工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资
基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银招瑞一年持有混合

基金主代码 014799

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 26 日

报告期末基金份额总额 2,088,665,350.10 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极
主动的配置权益类资产和固定收益类资产，力求实现基
金资产的持续稳健增值。

投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据
对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的
发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，
综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势
判断和策略分析的基础上，执行“自上而下”的资产配
置及动态调整策略。在市场上涨阶段中，增加权益类资
产配置比例；在市场下行周期中，增加非权益类资产配


置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
本基金在债券投资与研究方面，实行投资策略研究专业
化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险
等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团
队讨论，并经投资决策委员会批准后形成指导性投资策
略。本基金买入信用债的债项评级不得低于 AA，其中
获评短期信用债信用等级的信用债及无债项评级信用债
的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级执行。本
基金投资 AAA 的信用债券占信用债券资产的比例不
低于 50%，投资 AA+的信用债券占信用债券资产的比
例不超过 50%，投资 AA 的信用债券占信用债券资产
的比例不超过 20%。

本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析
方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，
选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续
增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买
入并进行中长期投资。本基金股票投资具体包括行业分
析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与
组合优化等过程。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中债综合财富（总值）指数
收益率×85%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银招瑞一年持有混合 A 工银招瑞一年持有混合 C

下属分级基金的交易代码 014799 014800

报告期末下属分级基金的份额总额 1,912,414,807.78 份 176,250,542.32 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日）

工银招瑞一年持有混合 A 工银招瑞一年持有混合 C

1.本期已实现收益 -12,928,492.98 -1,363,504.30

2.本期利润 34,283,376.39 2,982,026.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0169

4.期末基金资产净值 1,917,683,761.29 176,436,176.86

5.期末基金份额净值 1.0028 1.0011

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银招瑞一年持有混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.83% 0.28% 1.89% 0.21% -0.06% 0.07%

自基金合同

0.28% 0.25% 0.28% 0.23% 0.00% 0.02%
生效起至今

工银招瑞一年持有混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.73% 0.28% 1.89% 0.21% -0.16% 0.07%

自基金合同 0.11% 0.25% 0.28% 0.23% -0.17% 0.02%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2022 年 01 月 26 日生效。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。建仓期满，本基金的投资应符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

先后在宝盈基金管理有限公司担任基金
经理助理，招商基金管理有限公司担任招
商现金增值基金基金经理；2006 年加入
工银瑞信，现任公司副总经理，兼任工银
瑞信（国际）董事长、基金经理； 2006
年 9 月 21 日至 2011 年 4 月 21 日，担任
工银瑞信货币市场基金基金经理； 2010
年 8 月 16 日至 2012 年 1 月 10 日，担任
工银瑞信双利债券型证券投资基金基金
经理；2012 年 6 月 21 日至 2017 年 7 月
19 日，担任工银瑞信纯债定期开放债券
型证券投资基金基金经理；2013 年 8 月
14 日至 2015 年 11 月 11 日，担任工银瑞
信月月薪定期支付债券型证券投资基金
基金经理；2007 年 5 月 11 日至今，担任
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金
副总经 基金经理；2011 年 8 月 10 日至今，担任
杜海涛 理、本基 2022年1 月26 - 25 年 工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金
金的基金 日 经理； 2013 年 1 月 7 日至 2020 年 11 月
经理 30 日，担任工银瑞信货币市场基金基金
经理； 2013 年 10 月 31 日至 2018 年 8
月 28 日，担任工银瑞信添福债券型证券
投资基金基金经理；2014 年 1 月 27 日至
2018 年 6 月 5 日，担任工银瑞信薪金货
币市场基金基金经理；2015 年 4 月 17 日
至 2018 年 6 月 5 日，担任工银瑞信总回
报灵活配置混合型证券投资基金基金经
理；2018 年 2 月 27 日至 2020 年 12 月 29
日，担任工银瑞信信用添利债券型证券投
资基金基金经理；2021 年 6 月 18 日至今，
担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；2021 年 11 月 10
日至今，担任工银瑞信稳健瑞盈一年持有
期债券型证券投资基金基金经理；2022
年 1 月 26 日至今，担任工银瑞信招瑞一
年持有期混合型证券投资基金基金经理。

固定收益 2022年2 月18 曾在泰康资产管理有限责任公司担任交
赵建 部副总经 日 - 13 年 易员；2011 年加入工银瑞信，现任固定
理、本基 收益部副总经理、基金经理。2022 年 2


金的基金 月 18 日至今，担任工银瑞信招瑞一年持
经理 有期混合型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

4 月份，以上海、北京为代表，全国多地爆发疫情。严格的疫情管控措施下，物流和产业链
受阻，国内经济活动受到较为严重的影响。4 月底，随着疫情缓解，政策重心逐步转移到经济建设，货币、财政以及地产、汽车、消费等产业政策相继出台，并持续加码，全国各地复产复工陆续推进。从数据来看，5 月份以来地产销售触底反弹，汽车销售环比增长明显，经济增长得到明显改善。虽然猪价有明显回升，但通胀数据依然温和，尚不对政策和市场形成掣肘。稳增长的背景下，货币政策维持宽松，资金面充裕。海外受制于通胀高企，政策超预期收紧，经济逐步放缓。
2 季度，权益市场经历 V 型反转。随着疫情缓解，在密集政策的催化下，A 股市场进入强势反
弹通道，此前下跌较多的电力设备、汽车、国防军工等成长板块涨幅居前，受益于疫情缓解的消费者服务、食品饮料、交运等行业涨幅也较大。金融、地产、医药、传媒等板块表现则相对落后。债券市场在较弱的经济现实与较强的政策预期之间反复博弈，长期限债券收益率走出震荡行情。中短期限的信用债在宽松的资金面带动下收益率大幅下行，期限利差呈现走扩态势。

