国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二三年七月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2023 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰价值远见两年封闭运作混合
基金主代码 012308
契约型基金。本基金封闭期为两年,为自基金合同生效之
日起(含该日)至两年后的年度对日的前一日(含该日)
基金运作方式 的期间。在封闭期内,本基金不办理申购、赎回业务,也
不上市交易。封闭期届满后,本基金转为开放式运作,基
金名称相应变更为“国泰价值远见混合型证券投资基金”。
基金合同生效日 2021 年 9 月 7 日
报告期末基金份额总额 200,897,391.99 份
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资
投资目标
回报。
1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、港股通标的股
投资策略 票投资策略;4、存托凭证投资策略;5、债券投资策略;
6、可转换债券策略;7、可交换债券策略;8、资产支持
证券投资策略;9、股指期货投资策略;10、融资与转融
通证券出借交易策略。
沪深 300 指数收益率×75%+中证港股通综合指数(人民币)
业绩比较基准
收益率×5%+中证综合债指数收益率×20%
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平
低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基
风险收益特征 金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
国泰价值远见两年封闭运作 国泰价值远见两年封闭运作
下属分级基金的基金简称 混合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 012308 012309
报告期末下属分级基金的份
189,608,619.45 份 11,288,772.54 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)
主要财务指标
国泰价值远见两年封闭 国泰价值远见两年封闭
运作混合 A 运作混合 C
1.本期已实现收益 -434,463.43 -39,347.87
2.本期利润 -16,832,345.52 -1,006,113.26
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0888 -0.0891
4.期末基金资产净值 150,795,550.33 8,880,886.12
5.期末基金份额净值 0.7953 0.7867
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰价值远见两年封闭运作混合 A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -10.04% 1.01% -3.57% 0.66% -6.47% 0.35%
过去六个月 -7.12% 1.08% -0.01% 0.67% -7.11% 0.41%
过去一年 -14.63% 1.29% -10.29% 0.79% -4.34% 0.50%
自基金合同 -20.47% 1.29% -16.50% 0.88% -3.97% 0.41%
生效起至今
2、国泰价值远见两年封闭运作混合 C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -10.17% 1.01% -3.57% 0.66% -6.60% 0.35%
过去六个月 -7.40% 1.08% -0.01% 0.67% -7.39% 0.41%
过去一年 -15.13% 1.29% -10.29% 0.79% -4.84% 0.50%
自基金合同 -21.33% 1.29% -16.50% 0.88% -4.83% 0.41%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021 年 9 月 7 日至 2023 年 6 月 30 日)
1.国泰价值远见两年封闭运作混合 A:
注:本基金的合同生效日为 2021 年 9 月 7 日,在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符
合合同约定。
2.国泰价值远见两年封闭运作混合 C:
注:本基金的合同生效日为 2021 年 9 月 7 日,在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符
合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期
证券从业
姓名 职务 限 说明
年限
任职日期 离任日期
国泰金 硕士研究生。2010 年 7 月至 2016
马稳健 年 12 月在华夏基金管理有限公司
混合、 工作,其中,2010 年 7 月至 2015
国泰金 年 4 月任研究员,2015 年 4 月至
福三个 2016 年 8 月任投资经理。2016 年
月定期 12 月加入国泰基金,拟任基金经
开放混 理。2017 年 1 月起任国泰金马稳
合、国 健回报证券投资基金的基金经理,
泰核心 2017 年 5 月至 2021 年 7 月任国泰
价值两 景气行业灵活配置混合型证券投
李恒 年持有 2021-09-07 - 13 年 资基金的基金经理,2020 年 2 月
期股 至2022年12月任国泰蓝筹精选混
票、国 合型证券投资基金的基金经理,
泰价值 2021 年 1 月起兼任国泰金福三个
远见两 月定期开放混合型发起式证券投
年封闭 资基金的基金经理,2021 年 6 月
运作混 起兼任国泰核心价值两年持有期
合型的 股票型证券投资基金的基金经理,
基金经 2021 年 9 月起兼任国泰价值远见
理 两年封闭运作混合型证券投资基
金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金
管理团队保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2023 年二季度以来,由于国内经济并未出现强劲的复苏,市场转而对中国经济的未来更加悲
观,除了部分主题性较强的板块外,整体表现较弱。本基金组合致力于在承担可控风险的基础上获得合理的长期回报,短期波动对投资决策的影响非常有限。在报告期内,主体持仓基本保持稳定,根据市场调整的机会对组合进行了部分调整,进一步增持了基本面确定性强同时估值在低位的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-10.04%,同期业绩比较基准收益率为-3.57%。
本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-10.17%,同期业绩比较基准收益率为-3.57%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
站在目前时点,我们认为无论经济复苏的强弱与否,市场整体的估值水平已经反映了较为悲观的预期;而更重要的是,对于优质企业来说,短期经济复苏的速度和节奏本就对其投资价值影响甚微,而当前较为低迷的情绪带来的较低的价格则提供了更好的介入机会。事实上,股票市场的情绪波动通常非常剧烈,在过去短短的半年左右,就经历了从悲观转而乐观然后再度悲观的两次变化,再一次证明了市场情绪的起起落落的非理性和难以预测性。组合持仓的依据是股票代表
的公司本身的投资价值,实际上它并不会在短期内和情绪和股价一样经历频繁的波动。具备长期发展潜力和壁垒的品牌消费品、代表中国独特竞争优势的制造业服务业中的优秀企业的经营结果也表现出了足够的韧性,我们对其当前的回报潜力持更为乐观的态度。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 140,900,436.21 88.04
其中:股票 140,900,436.21 88.04
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 19,127,063.66 11.95
7 其他各项资产 7,980.44 0.00
8 合计 160,035,480.31 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为28,216,819.61元,占基金资产净值比例为17.67%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
3,008,626.00 1.88
B 采矿业
C 制造业 99,269,713.31 62.17
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 35,447.47 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,670,696.00 1.67
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,977.25 0.01
J 金融业 5,717,116.00 3.58
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 12,628.11 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,955,412.46 1.22
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 112,683,616.60 70.57
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
通讯业务 15,811,364.35 9.90
医疗保健 4,990,060.01 3.13
非日常生活消费品 4,421,541.79 2.77
金融 2,993,853.46 1.87
原材料 - -
工业 - -
公用事业 - -
日常消费品 - -
房地产 - -
能源 - -
信息技术 - -
合计 28,216,819.61 17.67
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 00700 腾讯控股 51,717 15,811,364.35 9.90
2 600519 贵州茅台 8,900 15,049,900.00 9.43
3 000568 泸州老窖 67,935 14,237,137.95 8.92
4 000858 五粮液 86,400 14,132,448.00 8.85
5 002372 伟星新材 500,968 10,289,882.72 6.44
6 002003 伟星股份 988,634 9,253,614.24 5.80
7 603198 迎驾贡酒 129,600 8,268,480.00 5.18
8 300760 迈瑞医疗 24,200 7,255,160.00 4.54
9 600309 万华化学 66,500 5,841,360.00 3.66
10 02273 固生堂 108,900 4,990,060.01 3.13
注:所有证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名证券中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,980.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,980.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 国泰价值远见两年封闭 国泰价值远见两年封闭
运作混合A 运作混合C
本报告期期初基金份额总额 189,608,619.45 11,288,772.54
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 189,608,619.45 11,288,772.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 51,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 51,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 25.39
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
2023 年 04 月 01 51,000, 51,000,000.0
机构 1 日至2023年06月 000.00 - - 0 25.39%
30 日
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、关于准予国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金基金合同
3、国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二三年七月二十一日
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