大成动态量化配置策略混合型

证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成动态量化配置混合

交易代码 003147

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月20日

报告期末基金份额总额 104,780,414.84份

本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资，

投资目标 并通过数学建模的方式根据宏观经济变量以及风险

预警指标动态调整资产配置的比例，在有效控制风

险的前提下追求基金资产长期稳定增长。

本基金将通过量化建模的方式综合分析和持续跟踪

基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经

济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场

的重要因素进行深入分析，确定当前市场环境下的

投资策略 主要投资方向和资产配置比例。同时，量化模型通

过持续跟踪宏观经济变量、风险预警指标等，判断

不同资产类别在当前市场环境下的风险收益状态，

根据市场环境变化时，动态调整投资组合结构、各

类资产配置比例。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率

×50%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于

风险收益特征 股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属

于风险水平中高的基金。

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基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 1,805,685.01

2.本期利润 -2,378,460.02

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0212

4.期末基金资产净值 103,765,883.41

5.期末基金份额净值 0.9903

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -3.22% 1.23% -0.63% 0.59% -2.59% 0.64%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学博士。

2008年7月至

2015年6月历任

本基金基 Aristeia capital量

金经理， 2016年 化投资部资深策略师、

黎新平先生 数量与指 9月20日 - 9年 投资经理。2015年

数投资部 7月加入大成基金管

总监 理有限公司，现任数

量与指数投资部总监。

自2016年9月20日

起担任大成动态量化

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配置策略混合型证券

投资基金基金经理。

自2017年3月18日

起任大成绝对收益策

略混合型发起式证券

投资基金基金经理。

具有基金从业资格。

国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2018年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 第5页共12页

5%的交易情形；投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻

交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1季度，市场风格发生大幅反转，上证50下跌4.83%，沪深300下跌3.28%，而中

证500下跌2.18%，创业板指则上涨8.43%。受“独角兽”概念推动，资金开始聚集中小创成长

类股票，创业板股票在一季度尤其在春节后强势反弹，而大盘蓝筹则表现低迷，大幅回调。

从行业看，一季度表现最好的行业是计算机，餐饮旅游，医药；而综合，煤炭，非银则表现颓势；银行、地产、周期等低估值股票也都在2月份以来大幅回调。从因子表现上看，高估值、成长类因子成为上涨的主导力量，而反转、低估值、大盘等因子则回撤相对严重。

大成动态量化在一季度保持以估值、盈利、质量等基本面因子作为主要的选股因子，在中等市值股票中进行“二线蓝筹”的布局，并注意控制高估值、小市值等风险因子的暴露。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9903元；本报告期基金份额净值增长率为-3.22%，业

绩比较基准收益率为-0.63%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 93,585,733.18 89.81

其中：股票 93,585,733.18 89.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 79,858.24 0.08

其中：债券 79,858.24 0.08

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资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,446,563.68 10.02

8 其他资产 95,350.21 0.09

9 合计 104,207,505.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 43,907,035.06 42.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 574,123.00 0.55

F 批发和零售业 2,197,771.00 2.12

G 交通运输、仓储和邮政业 5,327,585.00 5.13

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 5,752,568.00 5.54

业

J 金融业 23,268,957.40 22.42

K 房地产业 12,230,165.72 11.79

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 185,193.00 0.18

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 142,335.00 0.14

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 93,585,733.18 90.19

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：无。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600019 宝钢股份 525,600 4,478,112.00 4.32

2 000002 万 科Ａ 123,700 4,117,973.00 3.97

3 601988 中国银行 1,034,800 4,066,764.00 3.92

4 601939 建设银行 450,000 3,487,500.00 3.36

5 300088 长信科技 447,600 3,370,428.00 3.25

6 000001 平安银行 300,000 3,270,000.00 3.15

7 600048 保利地产 220,000 2,963,400.00 2.86

8 600518 康美药业 130,000 2,921,100.00 2.82

9 600029 南方航空 280,000 2,914,800.00 2.81

10 600050 中国联通 500,000 2,885,000.00 2.78

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 79,858.24 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 79,858.24 0.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 110030 格力转债 450 48,600.00 0.05

2 128024 宁行转债 272 31,258.24 0.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期流动性、套保有效等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上力求实现长期稳定增值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外

股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 90,484.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,081.30

5 应收申购款 2,784.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 95,350.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 110030 格力转债 48,600.00 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 130,412,346.52

报告期期间基金总申购份额 1,561,670.57

减:报告期期间基金总赎回份额 27,193,602.25

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 104,780,414.84

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同的有关条款进行了修改，主要在前言、释义、投资交易限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确，具体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成动态量化配置策略混合型证券投资基金的文件；

2、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金合同》；

3、《大成动态量化配置策略混合型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2018年4月20日

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