南方颐元定期开放债券型发起式证券
投资基金 2023 年第 2 季度报告

2023 年 06 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方颐元定开债券发起

基金主代码 003337

交易代码 003337

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 26 日

报告期末基金份额总额 425,616,775.85 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的
投资收益。

本基金将综合运用信用债投资策略、收益率曲线策略、
杠杆放大策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募
债券投资策略、国债期货投资策略等，并随着证券市场
投资策略 的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，还将积
极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许
基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其
纳入投资范围以丰富组合投资策略。

业绩比较基准 中债信用债总指数收益率

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预
风险收益特征 期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日－2023 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,917,837.96

2.本期利润 2,624,182.90

3.加权平均基金份额本期利润 0.0109

4.期末基金资产净值 515,707,515.25

5.期末基金份额净值 1.2117

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、根据《关于南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金减少 C 类基金份额并修改
基金合同的公告》，2022 年 1 月 14 日起本基金减少 C 类基金份额。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 1.05% 0.03% 0.60% 0.02% 0.45% 0.01%

过去六个月 9.36% 0.67% 1.45% 0.02% 7.91% 0.65%

过去一年 10.55% 0.47% 0.81% 0.04% 9.74% 0.43%

过去三年 28.20% 0.35% 2.49% 0.03% 25.71% 0.32%

过去五年 41.49% 0.27% 6.87% 0.04% 34.62% 0.23%

自基金合同 45.71% 0.24% 2.39% 0.05% 43.32% 0.19%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：根据南方基金管理股份有限公司 2018 年 1 月 24 日发布的《南方颐元债券型发起式证券
投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 》，本基金于 2018 年 2 月 28 日
变更，由南方颐元债券型发起式证券投资基金变更为南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金。原基金的净值表现沿用。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

清华大学应用数学专业学士，中国科学
院金融工程专业硕士，具有基金从业资
格。曾任职于招商银行总行、普华永道
本基金 会计师事务所、穆迪投资者服务有限公
陶铄 基金经 2018 年 2 - 20 年 司、中国国际金融有限公司；2010 年 9
理 月 28 日 月至 2014 年 9 月任职于大成基金管理有
限公司，历任研究员、基金经理助理、
基金经理；2012 年 2 月 9 日至 2014 年 9
月 2 日，任大成景丰分级基金经理；2012
年 5 月 2 日至 2012 年 10 月 7 日，任大


成货币市场基金的基金经理；2012 年 9
月 20 日至 2014 年 4 月 4 日，任大成月
添利基金经理；2012年11月29日至2014
年 4 月 4 日，任大成月月盈基金经理；
2013 年 5 月 24 日至 2014 年 9 月 2 日，
任大成景安基金经理；2013 年 6 月 4 日
至 2014 年 9 月 3 日，任大成景兴基金经
理；2014 年 1 月 28 日至 2014 年 9 月 3
日，任大成信用增利基金经理。2014 年 9
月加入南方基金产品开发部，从事产品研
发工作；2014年12月至2015年12月，任
固定收益部资深研究员，现任固定收益
研究部总经理；2016年8月3日至2017
年 9 月 7 日，任南方荣毅基金经理；2016
年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
聚利基金经理；2016 年 8 月 3 日至 2018
年 2 月 2 日，任南方荣欢基金经理；2016
年 8 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
双元基金经理；2016 年 11 月 4 日至 2018
年 2 月 2 日，任南方荣光基金经理；2016
年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 28 日，任南
方弘利基金经理；2016 年 9 月 26 日至
2018 年 2 月 28 日，任南方颐元基金经理；
2015年12月30日至2019年10月23日，
任南方启元基金经理；2016 年 12 月 6 日
至 2019 年 11 月 11 日，任南方宣利基金
经理；2022年 6月 30日至 2023年 2 月22
日，任南方固元 6 个月持有债券基金经
理；2018 年 2 月 28 日至今，任南方弘利、
南方颐元基金经理；2021 年 10 月 15 日至
今，任南方兴锦利一年定开债券发起基
金经理；2021 年 11 月 18 日至今，任南
方月月享30天滚动持有债券发起基金经
理；2022 年 9 月 21 日至今，任南方光元
债券基金经理；2023 年 2 月 23 日至今，
任南方恒泽 18 个月封闭式债券基金经理；
2023年5月25日至今，任南方ESG 纯债
债券发起基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 10 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度国内经济受到地产销售下滑和出口需求放缓的影响，经济增长延续恢复态势，但景气度有所回落。在政府表态将实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施的背景下，预计经济将继续运行在合理区间。海外方面，美联储、欧央行等持续加息，外需将面临持续回落的压力。货币政策方面，央行二季度降低公开市场操作利率 10BP，流动性环境维持充裕。市场层面，二季度债券市场收益率下行幅度较大，利率债表现好于同期限信用债。

投资运作上，颐元坚持了以政策性金融债和优质金融企业债为主的投资策略，通过合理配置不同资产的仓位以及灵活地选择收益率曲线上有相对价值的位置债券来增强回报。

展望未来，预计下半年货币政策仍将维持流动性的充裕，并配合财政和产业结构政策进一步支持实体经济发展。海外方面，全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋复杂严峻。利率债策略：银行间流动性合理充裕，中短端品种具备一定配置价值，长端品种以交易价值为主。信用债策略：关注城投融资平台再融资政策和偿债能力的变化，管理好信用风险。

操作上，颐元仍将通过相对价值分析在高质量金融债和政策行金融债间进行平衡，保持适当的久期和杠杆，做好相对价值挖掘，尽力提高组合回报水平。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.2117 元，报告期内，份额净值增长率为 1.05%，
同期业绩基准增长率为 0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 518,679,657.34 97.91

其中：债券 518,679,657.34 97.91

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,948,771.95 2.07

8 其他资产 96,545.64 0.02

9 合计 529,724,974.93 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 518,679,657.34 100.58

其中：政策性金融债 113,389,729.89 21.99

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 518,679,657.34 100.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190204 19 国开 04 500,000 52,255,136.99 10.13

2 2228028 22 中信银行 01 400,000 40,389,106.85 7.83

3 230205 23 国开 05 300,000 30,777,273.23 5.97

4 2220011 22北京银行小微债 300,000 30,423,116.71 5.90
01

5 200208 20 国开 08 300,000 30,357,319.67 5.89

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚；交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；江苏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 96,545.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 96,545.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 177,703,489.25

报告期期间基金总申购份额 247,913,312.95

减：报告期期间基金总赎回份额 26.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 425,616,775.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,111.32

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,111.32

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.35

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人 自合同生效

固有资金 10,002,111.32 2.35 10,002,111.32 2.35 之日起不少

于 3 年

基金管理人

高级管理人 - - - - -

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,002,111.32 2.35 10,002,111.32 2.35 -

注: 上述份额总数均包含利息结转份额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20230401- 167,700,737.88 247,913,312.95 - 415,614,050.83 97.65%
20230630

产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、《南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方颐元定期开放债券型发起式证券投资基金 2023 年 2 季度报告原文。

10.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

10.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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