国泰成长价值混合型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰成长价值混合

基金主代码 010912

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 23 日

报告期末基金份额总额 322,845,149.40 份

在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健

投资目标

增值。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股

投资策略 票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；

6、资产支持证券投资策略；7、股指期货投资策略。

沪深 300 指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）

业绩比较基准

收益率×5%+中债综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于

风险收益特征

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。


本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投

资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的

特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰成长价值混合 A 国泰成长价值混合 C

下属分级基金的交易代码 010912 010913

报告期末下属分级基金的份

308,710,885.65 份 14,134,263.75 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

国泰成长价值混合 A 国泰成长价值混合 C

1.本期已实现收益 -11,018,016.60 -554,385.45

2.本期利润 46,587,043.92 2,215,149.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.1513 0.1448

4.期末基金资产净值 308,967,269.45 14,056,426.61

5.期末基金份额净值 1.0008 0.9945

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰成长价值混合 A：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 18.20% 2.40% 5.08% 1.13% 13.12% 1.27%

过去六个月 -1.47% 2.33% -6.96% 1.17% 5.49% 1.16%

过去一年 -7.98% 2.06% -11.35% 1.00% 3.37% 1.06%

自基金合同

0.08% 1.86% -9.05% 0.95% 9.13% 0.91%
生效起至今
2、国泰成长价值混合 C：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 18.06% 2.40% 5.08% 1.13% 12.98% 1.27%

过去六个月 -1.71% 2.33% -6.96% 1.17% 5.25% 1.16%

过去一年 -8.43% 2.06% -11.35% 1.00% 2.92% 1.06%

自基金合同

-0.55% 1.86% -9.05% 0.95% 8.50% 0.91%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰成长价值混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 3 月 23 日至 2022 年 6 月 30 日)

1．国泰成长价值混合 A：


注：本基金合同生效日为 2021 年 3 月 23 日，本基金的建仓期为 6 个月，在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰成长价值混合 C：

注：本基金合同生效日为 2021 年 3 月 23 日，本基金的建仓期为 6 个月，在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生。2002 年 7 月至 2004
年 7 月在上海良友集团有限责任
公司任资产管理部科员，2004 年 9
月至 2007 年 3 月在上海交通大学
学习，2007 年 3 月至 2015 年 8 月
国泰互

在平安资产管理有限责任公司任
联网+ 投资经理。2015 年 9 月加入国泰
股票、

基金管理有限公司，2015 年 12 月
国泰新

起任国泰互联网+股票型证券投资
经济灵

基金和国泰新经济灵活配置混合
活配置

型证券投资基金的基金经理，2016
混合、

2021-03-23 - 15 年 年 6 月至 2017 年 9 月任国泰金鹿
彭凌志 国泰优

保本增值混合证券投资基金的基
势行业

金经理，2017 年 1 月至 2018 年 4
混合、

月任国泰金泰灵活配置混合型证
国泰成

券投资基金（由国泰金泰平衡混合
长价值

型证券投资基金变更注册而来）的
混合的

基金经理，2018 年 5 月起兼任国
基金经

泰优势行业混合型证券投资基金
理

的基金经理，2019 年 1 月至 2021
年 3 月任国泰消费优选股票型证
券投资基金的基金经理，2021 年 3
月起兼任国泰成长价值混合型证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金投资理念为“寻找高质量成长股”，投资策略为“戴维斯双击”。具体从四个维度展开：一、行业。挑选产业趋势向上，成长空间广阔，最好有政策支持的行业；二、公司。优选具有护城河、定价权、竞争优势突出的高质量公司；三、成长性。寻找未来 2-3 年能维持中高成长性的公司；四、估值。以合理或偏低的估值买入。

经过一季度的调整后，A 股市场风险释放较为充分，其中部分行业和公司性价比较高。随着疫情得到控制，国内复工复产展开，国内经济底得到确认，二季度股票市场迎来反弹。指数方面
上证指数涨 4.5%，创业板指数涨 5.7%，WIND 全 A 指数上涨 5.1%，行业方面消费者服务、汽车、
食品饮料和电力设备新能源等行业涨幅居前，房地产、传媒、综合和农林牧渔等行业居后。

