民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银聚利 6 个月持有期混合

基金主代码 009260

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 5 月 14 日

报告期末基金份额总额 444,772,233.38 份

投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，追求持
续稳定的收益。

投资策略 本基金旨在追求绝对回报，注重风险控制，通过严谨
的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，
运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×

15%+恒生综合指数收益率×5%

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基

金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银聚利 6 个月持有期 民生加银聚利 6 个月持有期
混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代码 009260 009261

报告期末下属分级基金的份额总额 424,364,654.71 份 20,407,578.67 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

民生加银聚利 6 个月持有期混合 民生加银聚利 6 个月持有期混合
A C

1.本期已实现收益 10,329,689.19 449,912.05

2.本期利润 15,266,727.23 611,186.18

3.加权平均基金份额本期利 0.0297 0.0257
润

4.期末基金资产净值 489,975,410.31 23,428,195.10

5.期末基金份额净值 1.1546 1.1480

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银聚利 6 个月持有期混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.96% 0.36% 0.49% 0.15% 1.47% 0.21%

过去六个月 0.85% 0.37% -0.65% 0.21% 1.50% 0.16%

过去一年 3.75% 0.31% 0.32% 0.23% 3.43% 0.08%

自基金合同

15.46% 0.29% 3.97% 0.23% 11.49% 0.06%
生效起至今

民生加银聚利 6 个月持有期混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 1.87% 0.36% 0.49% 0.15% 1.38% 0.21%

过去六个月 0.67% 0.37% -0.65% 0.21% 1.32% 0.16%

过去一年 3.39% 0.31% 0.32% 0.23% 3.07% 0.08%

自基金合同

14.80% 0.29% 3.97% 0.23% 10.83% 0.06%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×15%+恒生综合指数收益率×5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同于 2020 年 5 月 14 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学商学院工商管理硕士，17
年证券从业经历。自 2001 年 9 月至

2004 年 4 月，任职于在中国邮政储蓄银
行江苏分行个金部；自 2004 年 5 月至
2010 年 9 月，任职于嘉实基金运营部；
自 2010 年 10 月至 2019 年 3 月，历任东
方基金债券交易员、基金经理、固定收
益部副总经理（主持工作）。2019 年 3
姚航 本基金基 2021 年 3 月 - 17 年 月加入民生加银基金管理有限公司，现
金经理 16 日 任基金经理。自 2019 年 7 月至今担任民
生加银和鑫定期开放债券型发起式证券
投资基金、民生加银兴盈债券型证券投
资基金基金经理；自 2020 年 4 月至今担
任民生加银鑫通债券型证券投资基金基
金经理；自 2020 年 8 月至今担任民生加
银嘉益债券型证券投资基金基金经理；
自 2020 年 9 月至今担任民生加银瑞鑫一
年定期开放债券型发起式证券投资基金


基金经理；自 2020 年 12 月至今担任民
生加银汇智 3 个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理；自 2021 年 2 月至今
担任民生加银汇利混合型证券投资基金
基金经理；自 2021 年 3 月至今担任民生
加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资
基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；自 2021 年 4 月至
今担任民生加银兴利混合型证券投资基
金基金经理；自 2019 年 8 月至 2021 年
2 月担任民生加银鑫安纯债债券型证券
投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证
券投资基金、民生加银睿通 3 个月定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。

中国科学院半导体研究所微电子与固体
电子学硕士，17 年证券从业经历。曾在
中信建投证券、新华资产管理公司研究
部担任研究员，在建信基金管理公司研
究部担任总监助理、策略组长、专户投
委会成员。2014 年 10 月加入民生加银
基金管理有限公司，现任基金经理。自
2016 年 5 月起至今担任民生加银量化中
国灵活配置混合型证券投资基金基金经
本基金基 2021 年 3 月 理；自 2017 年 6 月至今担任民生加银中
蔡晓 金经理 16 日 - 17.0 年 证港股通高股息精选指数证券投资基金
基金经理；自 2018 年 3 月至今担任民生
加银研究精选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；自 2021 年 3 月至今担任
民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券
投资基金基金经理；自 2021 年 12 月至
今担任民生加银养老服务灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。自 2016 年 1
月至 2021 年 4 月担任民生加银中证内地
资源主题指数型证券投资基金基金经

理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

权益投资方面：

2021 年四季度，市场颠簸前行，下行的风险保持可控，上行的动能在勉力酝酿，在高度重
视稳定的宏观大局下，抓住结构性机会是努力的方向。一些重要的问题引发审慎的思考：一是，碳中和、共同富裕的推进节奏；二是，新能源某些环节涨价压力的疏导；三是，新能源车电动化、智能化渗透率持续提升的动能，以及中游环节产能快速扩张带来的供需状况变化；四是，PPI-CPI 剪刀差回落后，消费板块盈利相对变化；五是，疫情后消费场景正常化的进程。对以上这些问题的思考指引着采取的行动，并需要努力在市场不断产生的纠偏力量下找到正确的前进方向。当前配置较高的行业包括：食品饮料、汽车、医药、电力设备及新能源、有色金属等。


