金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰周期优选混合

基金主代码 004211

交易代码 004211

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 29 日

报告期末基金份额总额 30,117,554.47 份

本基金在有效控制风险及保持良好流动性的前提
下，对股票、固定收益和现金类等资产进行积极灵
投资目标 活的配置，优选景气周期向上的行业和企业进行投
资，力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资
本增值。

（一）资产配置策略

投资策略

本基金通过对经济增长与通货膨胀之间演绎关系


的分析，预判宏观经济发展所处的经济周期阶段。
同时，结合国家财政和货币政策、国家产业政策以
及资本市场资金环境、证券市场走势等因素，对股
票、债券和货币市场工具等大类资产进行战略性配
置。

（二）股票投资策略

本基金通过自上而下的行业配置和自下而上的个
股精选相结合的方法，具体包括：第一，自上而下
地动态优选不同经济周期阶段中景气向上的行业；
第二，结合价值投资理念，挖掘该行业的优质个股，
获取超额收益率。

本基金将对景气行业进行重点配置，并结合行业的
发展态势与景气变化的最新信息，对投资组合当中
的行业构成进行及时调整。

本基金将按照投资决策程序，在行业配置的基础
上，将依靠定量与定性相结合的方法精选个股组建
投资组合并进行动态调整。

本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为
0%-95%。每个交易日终在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证、
股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法
规或监管机构的规定执行。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率
×40%

本基金为混合型证券投资基金，在证券投资基金中
属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品，其
风险收益特征

预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场
基金，低于股票型基金。


基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 -610,900.20

2.本期利润 -2,565,834.03

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0888

4.期末基金资产净值 20,708,175.56

5.期末基金份额净值 0.6876

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -11.46% 1.24% -2.31% 0.49% -9.15% 0.75%
月

过去六个 -11.83% 1.17% 0.83% 0.50% -12.66% 0.67%
月

过去一年 -43.05% 1.52% -6.94% 0.59% -36.11% 0.93%


过去三年 -42.58% 1.75% 1.42% 0.72% -44.00% 1.03%

过去五年 -27.79% 1.66% 19.04% 0.76% -46.83% 0.90%

自基金合

同生效起 -31.24% 1.60% 6.15% 0.76% -37.39% 0.84%
至今
注：1、本基金合同于2018年1月29日生效；
2、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定；
3、本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 1 月 29 日至 2023 年 6 月 30 日)

注：1、本基金合同于2018年1月29日生效；
2、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定;
3、本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%。


§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

梁梓颖女士，英国华威
本基 大学商学院金融专业硕
梁梓 金的 士，2015 年 8 月加入金
颖 基金 2022-08-17 - 8 鹰基金管理有限公司，
经理 担任行业研究员职务。
现任权益研究部基金经
理。

本基

金的

基金 林龙军先生，曾任兴全
经理， 基金管理有限公司产品
现任 经理、研究员、基金经
公司 理助理、投资经理兼固
林龙 总经 2022-12-31 - 15 收投委会委员等职务。
军 理助 2018 年 3 月加入金鹰基
理、绝 金管理有限公司，现任
对收 绝对收益投资部基金经
益投 理。

资部

总经

理

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任
日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定；
3、本基金基金经理梁梓颖女士因休产假，于2023年4月3日起暂离工作岗位，拟
于2023年9月28日回岗履职。在其休假期间，本基金由同为基金经理的林龙军先
生继续进行管理。该事项已于2023年3月30日进行了披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度的市场行情围绕 AI 展开，从算力到应用、从大模型到具身智能，都演绎了对 AI 远期空间预期的信心，“AI 奇点时刻”的判断包含了对创新供给侧上市公司增速可以跟上全球 AI 资本开支增速的预期，基础设施、大厂供应链的投资成为了确定性最高的方向。对于泛新能源板块，产业链上游的价格的剧烈波动加重了终端的观望情绪，需求侧的放量再度被推迟。

市场结构的变迁正在快速且广泛地出现，存量市场中权益配置比例较高与投资收益率的要求形成困境，被动资金的广泛参与、层出不穷的投资赛道让我们参与投资的多样性大幅增加，这对我们既是挑战也是机遇。

不可否认的是，前两个季度在大类资产的选择上，基于“美元走弱”与“国内复苏”的宏观假设，我们组合的债券资产久期偏短，复苏性资产暴露较多，投资
结果不尽如人意。

对于本基金而言，我们依然坚守在周期性行业上，美元定价的周期类资产仍 孕含着较大的投资机会，胜率和赔率兼具，我们只需耐心等待。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 0.6876 元，本报告期份额净值增长率
为-11.46%，同期业绩比较基准增长率为-2.31%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 19,492,832.00 87.92

其中：股票 19,492,832.00 87.92

2 固定收益投资 2,398,627.82 10.82

其中：债券 2,398,627.82 10.82

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 252,433.96 1.14

7 其他各项资产 28,312.07 0.13

8 合计 22,172,205.85 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 11,731,243.00 56.65

C 制造业 4,460,486.00 21.54

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 236,200.00 1.14

G 交通运输、仓储和邮政业 3,064,903.00 14.80

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 19,492,832.00 94.13

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

净值比例


（％）

1 600547 山东黄金 78,000 1,831,440.00 8.84

2 600489 中金黄金 175,700 1,814,981.00 8.76

3 601899 紫金矿业 151,000 1,716,870.00 8.29

4 601111 中国国航 192,000 1,582,080.00 7.64

5 603885 吉祥航空 96,100 1,482,823.00 7.16

6 000603 盛达资源 115,800 1,400,022.00 6.76

7 603993 洛阳钼业 225,000 1,199,250.00 5.79

8 600612 老凤祥 16,200 1,132,056.00 5.47

9 000426 兴业银锡 125,000 1,110,000.00 5.36

10 000975 银泰黄金 92,000 1,076,400.00 5.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 814,559.70 3.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 414,885.26 2.00

其中：政策性金融债 414,885.26 2.00

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,169,182.86 5.65

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,398,627.82 11.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 110075 南航转债 8,200.00 1,026,070.94 4.95

2 019679 22 国债 14 7,000.00 712,585.23 3.44

3 018008 国开 1802 4,000.00 414,885.26 2.00

4 127086 恒邦转债 1,431.00 143,111.92 0.69

5 019663 21 国债 15 1,000.00 101,974.47 0.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 15,978.04

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 12,334.03

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 28,312.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110075 南航转债 1,026,070.94 4.95

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日基金份额总额 392,968,062.18

本报告期期初基金份额总额 28,419,132.78

报告期期间基金总申购份额 4,590,636.26

减：报告期期间基金总赎回份额 2,892,214.57

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 30,117,554.47

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,528,303.01

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,528,303.01

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 18.36
例（%）


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

2、《金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。


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