大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成动态量化配置混合

交易代码 003147

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月20日

报告期末基金份额总额 165,430,902.27份

本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资，

投资目标 并通过数学建模的方式根据宏观经济变量以及风险

预警指标动态调整资产配置的比例，在有效控制风

险的前提下追求基金资产长期稳定增长。

本基金将通过量化建模的方式综合分析和持续跟踪

基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经

济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场

的重要因素进行深入分析，确定当前市场环境下的

投资策略 主要投资方向和资产配置比例。同时，量化模型通

过持续跟踪宏观经济变量、风险预警指标等，判断

不同资产类别在当前市场环境下的风险收益状态，

根据市场环境变化时，动态调整投资组合结构、各

类资产配置比例。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率

×50%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于

风险收益特征 股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属

于风险水平中高的基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

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基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 9,688,039.83

2.本期利润 16,572,190.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0762

4.期末基金资产净值 172,885,940.51

5.期末基金份额净值 1.0451

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 7.07% 0.61% 2.72% 0.29% 4.35% 0.32%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学博士。

2008年7月至

2015年6月历任

Aristeia capital量

本基金基 化投资部资深策略师、

金经理， 投资经理。2015年

黎新平先生 数量与指 2016年 - 9年 7月加入大成基金管

数投资部 9月20日 理有限公司，现任数

总监 量与指数投资部总监。

自2016年9月20日

起担任大成动态量化

配置策略混合型证券

投资基金基金经理。

自2017年3月18日

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起任大成绝对收益策

略混合型发起式证券

投资基金基金经理。

具有基金从业资格。

国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2017年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组 合间债券交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

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4.4报告期内基金投资策略和运作分析

从三季度的市场表现看，上证50上涨4.8%，沪深300上涨4.63%，上证综指上涨4.9%，中

证500上涨7.58%，创业板指上涨2.69%。市场整体表现良好，中市值低估值股票成为三季度的

主要推动。成长类股票在七、八月份迎来反弹，带动了创业板股票的上涨。

从行业看，三季度主要体现为周期股的强势，受环保限产的影响，表现最好的行业是煤炭,钢铁,有色金属；而传媒,纺织服装,电力及公用事业则表现相对落后。受宏观经济数据影响，钢铁等周期股在九月发生一定回撤。从因子表现看，次新股在三季度表现强势，而低估值、质量等因子仍然表现稳健，反转、成长因子在三季度也有所反弹。

大成动态量化在三季度仍然以估值、盈利、质量等基本面因子作为主要的选股因子，并注意控制高估值、小市值等风险因子的暴露。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0451元；本报告期基金份额净值增长率为7.07%，业

绩比较基准收益率为2.72%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 130,609,942.34 75.10

其中：股票 130,609,942.34 75.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 57,896.80 0.03

其中：债券 57,896.80 0.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,000,000.00 11.50

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 21,098,238.86 12.13

8 其他资产 2,143,623.05 1.23

9 合计 173,909,701.05 100.00

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,757,755.60 2.75

C 制造业 57,692,859.41 33.37

D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,799,454.44 1.62

应业

E 建筑业 1,350,562.80 0.78

F 批发和零售业 5,322,591.34 3.08

G 交通运输、仓储和邮政业 6,663,633.39 3.85

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 13,597,824.03 7.87

业

J 金融业 21,242,176.40 12.29

K 房地产业 9,557,868.44 5.53

L 租赁和商务服务业 4,473,779.00 2.59

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,394,313.00 0.81

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.07

R 文化、体育和娱乐业 1,641,824.50 0.95

S 综合 - -

合计 130,609,942.34 75.55

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300088 长信科技 567,600 5,040,288.00 2.92

2 600050 中国联通 600,000 4,452,000.00 2.58

3 600340 华夏幸福 117,400 3,648,792.00 2.11

4 002110 三钢闽光 198,000 3,486,780.00 2.02

5 300072 三聚环保 110,000 3,352,800.00 1.94

6 300059 东方财富 236,900 3,276,327.00 1.90

7 002352 顺丰控股 52,200 2,869,956.00 1.66

8 601939 建设银行 378,600 2,638,842.00 1.53

9 603816 顾家家居 46,500 2,431,485.00 1.41

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10 600000 浦发银行 161,900 2,083,653.00 1.21

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 57,896.80 0.03

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 57,896.80 0.03

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 110030 格力转债 520 57,896.80 0.03

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

IF1710 IF1710 10 11,532,600.00 70,980.00 -

公允价值变动总额合计（元） 70,980.00

股指期货投资本期收益（元） -29,020.00

股指期货投资本期公允价值变动（元） 104,760.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投 第8页共11页

资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期流动性、套保有效等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上力求实现长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,947,032.95

2 应收证券清算款 166,433.02

3 应收股利 -

4 应收利息 16,077.21

5 应收申购款 14,079.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,143,623.05

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 110030 格力转债 57,896.80 0.03

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 002110 三钢闽光 3,486,780.00 2.02 临时停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 258,898,993.62

报告期期间基金总申购份额 1,323,576.47

减:报告期期间基金总赎回份额 94,791,667.82

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 165,430,902.27

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2017年8月12日发布了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，经大成

基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自2017年8月11日担任公

司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。

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§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成动态量化配置策略混合型证券投资基金的文件；

2、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金合同》；

3、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2017年10月27日

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