二季度本基金持仓主要以新能源汽车、光伏、军工、半导体和培育钻石等高景气成长行业为主，成长行业在反弹行情中表现较为领先，本基金上涨幅度略好于创业板指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 18.20%，同期业绩比较基准收益率为 5.08%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 18.06%，同期业绩比较基准收益率为 5.08%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，从国内来看，随着疫情得到控制，国内复工复产展开，国内经济底得到确认，国内货币政策也保持适度宽松。从国外来看，美联储加息，美国经济有陷入衰退可能。综上所述，我们判断三季度国内股票市场或将以震荡为主，分化将是行情主旋律。

行业上，我们中长期对新能源、科技、消费、医药和财富管理等成长性较好的行业保持重点关注。具体到三季度，我们将更加聚焦未来 2-3 年成长性比较确定的景气行业，包括但不限于新能源汽车、光伏、半导体、军工、培育钻石和财富管理等行业。

宏观分析和行业选择对投资都很重要，但我们更希望能挑选出其中的高质量成长股，从而为持有人创造更好的长期投资回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 300,469,474.09 89.71

其中：股票 300,469,474.09 89.71

2 固定收益投资 3,822,424.03 1.14

其中：债券 3,822,424.03 1.14

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -


资产

6 银行存款和结算备付金合计 30,452,371.14 9.09

7 其他各项资产 190,112.17 0.06

8 合计 334,934,381.43 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为125,036.31元，占基金资产净值比例为0.04%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

12,428,613.44 3.85
B 采矿业

C 制造业 276,485,437.06 85.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 12,959.94 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 3,812,783.00 1.18

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 237,577.65 0.07

J 金融业 6,942,936.00 2.15

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 196,253.28 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 116,991.32 0.04

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 110,886.09 0.03

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 300,344,437.78 92.98

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通讯服务 120,928.66 0.04

房地产 - -

医疗保健 - -

信息技术 - -

工业 - -

日常消费品 - -

原材料 - -

公用事业 - -

金融 - -

非日常生活消费品 4,107.65 0.00

合计 125,036.31 0.04

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002466 天齐锂业 250,448 31,255,910.40 9.68

2 002738 中矿资源 330,120 30,572,413.20 9.46

3 300750 宁德时代 50,400 26,913,600.00 8.33

4 002756 永兴材料 145,500 22,146,555.00 6.86

5 000519 中兵红箭 658,200 19,186,530.00 5.94

6 002459 晶澳科技 214,760 16,944,564.00 5.25

7 605117 德业股份 36,480 10,210,387.20 3.16

8 300395 菲利华 212,600 9,567,000.00 2.96

9 600522 中天科技 329,400 7,609,140.00 2.36

10 000776 广发证券 371,280 6,942,936.00 2.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 3,822,424.03 1.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,822,424.03 1.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 019666 22 国债 01 37,800 3,822,424.03 1.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“广发证券、中天科技”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

广发证券部分分支机构因存在为客户之间的融资提供中介便利的违规行为、未履行特别提醒和通知义务、产品变更的征询期安排不合理、投资者权利保障不到位等原因，受到监管机构警示函处罚。
中天科技于 2019 年新增高端通信业务，鉴于高端通信业务经营过程中，公司未能就原材料采购和产品销售拥有足够的定价权，高端通信业务收入确认由“总额法”变更为“净额法”，并采用追溯重
述法对 2019 年度、2020 年度的财务数据进行追溯调整、对 2021 年 1 至 9 月数据进行更正。上述
会计差错更正后，可能对公司股价及投资者决策产生影响。此外，2021 年 11 月机构交流会透露公司重要业务板块订单量和预测性数据等信息，且公司董事会秘书未勤勉尽责，未能及时发现、阻止上述行为，公司相关信息披露不公平，信息披露管理制度存在缺陷。 因以上原因，公司受到上交所监管警示处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名证券中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 79,925.19

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 110,186.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 190,112.17

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰成长价值混合A 国泰成长价值混合C

本报告期期初基金份额总额 313,062,015.59 16,160,931.90

报告期期间基金总申购份额 11,526,452.96 4,214,051.81

减：报告期期间基金总赎回份额 15,877,582.90 6,240,719.96

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 308,710,885.65 14,134,263.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰成长价值混合型证券投资基金基金合同

2、国泰成长价值混合型证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰成长价值混合型证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点


本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。

基金托管人住所。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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