固收投资方面：

2021 年四季度基本面整体下行，稳增长政策逐步发力，房地产融资政策边际放松，房地产
投资增速下行趋缓，生产保持平稳回升。通胀方面，供给缓和、需求偏弱背景下，PPI、CPI 双双冲高回落，下游成本压力进一步缓解。债券走势方面，10 月初受国内外通胀预期影响，债券
收益调整明显，但整体流动性保持宽松，12 月初降准落地，同时央行时隔 19 个月调降 LPR1 年
期贷款利率 5bp，债券收益率整体震荡下行。

2021 年四季度本基金略有缩小，债券投资上重视流动性管理，配置上以中短久期中高等级
信用债为底仓，为基金贡献了稳健的基础性收益，较好的控制了回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银聚利 6 个月持有期混合 A 的基金份额净值为 1.1546 元，本报告期基
金份额净值增长率为 1.96%，同期业绩比较基准收益率为 0.49%；截至本报告期末民生加银聚利 6
个月持有期混合 C 的基金份额净值为 1.1480 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.87%，同期业
绩比较基准收益率为 0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 138,217,176.02 26.47

其中：股票 138,217,176.02 26.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 290,975,458.72 55.72

其中：债券 290,975,458.72 55.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 75,215,832.83 14.40

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 9,957,714.64 1.91

8 其他资产 7,829,247.80 1.50


9 合计 522,195,430.01 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币 8,663,371.36 元，占基金资产净值比例 1.69%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 106,126,656.80 20.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 4,713.80 0.00

F 批发和零售业 95,774.26 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 8,272,418.58 1.61

J 金融业 3,649,723.68 0.71

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5,237,920.07 1.02

N 水利、环境和公共设施管理业 355,935.77 0.07

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 5,789,161.78 1.13

R 文化、体育和娱乐业 16,891.92 0.00

S 综合 - -

合计 129,553,804.66 25.23

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 - -

非日常生活消费品 8,006,838.56 1.56

日常消费品 - -

能源 656,532.80 0.13

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息科技 - -


电信业务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 8,663,371.36 1.69

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 002920 德赛西威 55,500 7,853,805.00 1.53

2 002594 比亚迪 27,000 7,239,240.00 1.41

3 300750 宁德时代 12,200 7,173,600.00 1.40

4 000568 泸州老窖 28,000 7,108,360.00 1.38

5 600519 贵州茅台 3,300 6,765,000.00 1.32

6 600809 山西汾酒 20,000 6,315,600.00 1.23

7 300496 中科创达 45,000 6,228,900.00 1.21

8 603288 海天味业 57,980 6,094,277.80 1.19

9 600436 片仔癀 13,800 6,032,670.00 1.18

10 603345 安井食品 35,000 5,977,300.00 1.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,218,000.00 9.78

其中：政策性金融债 30,096,000.00 5.86

4 企业债券 7,114,800.00 1.39

5 企业短期融资券 150,843,000.00 29.38

6 中期票据 81,515,000.00 15.88

7 可转债（可交换债） 1,284,658.72 0.25

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 290,975,458.72 56.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 042100063 21 阜阳投资 300,000 30,225,000.00 5.89
CP001


2 190207 19 国开 07 300,000 30,096,000.00 5.86

3 102101094 21 沛县国资 200,000 20,344,000.00 3.96
MTN002

4 102000170 20 凤城河 200,000 20,312,000.00 3.96
MTN002

5 102001790 20 金龙湖 200,000 20,204,000.00 3.94
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华夏银行股份有限公司因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字(2021)19 号，作出处罚决
定日期：2021 年 5 月 17 日）。

华夏银行股份有限公司因违法违规被中国人民银行处罚（银罚字(2021)25 号，作出处罚决定
日期：2021 年 8 月 13 日）。

华夏银行股份有限公司因违法违规被银保监会处罚（银保监消保发（2021）19 号，作出处罚
决定日期：2021 年 12 月 16 日）。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 84,778.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,647,234.79

5 应收申购款 2,097,234.09

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,829,247.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 113044 大秦转债 543,916.80 0.11

2 113050 南银转债 395,188.80 0.08

3 128136 立讯转债 194,899.12 0.04

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银聚利 6 个月持有 民生加银聚利 6 个月持有
期混合 A 期混合 C

报告期期初基金份额总额 635,421,400.99 26,939,246.48

报告期期间基金总申购份额 8,681,978.49 424,151.85

减:报告期期间基金总赎回份额 219,738,724.77 6,955,819.66

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 424,364,654.71 20,407,578.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人发布了如下公告：

（1）2021 年 10 月 27 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021 年第三季度报告提
示性公告

（2）2021 年 10 月 27 日 民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度
报告

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；


（4）《民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2022 年 1 月 24 日
点击查看>>  附件