本基金综合考虑市场情况以及稳健收益的投资目标，继续采取相对稳健的投资策略。债券方面，主要配置高等级、中短久期信用债，以票息策略为基本思路，适时参与了利率债的交易。由于资金面宽松，本基金维持了一定的杠杆水平以获取套息收益。权益方面逐步增加仓位，加大了对汽车、食品饮料等板块的配置力度，但整体配置相对均衡。转债方面，保持此前仓位，并进行了个券的精选与调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 1.83%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.89%，
本基金 C 份额净值增长率为 1.73%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.89%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 355,572,904.82 12.93

其中：股票 355,572,904.82 12.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,365,286,180.89 86.01

其中：债券 2,365,286,180.89 86.01

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 3,500,000.00 0.13

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 24,193,312.01 0.88

8 其他资产 1,368,874.80 0.05

9 合计 2,749,921,272.52 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 228,262,613.07 10.90

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 5,197,348.00 0.25

F 批发和零售业 7,577,986.00 0.36

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,065,971.00 0.58

J 金融业 58,838,532.00 2.81

K 房地产业 39,372,165.20 1.88

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,258,289.55 0.20

S 综合 - -

合计 355,572,904.82 16.98

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600702 舍得酒业 119,100 24,295,209.00 1.16

2 300223 北京君正 166,700 17,711,875.00 0.85

3 600809 山西汾酒 45,200 14,680,960.00 0.70

4 601689 拓普集团 202,800 13,877,604.00 0.66

5 002244 滨江集团 1,549,400 13,402,310.00 0.64

6 688533 上声电子 173,126 12,368,121.44 0.59

7 001979 招商蛇口 816,700 10,968,281.00 0.52

8 002594 比亚迪 32,800 10,938,472.00 0.52

9 601318 中国平安 229,300 10,706,017.00 0.51

10 000776 广发证券 568,300 10,627,210.00 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 715,859,158.90 34.18

其中：政策性金融债 231,333,605.47 11.05

4 企业债券 330,042,920.00 15.76

5 企业短期融资券 588,896,278.90 28.12

6 中期票据 164,468,823.55 7.85

7 可转债（可交换债） 249,077,100.64 11.89

8 同业存单 316,941,898.90 15.13

9 其他 - -

10 合计 2,365,286,180.89 112.95

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 112118319 21 华夏银行 2,000,000 198,271,779.73 9.47
CD319

2 122203 12 海螺 02 1,900,000 196,931,252.06 9.40

3 042100473 21 国新控股 1,500,000 153,125,030.14 7.31
CP001

4 2028017 20农业银行永续 1,300,000 131,834,780.82 6.30
债 01

5 012280448 22 中交疏浚 1,300,000 131,462,945.21 6.28
SCP001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 275,016.36

2 应收证券清算款 1,093,629.31

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 229.13

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,368,874.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113037 紫银转债 37,452,241.62 1.79

2 128129 青农转债 29,458,249.61 1.41

3 110073 国投转债 29,096,465.30 1.39

4 110067 华安转债 22,118,217.74 1.06

5 110079 杭银转债 14,768,290.60 0.71

6 132009 17 中油 EB 11,039,731.30 0.53

7 110075 南航转债 10,405,276.27 0.50

8 110045 海澜转债 9,963,370.77 0.48

9 127006 敖东转债 8,569,563.61 0.41

10 113049 长汽转债 8,127,455.25 0.39

11 110076 华海转债 6,763,080.69 0.32

12 113633 科沃转债 5,456,373.72 0.26

13 132021 19 中电 EB 4,842,415.41 0.23

14 113634 珀莱转债 4,793,563.50 0.23

15 110082 宏发转债 4,699,112.89 0.22

16 128131 崇达转 2 4,361,722.74 0.21

17 110083 苏租转债 4,273,124.96 0.20

18 113011 光大转债 4,081,124.16 0.19

19 110047 山鹰转债 3,784,656.02 0.18

20 127022 恒逸转债 3,518,381.22 0.17

21 123108 乐普转 2 3,063,433.83 0.15

22 127046 百润转债 2,013,370.57 0.10

23 123117 健帆转债 1,618,513.43 0.08

24 113632 鹤 21 转债 1,582,361.91 0.08

25 113623 凤 21 转债 1,404,197.95 0.07

26 113542 好客转债 1,145,915.54 0.05

27 110063 鹰 19 转债 1,013,506.10 0.05

28 110062 烽火转债 841,352.26 0.04

29 128135 洽洽转债 654,484.59 0.03

30 123119 康泰转 2 45,318.31 0.00

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银招瑞一年持有混合 A 工银招瑞一年持有混合 C

报告期期初基金份额总额 1,911,472,616.16 176,148,771.14

报告期期间基金总申购份额 942,191.62 101,771.18

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,912,414,807.78 176,250,542.32

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信招瑞一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2022 年 7 月 20 日
点击查看>>  附件