易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）
2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达优势价值一年持有混合（FOF）

基金主代码 013287

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 24 日

报告期末基金份额总额 2,132,704,898.31 份

投资目标 本基金主要投资于基金管理人旗下的基金，在控制

整体下行风险的前提下，追求超越业绩比较基准的

投资回报。

投资策略 本基金主要投资于基金管理人旗下的基金，通过定

量与定性相结合的分析方法精选出具有竞争优势的

基金，力争实现基金资产的长期增值。

基金管理人针对全市场基金建立了统一的基金评价

体系，根据评价体系的分析结果建立了可选基金池，


本基金所投资的全部基金都应是可选基金池中的基

金。基金管理人针对不同类型的基金将采用不同的

评价方法。

本基金的基金配置方法将采用核心-卫星策略，将基

金资产划分为投资基金管理人旗下基金的核心组合

以及投资其他管理人旗下基金的卫星组合。本基金

投资核心组合的比例不低于非现金资产的 80%。

在构建核心组合时，基金管理人将采用积极的投资

风格，长期资产配置将以股票型基金、混合型基金

为主。基金管理人将主要采用股票估值模型确定权

益类资产的配置比例，通过对权益类资产估值水平

的判断控制权益类资产仓位。在具体的基金配置方

法上，基金管理人将以可选基金池中的基金管理人

旗下的基金为样本空间，选择能够持续获取稳定收

益、风格稳定、逻辑自洽的标的进行配置。其他管

理人旗下的基金将作为本基金的卫星组合，对核心

组合形成补充。在构建卫星组合时，基金管理人将

以可选基金池中的非管理人旗下的基金为样本空

间，综合考虑收益水平、风格稳定性、与管理人旗

下基金的互补性、流动性等因素进行配置。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%+中债新综合指数（财富）

收益率×40%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），理论上其预

期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基

金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金

中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基

金（FOF）。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风


险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、

投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港

股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风

险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通

机制投资的风险详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达优势价值一年持 易方达优势价值一年持

称 有混合（FOF）A 有混合（FOF）C

下属分级基金的交易代

码 013287 013288

报告期末下属分级基金 1,996,153,834.72 份 136,551,063.59 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

易方达优势价值一年 易方达优势价值一年

持有混合（FOF）A 持有混合（FOF）C

1.本期已实现收益 20,667,499.97 1,232,672.21

2.本期利润 100,585,768.68 6,570,040.33

3.加权平均基金份额本期利润 0.0508 0.0493

4.期末基金资产净值 2,090,355,893.11 142,793,172.01

5.期末基金份额净值 1.0472 1.0457

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达优势价值一年持有混合（FOF）A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 5.10% 0.62% 1.73% 0.43% 3.37% 0.19%
月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 4.72% 0.53% 2.27% 0.46% 2.45% 0.07%
至今

易方达优势价值一年持有混合（FOF）C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 4.99% 0.62% 1.73% 0.43% 3.26% 0.19%
月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 4.57% 0.53% 2.27% 0.46% 2.30% 0.07%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 8 月 24 日至 2021 年 12 月 31 日）

易方达优势价值一年持有混合（FOF）A
易方达优势价值一年持有混合（FOF）C

注：1.本基金合同于 2021 年 8 月 24 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 4.72%，C 类基金份
额净值增长率为 4.57%，同期业绩比较基准收益率为 2.27%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达优选多资产三个月持

有期混合型基金中基金 硕士研究生，具有基金从业
张 （FOF）的基金经理、易 资格。曾任中国人寿资产管
浩 方达如意安泰一年持有 2021- - 6 年 理有限公司基金投资部助
然 期混合型基金中基金 08-24 理研究员，易方达基金管理
（FOF）的基金经理、易 有限公司研究员、投资经
方达优势领航六个月持 理、基金经理助理。

有期混合型基金中基金

（FOF）的基金经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 9 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年四季度，中国经济下行压力进一步显现。受局部疫情反复、地产调控政策
及能耗双控等因素影响，四季度生产数据和需求数据均维持低位，低于前三季度平均水平。通胀方面 CPI 缓慢回升，PPI 见顶下行，通胀持续从生产者向消费者传导。流动性方面货币政策偏宽松，央行下调存款准备金率和再贷款利率以应对下行压力。政策宽松和经济下行的宏观环境下，市场整体维持震荡行情：上证综指上涨 2.0%，沪深 300 上涨 1.5%，但整体结构分化巨大。三季度涨幅超 20%的煤炭、钢铁等传统周期行业领跌，而传媒、国防军工、通信、轻工制造、汽车、电子等新兴行业领涨。港股、中概股相对表现延续三季度的弱势，恒生指数下跌 4.8%，中证海外中国互联网50 指数下跌 12.7%。

本基金主要投资于基金管理人旗下的基金，通过定量与定性相结合的分析方法精选出具有竞争优势的基金，力争实现基金资产的长期增值。

本基金于 2021 年 8 月 24 日正式成立运作，在报告期内仍处于建仓期。资产配置
层面，本基金利用市场的波动，随着安全垫的积累逐步增加权益资产仓位，建仓过程中核心仓位维持不同策略、不同风格、不同行业的子基金相对均衡，在卫星仓位中适
当倾向成长风格。基金优选层面，本基金基于定量评价体系和定性评价结果，对基金管理人旗下基金进行优中选优，遴选长期投资风格稳定、获取超额收益能力强的基金品种。本基金阶段性配置了偏成长型的基金品种，包括科技行业和新能源行业的基金，相较于业绩基准进一步获取了超额收益。

