金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十七日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰鑫益混合

基金主代码 003484

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月16日
报告期末基金份额 308,573,761.58份
总额

投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通

过精选股票、债券等投资标的，力争使基金份额持有人

获得超额收益与长期资本增值。

投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个维度

进行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组

合风险的前提下，进行积极的资产配置，合理确定基金

在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资


产类别上的投资比例，最大限度的提高收益。通过“自

上而下”及“自下而上”相结合的方法挖掘优质的上市公司，
构建股票投资组合；以经济基本面变化趋势分析为基础，

结合货币、财政宏观政策，以及不同债券品种的收益率

水平、流动性和信用风险等因素，判断利率和债券市场

走势；运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券

类属配置策略等多种积极管理策略，深入研究挖掘价值

被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性

良好的债券组合。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，属于证券投资基金中预

期较高风险、较高收益的品种，其预期收益和风险水平

低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基

金鹰鑫益混合A 金鹰鑫益混合C 金鹰鑫益混合E

金简称
下属分级基金的交

003484 003485 007233

易代码
报告期末下属分级

11,519,848.20份 4,057,492.36份 292,996,421.02份

基金的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

金鹰鑫益混合A 金鹰鑫益混合C 金鹰鑫益混合E


1.本期已实现收益 498,583.10 66,335.55 836,371.99

2.本期利润 99,865.58 8,950.76 925,864.97

3.加权平均基金份额

本期利润 0.0100 0.0067 0.0054

4.期末基金资产净值 12,497,675.92 4,420,071.71 289,538,318.69

5.期末基金份额净值 1.0849 1.0894 0.9882

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

5、本基金E类份额自2019年4月10日起设立，故E类份额本报告期期间为2019年4月10日至2019年6月30日，下同。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金鹰鑫益混合A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.54% 0.46% -0.11% 0.75% 0.65% -0.29%
月

金鹰鑫益混合C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.52% 0.46% -0.11% 0.75% 0.63% -0.29%
月

金鹰鑫益混合E


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -1.18% 0.30% -2.44% 0.76% 1.26% -0.46%
月

注：本基金E类份额自2019年4月10日起设立，故E类份额“过去三个月”指2019年4月10日至2019年6月30日。
3.2.2　自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年11月16日至2019年6月30日)

金鹰鑫益混合A

注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。
金鹰鑫益混合C


注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。
金鹰鑫益混合E

注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。


（3）E类基金份额于2019年4月10日设立。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

林龙军先生，曾任兴全基
金管理有限公司产品经理、
林 研究员、基金经理助理、
龙 本基金的基金经理，公 2018- - 11 投资经理兼固收投委会委
军 司绝对收益投资部总监 05-17 员等职务。2018年3月加
入金鹰基金管理有限公司，
现任绝对收益投资部基金
经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。


公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

一季度经济复苏预期在二季度逐级降温，大家期待的社融企稳，信用触底回升并没有在4-6月得到印证。相反，短期内经济、金融层面反而有些承压，叠加贸易战的反复和金融供给侧改革的推进，整个资本市场在二季度比较反复和纠结。回顾整个季度，收益率曲线整体上行15-30bp，超长期利率品的机会相对突出意外，其他品种机会不明显。包商银行被托管以后，短端资产最为受益。权益方面，在中美贸易出现挫折后迅速回落，成长、主题类行情回调幅度较大，“核心资产”是为数不多具备相对和绝对收益的资产。转债品种在二季度并没有体现出抗跌的特性，整体下跌3.6%。本运作期内，我们对该产品进行了再定位，重点配置纯债类资产，适当地选择股票和转债进行增强。因而，组合净值表现十分平稳的同时，也失去了原有的产品弹性。本作期内我们重点超配了长端利率品和短端信用品，这种哑铃配的策略仍将维持较长的时间。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，A类基金份额净值为1.0849元，本报告期份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准增长率为-0.11%；C类基金份额净值为1.0894元，本报告期份额净值增长率0.52%，同期业绩比较基准增长率为-0.11%；E类基金份额净值为0.9882元，本报告期（2019年4月10日至2019年6月30日）份额净值增长率-
1.18%，同期业绩比较基准增长率为-2.44%。

