宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：宝盈基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈聚享定期开放债券

基金主代码 006946

交易代码 006946

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 8 日

报告期末基金份额总额 4,819,399,028.33 份

本基金将在严格控制投资组合风险的前提下，谋求基
投资目标 金资产的长期、稳健增值，力争实现超越业绩比较基
准的投资回报。

1、封闭期投资策略

（1）债券投资策略

本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为
决策出发点，结合估值研究、投资者行为研究，自上
而下确定组合整体杠杆率以及货币类、利率类、信用
类的债券配置比例。同时，本基金注重微观层面的投
资研究及策略，尤其是在信用债券领域，具体投资标
投资策略 的选取和估值评估侧重深入的自下而上研究。

本基金封闭期内采用的债券投资策略主要包括债券
资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略。

1）债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率
类、信用类债券的配置比例决策主要参考以下几个方
面的研究：

①宏观经济变量（包括但不限于宏观经济增长及价格
类数据、货币政策及流动性、行业周期等）、流动性


条件、行业基本面等研究；

②利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构
研究；

③宏观流动性环境及货币市场流动性研究；

④大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政
策及债券市场研究。

2）行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不
同的中观及微观研究方法，并结合行业数据分析、财
务数据分析、估值分析等研究，本基金以分散化配置
模式为基础，实现组合在不同行业信用债券的构建及
动态投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑
绝对收益率和行业周期预判的基础上，合理地决定不
同行业的配置比例。

3）公司配置策略。基于公司价值研究的重要性，本
基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情
况，在充分考虑组合流动性特征的前提下，结合行业
周期研究，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，
以分散化配置模式为基础策略。

（2）资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益
率曲线变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、
把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情
况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后
收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（3）中小企业私募债券投资策略

本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对
债券发行人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小
企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征，选
择风险与收益相匹配的品种进行投资。本基金投资中
小企业私募债券的剩余期限，不得超过自投资之日起
至本次封闭期结束之日的时间长度。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+1 年定期存款利率（税后）
×10%

本基金是债券型基金，属于中低风险/收益的产品，
风险收益特征 预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。

基金管理人 宝盈基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 27,930,628.84

2.本期利润 53,605,249.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.0111

4.期末基金资产净值 4,949,391,599.85

5.期末基金份额净值 1.0270

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.10% 0.03% 1.21% 0.05% -0.11% -0.02%

过去六个月 0.84% 0.05% 0.54% 0.06% 0.30% -0.01%

过去一年 2.91% 0.07% 2.89% 0.09% 0.02% -0.02%

自基金合同 5.10% 0.05% 6.66% 0.07% -1.56% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金、宝盈货 杨献忠先生，中国人民大学
币市场证券投资 金融学硕士，具有 5 年证券
基金、宝盈盈润 2019 年 5 月 从业经历。2013 年 8 月至
杨献忠 纯债债券型证券 8 日 - 7 年 2016 年 11 月在中国工商银
投资基金、宝盈 行总行金融市场部担任交
盈沛纯债债券型 易员；2016 年 11 月加入宝
证券投资基金基 盈基金管理有限公司固定


金经理 收益部，先后担任研究员、
宝盈货币市场证券投资基
金基金经理助理。中国国
籍，证券投资基金从业人员
资格。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外经济维持弱复苏，国内主要宏观经济指标继续向好，国民经济恢复态势持续显现。通胀方面，主要工业品价格强势上行，农产品价格也震荡上行，居民消费价格指数整体下行且单月同比转负。债券市场方面，短期品种 1 年期国开债先上后下，4 季度末回落到 2.56%左右、
较 3 季度末低 28bp；长期品种 10 年期国开债先上后下，4 季度末回落至 3.53%附近、较 3 季度末
低 19bp。

报告期内，本组合进入第六个封闭期，以 1-3 年期高等级信用债和 1 年期同业存单的配置为
主，并择机减持了绝对收益相对较低的短久期利率债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0270 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.10%，业绩
比较基准收益率为 1.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,110,341,400.00 98.19

其中：债券 6,110,341,400.00 98.19

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 25,110,157.67 0.40

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,792,871.01 0.11

8 其他资产 80,826,214.06 1.30

9 合计 6,223,070,642.74 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,377,883,400.00 68.25

其中：政策性金融债 2,380,974,400.00 48.11

4 企业债券 354,100,000.00 7.15

5 企业短期融资券 870,606,000.00 17.59


6 中期票据 677,087,000.00 13.68

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 830,665,000.00 16.78

9 其他 - -

10 合计 6,110,341,400.00 123.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例(%)

1 200302 20 进出 02 4,000,000 396,480,000.00 8.01

2 092018001 20 农发清发 01 2,700,000 268,245,000.00 5.42

3 1828014 18 兴业绿色金融 01 2,000,000 201,940,000.00 4.08

4 1928015 19 招商银行小微债 01 1,700,000 171,054,000.00 3.46

5 1828016 18 民生银行 01 1,500,000 151,215,000.00 3.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除 16 兴业绿色金融债 03、18 兴业绿色金融 01、18 国开 08、18 国开 10 的发行主体外
未受到公开谴责、处罚。

2020 年 5 月 15 日，中国银行间市场交易商协会认定兴业银行股份有限公司在部分非金融企
业债务融资工具项目招标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预计承销费收入明显低于业务开展平均成本。其不正当竞争行为，违反了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》等相关规定，对市场正常秩序造成不良影响。经交易商协会 2020 年第 5 次自律处分会议审议，决定予以警告，并责令限期整改。

2020 年 12 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会向国家开发银行出具银保监罚决字〔2020〕
67 号，认定国家开发银行存在为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理不到位、棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况、违规变相发放土地储备贷款、设置不合理存款考核要求、虚增存款、贷款风险分类不准确等问题，并决定对国家开发银行处以罚款 4880 万元。

相关处罚措施对兴业银行和国家开发银行的正常经营会产生一定影响，但影响可控，兴业银行和国家开发银行的债券偿还受影响很小。本基金投资 16 兴业绿色金融债 03、18 兴业绿色金融
01、18 国开 08、18 国开 10 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 36,047.32

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 80,790,166.74

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 80,826,214.06

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,828,305,586.59

报告期期间基金总申购份额 901,438,919.29

减:报告期期间基金总赎回份额 910,345,477.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 4,819,399,028.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.21

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例(%) 比例(%)

基金管理人固有 自合同生效
资金 10,000,000.00 0.21 10,000,000.00 0.21 之日起不少
于 3 年

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

自合同生效
合计 10,000,000.00 0.21 10,000,000.00 0.21 之日起不少
于 3 年


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占
类 号 超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区

间

2020 年 10

机 1 月 01 日 4,818,305,586.59 901,438,919.29 910,345,477.55 4,809,399,028.33 99.79%
构 -2020 年

12月31日

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能存在流动性等风险，敬请投资人留意。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会批准宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件。

《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。

《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。

法律意见书。

基金管理人业务资格批件、营业执照。

基金托管人业务资格批件、营业执照。

中国证监会要求的其他文件。

10.2 存放地点

基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层


基金托管人办公地址：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788 号
10.3 查阅方式

上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

宝盈基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件