华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投
资基金（LOF）

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝标普沪港深中国增强价值指数

场内简称 价值基金

基金主代码 501310

交易代码 501310

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2018年10月25日

报告期末基金份额总额 122,287,653.91份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误

差最小化。正常情况下，本基金力争控制净值

投资目标 增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度

的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过

5%。

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性

策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目

标。正常情况下，本基金力争控制净值增长率

与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对

投资策略 值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%。

1、组合复制策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数

成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并

根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投

资组合进行相应地调整。


2、替代性策略

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个
别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法
获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投
资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进
行替代。

3、债券投资策略

本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动
性的同时有效利用基金资产，提高基金资产的
投资收益。本基金债券投资组合将采用自上而
下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动
向分析等判断未来利率变动走势，并利用债券
定价技术，进行个券选择。

业绩比较基准 标普沪港深中国增强价值指数收益率×95％＋
人民币银行活期存款利率（税后）×5％

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期
收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币
市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的
风险收益特征 指数相似的风险收益特征。本基金将通过港股
通投资香港证券市场，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 价值基金 华宝价值基金C

下属分级基金的交易代码 501310 007397

报告期末下属分级基金的份额总额 122,266,608.02份 21,045.89份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

价值基金 华宝价值基金C

1．本期已实现收益 3,494,758.23 224.29

2．本期利润 -3,324,604.57 491.13

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0312 0.0503

4．期末基金资产净值 123,467,677.58 21,245.18


5．期末基金份额净值 1.0098 1.0095

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.C类份额的实际起始日为5月21日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

价值基金

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -4.66% 1.01% -4.36% 0.97% -0.30% 0.04%

华宝价值基金C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 2.56% 0.77% 0.34% 0.75% 2.22% 0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效于2018年10月25日，截至报告日，本基金基金合同生效未满一年。2、截至2019年4月24日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3、本基金C份额成立于2019年5月21日。
3.3其他指标
无


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

博士。先后在美国德州奥
国际业务 斯丁市德亚资本、泛太平
部总经理， 洋证券（美国）和汇丰证
本基金基 券（美国）从事数量分析、
金经理、 另类投资分析和证券投资
华宝油气、 研究工作。2005年至

华宝标普 2007年任华宝基金管理有
香港上市 限公司内控审计风险管理
中国中小 部主管。2011年再次加入
盘指数 华宝基金管理有限公司任
（LOF）、 策略部总经理兼首席策略
华宝港股 分析师，现任国际业务部
通恒生中 总经理兼华宝资产管理

国（香港 （香港）有限公司董事。
上市） 2013年6月至2015年

25指数 11月任华宝成熟市场动量
（场内简 2018年 优选证券投资基金基金经
周晶 称“香港 10月 14年 理，2014年9月起任华宝
- 标普石油天然气上游股票
大盘”）、25日 指数证券投资基金(LOF)基
华宝港股 金经理，2015年9月至

通恒生香 2017年8月任华宝中国互
港35指 联网股票型证券投资基金
数（场内 基金经理，2016年3月起
简称“香 任华宝标普美国品质消费
港本地” 股票指数证券投资基金

）、华宝 （LOF）基金经理，

标普沪港 2016年6月起任华宝标普
深中国增 香港上市中国中小盘指数
强价值指 证券投资基金（LOF）基金
数（场内 经理，2017年4月起任华
简称“价 宝港股通恒生中国（香港
值基金” 上市）25指数证券投资基
）基金经 金（LOF）基金经理，

理 2018年3月起任华宝港股
通恒生香港35指数证券投


资基金（LOF)基金经理，
2018年10月起任华宝标普
沪港深中国增强价值指数
证券投资基金（LOF）基金
经理。

1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金采用全复制方法跟踪标普沪港深中国增强价值指数。该指数在沪港深三地上市的股票中采用量化的方法精选估值偏低的股票。整个基金通过A股和港股通进行交易。该基金于
2018/10/25成立。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。

