长城中证500指数增强型
证券投资基金

2019年第1季度报告
2019年3月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2019年4月22日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年01月01日起至03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 长城中证500指数增强

基金主代码 006048

交易代码 006048

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年8月13日

报告期末基金份额总额 26,215,352.60份

以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济

的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提

投资目标 下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资

产的长期增值。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对

值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。

本基金为增强型指数基金，股票投资以中证500指数

作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申

投资策略 购等原因，本基金将保持相对稳定的股票投资比例，

通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，
控制与目标指数的跟踪误差，追求适度超越目标指数

的收益。

业绩比较基准 中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)

×5%

本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益

风险收益特征 的基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型

基金、债券型基金及货币市场基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 2,645,927.65
2.本期利润 5,193,987.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.1961
4.期末基金资产净值 26,901,302.44
5.期末基金份额净值 1.0262
①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 29.33% 1.48% 31.27% 1.63% -1.94% -0.15%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定基金的投资组合比例为：本基金的股票资产投资比例不低于基金资产的90%，其中投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，本基金所指的现金范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别。
②本基金的建仓期为自基金转型之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
③本基金转型日期为2018年8月13日，截止本报告期末，基金转型未满一年。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

量化与指

数投资部

总经理， 北京大学信息与计算科学

长城中证 学士、信号与信息处理硕

500指数 士。曾就职于南方基金管

雷俊 增强型、 2018年 11年 理有限公司，2017年11月
长城久泰 11月30日 -

沪深 进入长城基金管理有限公

300指数、 司，现任量化与指数投资

长城创业 部总经理。

板指数的

基金经理

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城中证500指数增强型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，A股市场总体触底后急剧反弹，在流动性改善和风险偏好提升的多重作用下，市场活跃度大幅提升，市场回暖初期，小市值股票表现明显优于大市值股票。本基金的投资管理上坚持高仓位运作，获得了较高的绝对回报；从相对收益看由于小盘股较为强势因此在一季度表现未能超越指数；但随着年报等信息的逐步披露预计市场关注点将逐步聚焦上市公司基本面，本基金产品运作坚持指数价值增强的投资风格，获取价值回归与业绩驱动下的长期超额回报。

报告期内，本基金已开始相关股指期货投资运作，根据股指期货的升贴水情况，采用部分股指期货替代现货策略，追求确定性的超额收益，优化流动性管理，提高资金使用效率。

本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率为29.33%，本基金业绩比较基准收益率为31.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自2019年01月28日起至2019年03月29日止连续40个工作日基金资产净值低于人民币五千万元。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 24,301,225.08 85.61

其中：股票 24,301,225.08 85.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,725,942.05 9.60
8 其他资产 1,359,109.87 4.79
9 合计 28,386,277.00 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 378,328.00 1.41
B 采矿业 1,648,195.00 6.13
C 制造业 9,353,770.68 34.77
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 819,628.34 3.05
E 建筑业 861,289.00 3.20
F 批发和零售业 208,057.00 0.77
G 交通运输、仓储和邮政业 558,979.00 2.08
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 994,312.00 3.70
J 金融业 663,343.00 2.47
K 房地产业 2,137,269.00 7.94
L 租赁和商务服务业 628,954.00 2.34
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 265,360.00 0.99
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 906,646.00 3.37
R 文化、体育和娱乐业 961,723.84 3.58
S 综合 377,088.00 1.40
合计 20,762,942.86 77.18
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 38,906.00 0.14
B 采矿业 72,940.00 0.27
C 制造业 2,409,131.00 8.96
电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 144,212.00 0.54
E 建筑业 165,586.00 0.62
F 批发和零售业 197,906.00 0.74
G 交通运输、仓储和邮政业 98,995.00 0.37
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技

I 术服务业 47,887.22 0.18
J 金融业 - -
K 房地产业 202,966.00 0.75
L 租赁和商务服务业 52,520.00 0.20
M 科学研究和技术服务业 70,628.00 0.26
N 水利、环境和公共设施管

理业 5,165.00 0.02
O 居民服务、修理和其他服

务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 31,440.00 0.12
合计 3,538,282.22 13.15
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 000975 银泰资源 46,300 504,207.00 1.87
2 600565 迪马股份 119,900 476,003.00 1.77
3 300347 泰格医药 7,100 470,730.00 1.75

4 600657 信达地产 81,500 455,585.00 1.69
5 002244 滨江集团 96,100 454,553.00 1.69
6 601717 郑煤机 71,900 452,970.00 1.68
7 600970 中材国际 57,500 442,175.00 1.64
8 300244 迪安诊断 20,200 435,916.00 1.62
9 600901 江苏租赁 60,100 434,523.00 1.62
10 000600 建投能源 53,517 429,206.34 1.60
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 002179 中航光电 2,300 93,472.00 0.35
2 002851 麦格米特 1,700 60,911.00 0.23
3 603030 全筑股份 7,600 56,088.00 0.21
4 600481 双良节能 12,200 55,022.00 0.20
5 600853 龙建股份 12,100 52,756.00 0.20
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元）公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

本基金在进行股指
期货投资时,遵守法
律法规的规定和基
金合同的约定,符合
既定的投资策略和
投资目标。采用流
动性好、交易活跃
的期货合约，对现
货资产进行部分对
冲，以增厚整个组
合的风险调整后的
收益。基金管理人
IC1904 IC1904 1 1,106,280.00 18,240.00 将充分考虑股指期
货的收益特征、流
动性以及风险特征，
运用股指期货对冲
系统性风险、对冲
特殊情况下的流动
性风险，如大额申
购赎回等；利用金
融衍生品的杠杆作
用，以达到降低投
资组合的整体风险
的目的

公允价值变动总额合计（元） 18,240.00
股指期货投资本期收益（元） 0.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 18,240.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

本基金在进行股指期货投资时,遵守法律法规的规定和基金合同的约定,符合既定的投资策略
和投资目标。采用流动性好、交易活跃的期货合约，对现货资产进行部分对冲，以增厚整个组合的风险调整后的收益。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，本期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 210,182.22
2 应收证券清算款 510,410.61
3 应收股利 -
4 应收利息 660.07
5 应收申购款 637,856.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,359,109.87
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前五名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 18,728,350.38
报告期期间基金总申购份额 59,223,358.54
减:报告期期间基金总赎回份额 51,736,356.32
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 26,215,352.60
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予长城中证500指数增强型证券投资基金变更注册的文件

2.《长城中证500指数增强型证券投资基金基金合同》

3.《长城中证500指数增强型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件营业执照

6.基金托管人业务资格批件营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
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