本基金重视投资者获得感，希望与投资者共同获取资本市场的长期收益，也由衷感谢广大投资者的理解和信任。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0472 元，本报告期份额净值增长
率为 5.10%，同期业绩比较基准收益率为 1.73%；C 类基金份额净值为 1.0457 元，本
报告期份额净值增长率为 4.99%，同期业绩比较基准收益率为 1.73%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元） 的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 2,084,803,578.11 91.07

3 固定收益投资 109,923,012.80 4.80

其中：债券 109,923,012.80 4.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 92,809,169.08 4.05

8 其他资产 1,786,172.71 0.08


9 合计 2,289,321,932.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％)

1 国家债券 109,923,012.80 4.92

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 109,923,012.80 4.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 019664 21 国债 16 812,070 81,239,482.80 3.64

2 019641 20 国债 11 286,120 28,683,530.00 1.28

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 1,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 626,838.51

5 应收申购款 159,334.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,786,172.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

易方达 契约型 49,384,9 222,676,8

1 001018 新经济 开放式 83.37 90.02 9.97 是

混合

易方达 契约型 88,730,1 219,429,7

2 001832 瑞恒混 开放式 93.15 67.66 9.83 是

合

易方达 契约型 56,978,8 175,266,8

3 001513 信息产 开放式 09.45 17.87 7.85 是

业混合

易方达 契约型 42,934,9 173,950,9

4 003962 瑞程混 开放式 52.14 58.60 7.79 是

合 C

易方达

5 110012 科汇灵 契约型 40,745,7 117,388,4 5.26 是

活配置 开放式 24.41 32.03

混合

易方达 契约型 33,313,4 109,931,0

6 006533 科融混 开放式 59.10 83.68 4.92 是

合

易方达 契约型 47,846,5 107,769,6

7 005877 鑫转增 开放式 86.75 52.00 4.83 是

利混合C

易方达 契约型 61,916,8 101,048,3

8 110036 双债增 开放式 73.45 37.47 4.52 是

强债券C

9 001856 易方达 契约型 23,433,8 99,664,08 4.46 是

环保主 开放式 30.31 0.31


题混合

易方达 契约型 35,047,5 98,816,42

10 005875 中盘成 开放式 01.07 9.27 4.42 是

长混合

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理

项目 2021 年 10 月 1 日至 2021 年 人以及管理人关联方所管理

12 月 31 日 基金产生的费用

当期交易基金产生的 - -

申购费（元）

当期交易基金产生的 - -

赎回费（元）
当期持有基金产生的

应支付销售服务费 543,551.19 543,551.19

（元）

当期持有基金产生的 4,682,901.58 4,682,901.58

应支付管理费（元）

当期持有基金产生的 935,622.66 935,622.66

应支付托管费（元）

当期交易所交易基金 - -

产生的交易费（元）

当期交易基金产生的 181,545.16 181,545.16

转换费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金持有的基金在报告期未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

易方达优势价值一 易方达优势价值一

项目 年持有混合（FOF） 年持有混合（FOF）

A C

报告期期初基金份额总额 1,973,481,657.92 130,873,561.33

报告期期间基金总申购份额 22,672,176.80 5,677,502.26

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 1,996,153,834.72 136,551,063.59

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

1、主要投资于基金所面临的特有风险

本基金是基金中基金，投资于其他基金的比例不低于本基金资产的80%，被投资 基金的净值变化将影响到本基金的业绩表现，被投资基金的相关风险会直接或间接成 为本基金的风险。相关风险包括但不限于：

（1）被投资基金的业绩风险。本基金投资于其他基金的比例不低于基金资产的 80%，因此本基金投资目标的实现建立在被投资基金本身投资目标实现的基础上。如 果由于被投资基金未能实现投资目标，则本基金存在达不成投资目标的风险。


（2）赎回资金到账时间较晚的风险。基金赎回的资金交收效率慢于基础证券市场交易的证券，因此本基金赎回款实际到达投资者账户的时间可能晚于普通境内开放式基金，存在对投资者资金安排造成影响的风险。

（3）可上市交易基金的二级市场投资风险。本基金可通过二级市场进行ETF、LOF、封闭式基金的买卖交易，由此可能面临交易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以及被投资基金暂停交易或退市的风险等。
（4）被投资基金的运作风险。具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以及基金产品设计开发创新风险等。此外，封闭式基金到期转开放、基金清算、基金合并等事件也会带来风险。虽然本基金管理人将会从基金风格、投资能力、管理团队、实际运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规避基金运作风险。

（5）被投资基金的相关政策风险。本基金主要投资于各类其他基金，如遇国家金融政策发生重大调整，导致被投资基金的基金管理人、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响本基金的收益水平。

2、较大比例投资于基金管理人旗下基金所面临的特有风险

本基金是基金中基金，投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%，且投资于基金管理人旗下基金的比例不低于本基金非现金资产的80%，由此可能带来包含但不限于以下特有风险：

（1）基金管理人旗下基金数量、类型等相对有限的风险。本基金是基金中基金，投资于基金管理人旗下基金的比例不低于本基金非现金资产的80%，与全市场基金相比，基金管理人旗下基金在数量、类型等方面相对有限，由此可能对本基金的投资运作造成影响，并进而影响本基金的收益水平。

（2）基金管理人的经营风险。基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响，如基金管理人的管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金投资业绩的波动。本基金在运作过程中将主要投资于本基金管理人管理的其他基金，在这种情况下，本基金将难以通过投资多样化来分散这种非系统性风险，当基金管理人发生经营风险时，本基金的投资业绩将受到较大影响。基金管理人承诺上述关联交易应按照基金合同规定的方式和条件进行，公平对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为认可此等关联交易情形的存在并自愿
承担相关投资风险。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）注册的文件；

2、《易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
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