四月初Ａ股和港股延续一季度的强势继续反弹。但四月十九日中央政治局会议强调“坚持
结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范化解风险，坚决打好三大攻坚战”，国内货币政策由
此从一季度的宽松转向稳健。而后续四月和五月的经济数据都不尽如人意，投资者开始担心经济下行风险，市场步入调整。而美国总统特朗普五月五日突然发推特，表示将提高中国进口商品关税到25%，中美之间贸易摩擦骤然升级，市场的风险偏好因此大幅下降。五月24日中国人民银
行发布接管包商银行的公告，投资者开始更加担忧中小银行的系统性金融风险，从而导致股票市场进一步下挫。此后央行信心喊话并确认政策工具准备充足后，市场情绪有所恢复。六月十八日中美两国元首就贸易问题通电话后，投资者风险偏好有所抬升，Ａ股和港股都有所反弹。截止今年二季度末，标普沪港深中国增强价值指数（人民币）,从1677.07下跌到1560.17，跌幅6.97%。恒生国企指数这段期间下跌4.37%，沪深300指数这段期间下跌1.21%。标的指数跌幅超过恒生
国企和沪深300指数的原因在于指数成分股以金融、材料、工业等传统周期行业为主，这些行业受流动性收紧影响较大。沪港深中国增强价值从基金二季度年化波动率为15.9%，相较恒生国企
指数的16.2%略低，相较沪深300指数的24.5%更低。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金A份额净值增长率为-4.66%，业绩比较基准收益率为-4.36%;C份额净值增长
率为2.56%，业绩比较基准收益率为0.34%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 116,339,745.01 92.07

其中：股票 116,339,745.01 92.07

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 8,277,592.83 6.55

8 其他资产 1,747,482.44 1.38

9 合计 126,364,820.28 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 729,521.00 0.59

C 制造业 15,525,220.80 12.57

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 293,488.00 0.24

E 建筑业 9,435,518.00 7.64

F 批发和零售业 2,377,822.00 1.93

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -

J 金融业 17,770,988.80 14.39

K 房地产业 5,823,046.00 4.72

L 租赁和商务服务业 212,464.00 0.17


M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 52,168,068.60 42.25

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

房地产 5,112,604.15 4.14

非日常生活消费品 3,069,657.14 2.49

工业 10,708,268.31 8.67

公用事业 1,147,182.20 0.93

金融 24,588,665.35 19.91

能源 10,728,289.38 8.69

信息技术 1,275,278.29 1.03

医疗保健 641,799.94 0.52

原材料 6,899,931.65 5.59

合计 64,171,676.41 51.97

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 601166 兴业银行 366,800 6,708,772.00 5.43


2 00939 建设银行 987,000 5,843,150.35 4.73

3 601668 中国建筑 986,800 5,674,100.00 4.59

4 03988 中国银行 1,896,000 5,503,856.69 4.46

5 600000 浦发银行 445,650 5,205,192.00 4.22

中国石油化

6 00386 工股份 1,078,000 5,035,332.18 4.08

中国石油股

7 00857 份 1,122,000 4,253,877.42 3.44

8 00267 中信股份 396,000 3,922,368.75 3.18

9 03328 交通银行 574,000 2,994,204.30 2.42

10 600019 宝钢股份 404,100 2,626,650.00 2.13

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 38,753.77

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,199,223.22

4 应收利息 1,706.16


5 应收申购款 507,799.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,747,482.44

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 价值基金 华宝价值基金C

报告期期初基金份额总额 105,071,719.52 -

报告期期间基金总申购份额 51,569,528.22 25,585.45

减:报告期期间基金总赎回份额 34,374,639.72 4,539.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 122,266,608.02 21,045.89

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、基金管理人于2019年5月13日发布公告，自2019年5月17日增加华宝标普沪港深中
国增强价值指数证券投资基金（LOF）C类基金份额并修改基金合同。

2、基金管理人于2019年6月22日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资
科创板股票的公告》，以上事项具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)基金合同；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)招募说明书；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2019年7月17日
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