务业 344,720.00 0.10

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 15,195.00 0.00

S 综合 - -

合计 23,442,655.21 6.49

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 300394 天孚通信 23,400 2,223,000.00 0.62

2 300856 科思股份 28,900 1,994,100.00 0.55

3 603833 欧派家居 18,600 1,783,554.00 0.49

4 000568 泸州老窖 7,500 1,624,875.00 0.45

5 000858 五粮液 9,800 1,529,780.00 0.42

6 000596 古井贡酒 4,600 1,250,280.00 0.35

7 601689 拓普集团 14,300 1,060,059.00 0.29

8 600309 万华化学 11,500 1,015,680.00 0.28

9 601799 星宇股份 4,700 714,400.00 0.20

10 603197 保隆科技 11,300 709,753.00 0.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,591,295.50 11.24

其中：政策性金融债 30,186,550.29 8.36

4 企业债券 187,095,857.83 51.80

5 企业短期融资券 25,217,200.00 6.98

6 中期票据 86,598,231.50 23.98

7 可转债（可交换债） 18,778,578.73 5.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 358,281,163.56 99.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）


1 102000415 20 中国旅游 200,000 20,589,606.56 5.70
MTN002

2 175729 21 国药 01 200,000 20,448,400.00 5.66

3 185209 22 中化 02 200,000 20,371,161.64 5.64

4 185806 22 紫金 02 200,000 20,198,962.19 5.59

5 115365 23 陕煤 Y3 200,000 20,161,739.18 5.58

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断，以及对债券市场的分析，采用流动性好、交易活跃的期货合约，调节债券组合的久期和流动性，降低投资组合的整体风险，实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

（买/卖） (元) 动（元） 明

本基金关于

国债期货的

T2312 T2312 15.00 15,267,000. -42,750.00 投资符合基

00 金合同及相

关规定的要

求。

公允价值变动总额合计（元） -42,750.00


国债期货投资本期收益（元） -170,627.50

国债期货投资本期公允价值变动（元） 31,750.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货投资为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具，有效降低了基金净值波动，提高了净值增长的平稳性。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 392,808.76

2 应收证券清算款 4,182,559.32

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,575,368.08

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113052 兴业转债 2,674,781.38 0.74

2 118014 高测转债 2,152,589.50 0.60

3 110055 伊力转债 2,121,041.47 0.59

4 123132 回盛转债 1,510,376.16 0.42

5 128135 洽洽转债 1,156,439.23 0.32


6 113655 欧 22 转债 1,065,132.82 0.29

7 118031 天 23 转债 891,017.63 0.25

8 110089 兴发转债 856,386.95 0.24

9 113662 豪能转债 538,862.12 0.15

10 128023 亚太转债 520,793.87 0.14

11 127020 中金转债 431,644.16 0.12

12 127061 美锦转债 386,789.44 0.11

13 128071 合兴转债 377,821.19 0.10

14 110088 淮 22 转债 373,449.06 0.10

15 113061 拓普转债 367,847.54 0.10

16 123107 温氏转债 366,324.13 0.10

17 113044 大秦转债 364,987.21 0.10

18 127069 小熊转债 361,666.86 0.10

19 113048 晶科转债 361,198.43 0.10

20 127081 中旗转债 355,982.17 0.10

21 111010 立昂转债 255,093.54 0.07

22 113051 节能转债 228,427.78 0.06

23 110048 福能转债 171,826.93 0.05

24 118027 宏图转债 127,091.13 0.04

25 123176 精测转 2 85,902.78 0.02

26 113654 永 02 转债 35,765.95 0.01

27 128134 鸿路转债 9,932.20 0.00

28 123092 天壕转债 5,963.37 0.00

29 113066 平煤转债 2,538.34 0.00

30 127045 牧原转债 2,350.41 0.00

31 127052 西子转债 684.71 0.00

32 128132 交建转债 259.99 0.00

33 127043 川恒转债 244.52 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发集瑞债券A 广发集瑞债券C

报告期期初基金份额总额 350,734,521.60 22,504,268.14

报告期期间基金总申购份额 12.86 3.06


减：报告期期间基金总赎回份额 1,918,570.89 12,109,913.72

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 348,815,963.57 10,394,357.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20230701-2023 98,10 98,105,562.

机构 1 0930 5,562. - - 64 27.31%
64

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
2、在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；
3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
4、在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有

人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发集瑞债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发集瑞债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发集瑞债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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