4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，我们认为在全球主要经济体降息潮的推动下，叠加中国经济仍在主动去库存的内部环境，债券市场或迎来全年最美好的时光，收益率曲线有整体下行的良好基础。因而在利率品种上我们倾向于保持较高的久期，同时对于风险偏好的摆动做好足够的心理准备，以不变应万变。在信用上，我们会采取守势，做好现有组合的风险排查。而在转债品种上，我们看到经历了长达两个多月的深度调整后，重新具备卡位权益市场的机会，因而我们会自下而上地保持进攻特性。对于纯债类组合，我们仍会以短久期信用+低价转债的双债策略作为主策略。对于混合偏债类组合，我们仍会坚守超长期利率品的仓位，直到新的信号出现。权益方面，我们需要做的是淡化指数，寻找景气度向上或左侧企稳的行业。相对而言，对于早周期的汽车、地产，我们认为会有不错的机会。成长性行业中，新能源及新能源汽车，电子等行业中或许能涌现一些兼具绝对收益和相对收益的标的。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过60个工作日低于5000万元的情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 2,302,792.00 0.62

其中：股票 2,302,792.00 0.62

2 固定收益投资 353,904,269.56 95.61

其中：债券 323,842,269.56 87.49

资产支持证券 30,062,000.00 8.12

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,040,247.91 1.09

7 其他资产 9,900,771.66 2.67

8 合计 370,148,081.13 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -

B采矿业 2,032.00 0.00

C制造业 1,576,260.00 0.51

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -

F批发和零售业 - -

G交通运输、仓储和邮政业 - -

H住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 724,500.00 0.24

J金融业 - -

K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 - -

M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -

O居民服务、修理和其他服务业 - -

P教育 - -

Q卫生和社会工作 - -

R文化、体育和娱乐业 - -


S综合 - -

合计 2,302,792.00 0.75

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)

1 300124 汇川技术 38,000 870,580.00 0.28

2 002405 四维图新 45,000 724,500.00 0.24

3 600066 宇通客车 40,000 520,800.00 0.17

4 601012 隆基股份 8,000 184,880.00 0.06

5 600497 驰宏锌锗 400 2,032.00 0.00

注：本基金本报告期末仅持有5只股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 193,084,407.80 63.01

其中：政策性金融债 182,906,407.80 59.68

4 企业债券 11,099,604.50 3.62

5 企业短期融资券 10,045,000.00 3.28

6 中期票据 76,557,400.00 24.98

7 可转债（可交换债） 33,055,857.26 10.79

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 323,842,269.56 105.67

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金


资产净
值比例
（％）

1 190205 19国开05 1,000,000.00 97,950,000.00 31.96

2 160206 16国开06 500,000.00 49,910,000.00 16.29

3 101654098 16中环电子 200,000.00 20,136,000.00 6.57
MTN001

4 101900729 19汇金MTN009 200,000.00 19,954,000.00 6.51

5 018009 国开1803 160,060.00 17,307,287.80 5.65

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 142733 龙光次优 200,000.00 20,062,000.00 6.55

2 159240 恒信 100,000.00 10,000,000.00 3.26
15A1

注：本基金本报告期末仅持有2只资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 25,065.25

2 应收证券清算款 3,366,331.18

3 应收股利 -

4 应收利息 5,866,746.22

5 应收申购款 642,629.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,900,771.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110043 无锡转债 845,625.80 0.28

2 113014 林洋转债 1,435,650.00 0.47

3 113508 新凤转债 503,150.00 0.16

4 113509 新泉转债 526,325.40 0.17

5 113522 旭升转债 934,200.00 0.30

6 123011 德尔转债 5,094,666.06 1.66

7 128042 凯中转债 1,194,960.00 0.39

8 132006 16皖新EB 13,608,400.00 4.44

9 132011 17浙报EB 424,800.00 0.14

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰鑫益混合A 金鹰鑫益混合C 金鹰鑫益混合E

报告期期初基金份

10,324,691.46 1,259,481.38 -

额总额
报告期基金总申购

3,294,940.29 3,147,766.93 302,018,417.08

份额
减：报告期基金总

2,099,783.55 349,755.95 9,021,996.06

赎回份额
报告期基金拆分变

- - -

动份额
报告期期末基金份

11,519,848.20 4,057,492.36 292,996,421.02

额总额

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 金鹰鑫益混合A 金鹰鑫益混合C 金鹰鑫益混合E

报告期期初管理人 1,864,389.87 - -
持有的本基金份额

报告期期间买入/申 0.00 - -
购总份额

报告期期间卖出/赎 0.00 - -
回总份额

报告期期末管理人 1,864,389.87 - -
持有的本基金份额
报告期期末持有的

本基金份额占基金 0.60 - -
总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1影响投资者决策的其他重要信息
无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
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