中欧星选一年持有期混合型基金中基金
（FOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧星选一年持有混合（FOF）

基金主代码 013761

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 24 日

报告期末基金份额总额 62,659,012.96 份

投资目标 本基金是基金中基金，灵活投资于多种具有不同风险收
益特征的基金和其他资产，在严格控制投资组合风险的
前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配置策
略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。

战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和波动
率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合长期波动
率控制在合适水平这一投资目标的核心。本基金的战略
资产配置策略（SAA）将从国内股票和债券市场的风险收
益特征出发，通过综合分析宏观政策、经济周期、行业
发展趋势、市场流动性水平，投资人风险收益偏好等因
素，以分散投资的方式，锚定长期目标波动率，进行有
效的长期资产配置。

本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼于在
充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指标、货币
政策变化、利率水平、信用利差变化、突发事件性因素
等中短期市场变化的基础上，根据具体不同市场形势的
具体转变而对基金各类资产组合既定长期投资比例所进
行的动态调整，力争使基金投资组合的长期波动率与目


标值不发生重大偏离。通过战术资产配置，本基金将在
战略资产配置层面实现对长期资产配置的优化，力争获
取超额回报。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×80% +银行活期存款利率(税后)

×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期收益高
于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中
基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型
基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧星选一年持有混合（FOF）中欧星选一年持有混合（FOF）
A C

下属分级基金的交易代码 013761 013762

报告期末下属分级基金的份额总额 55,568,770.20 份 7,090,242.76 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

中欧星选一年持有混合（FOF）A 中欧星选一年持有混合（FOF）C

1.本期已实现收益 -3,689,108.52 -466,923.99

2.本期利润 -1,080,658.68 -619,737.34

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0185 -0.0471

4.期末基金资产净值 54,343,056.78 6,862,486.80

5.期末基金份额净值 0.9779 0.9679

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧星选一年持有混合（FOF）A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -1.91% 0.64% -4.14% 0.64% 2.23% 0.00%

过去六个月 -1.11% 0.52% 0.11% 0.64% -1.22% -0.12%

过去一年 -4.98% 0.46% -9.98% 0.76% 5.00% -0.30%

自基金合同

-2.21% 0.43% -7.06% 0.86% 4.85% -0.43%
生效起至今

中欧星选一年持有混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.10% 0.64% -4.14% 0.64% 2.04% 0.00%

过去六个月 -1.52% 0.51% 0.11% 0.64% -1.63% -0.13%

过去一年 -5.75% 0.46% -9.98% 0.76% 4.23% -0.30%

自基金合同

-3.21% 0.43% -7.06% 0.86% 3.85% -0.43%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 3 月 24 日，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效
起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 3 月 24 日，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效
起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任平安资产管理公司风险管理、组合投
资经理，中国平安人寿保险股份有限公司
资产配置管理岗、助理资产配置经理，中
国平安保险（集团）股份有限公司首席投
桑磊 基金经理 2022-03-24 2023-04-28 15 年 资官办公室助理资产策略经理，众安在线
财产保险股份有限公司资产管理部负责
人，永诚保险资产管理有限公司（筹）组
合投资经理。2016-12-01 加入中欧基金
管理有限公司，历任配置研究员、投资经
理。

历任中国人寿养老保险股份有限公司年
金投资经理助理，平安人寿保险股份有限
邓达 基金经理 2023-04-10 - 10 年 公司战术投资部传统资产投资团队助理
投资经理。2018-06-04 加入中欧基金管
理有限公司，历任投资经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 43 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度权益市场震荡下跌，wind 全 A 指数与偏股型基金指数表现基本相当，分别下跌 3.2%、
3.9%。从风格指数看，高盈利质量指数表现较差，下跌 10.5%。从中信一级行业看，通信上涨 12.9%，
传媒上涨 6.9%，表现依然强势，反映了 AIGC 行情的扩散，但家电（上涨 7.1%）、机械（上涨 5.2%）
等传统板块也有较好表现，消费、商贸零售、地产链条等表现较差。

本报告期适逢首个一年持有期打开，首要工作是应对赎回，在剩余资金规模基本稳定后，逐步调整组合资产配置。调整的主要方向是从原先的稳健型配置逐步转向更为均衡、多元化的配置分布。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-1.91%，同期业绩比较基准收益率为-4.14%；基金
C 类份额净值增长率为-2.10%，同期业绩比较基准收益率为-4.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 4,237,875.82 6.90

其中：股票 4,237,875.82 6.90

2 基金投资 52,616,872.85 85.65

3 固定收益投资 3,970,117.73 6.46

其中：债券 3,970,117.73 6.46

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 599,308.58 0.98

8 其他资产 9,076.18 0.01

9 合计 61,433,251.16 100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 740,386.82 元，占基金资产净值比例1.21%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,585,855.00 2.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 363,888.00 0.59


J 金融业 1,038,506.00 1.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 509,240.00 0.83

S 综合 - -

合计 3,497,489.00 5.71

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 - -

消费者常用品 740,386.82 1.21

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

地产业 - -

合计 740,386.82 1.21

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601825 沪农商行 137,600 749,920.00 1.23

2 03613 同仁堂国药 56,000 740,386.82 1.21

3 601098 中南传媒 43,900 509,240.00 0.83

4 600993 马应龙 18,000 500,580.00 0.82

5 002410 广联达 11,200 363,888.00 0.59

6 300750 宁德时代 1,500 343,185.00 0.56

7 002690 美亚光电 12,600 324,450.00 0.53

8 603203 快克智能 10,000 307,800.00 0.50

9 601939 建设银行 46,100 288,586.00 0.47

10 600563 法拉电子 800 109,840.00 0.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,970,117.73 6.49

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,970,117.73 6.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019679 22 国债 14 39,000 3,970,117.73 6.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,726.18

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 350.00

7 其他 -

8 合计 9,076.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

景顺长城能契约型开放

1 260112 源基建混合 式 3,966,687.11 8,480,777.04 13.86 否
A

2 000577 安信价值精契约型开放 1,559,032.01 6,005,391.30 9.81 否
选股票 式

3 166001 中欧新趋势契约型开放 4,600,007.47 5,337,848.67 8.72 是
混合(LOF)A 式

国泰中证全交易型开放

4 512880 指证券公司 式 4,637,300.00 4,076,186.70 6.66 否
ETF

中泰星元灵契约型开放

5 006567 活配置混合 式 1,690,982.35 4,026,567.17 6.58 否
A

国泰聚信价契约型开放

6 000362 值优势灵活 式 1,701,221.76 4,006,377.24 6.55 否
配置混合 A

7 377240 摩根新兴动契约型开放 702,641.06 4,004,070.34 6.54 否
力混合 A 式

8 166009 中欧新动力契约型开放 1,175,530.16 3,573,729.24 5.84 是
混合(LOF)A 式

9 001832 易方达瑞恒契约型开放 1,258,453.42 3,153,684.27 5.15 否
混合 式

10 512800 华宝中证银交易型开放 2,114,300.00 2,270,758.20 3.71 否
行 ETF 式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 4 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 6 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 2,842.34 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 20,223.69 4,063.63

当期持有基金产生的应支付销售 14,409.38 13,811.98
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 176,257.95 45,053.03
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 29,049.00 7,508.89
费（元）

当期交易基金产生的转换费（元） 60,741.43 -

当期交易所交易基金产生的交易 747.66 -

费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧星选一年持有混合 中欧星选一年持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初基金份额总额 65,036,890.33 28,091,636.79

报告期期间基金总申购份额 177,353.01 1,030.76

减:报告期期间基金总赎回份额 9,645,473.14 21,002,424.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 55,568,770.20 7,090,242.76

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧星选一年持有混合 中欧星选一年持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 18.00 -
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比
别 20%的时间

区间

2023 年 04

机 1 月 01 日至 20,000,000.00 0.0020,000,000.00 0.00 0.00%
构 2023 年 04

月 27 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）相关批准文件
2、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》
3、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》
4、《中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700


中欧基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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