中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：中航基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中航瑞发 3 个月定开债

基金主代码 015492

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 9 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,987,527,687.06 份

投资目标 在严格控制风险和重视本金安全的前提下，通过积极主
动的投资管理，努力获取长期稳健的投资回报。

（一）封闭期投资策略：债券投资策略、证券公司短期
投资策略 公司债券投资策略、资产支持证券投资策略（二）国债
期货投资策略（三）信用债投资策（四）开放期投资策
略

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，低于混合型基金、股票型基金

基金管理人 中航基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中航瑞发 3 个月定开债 A 中航瑞发 3 个月定开债 C

下属分级基金的交易代码 015492 015493

报告期末下属分级基金的份额总额 1,984,944,072.41 份 2,583,614.65 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2024 年 1 月 1 日 － 2024 年 3 月 31 日 ）

中航瑞发 3 个月定开债 A 中航瑞发 3 个月定开债 C

1．本期已实现收益 19,543,121.57 28,474.58

2．本期利润 20,256,124.39 30,702.21

3．加权平均基金份额本期利润 0.0102 0.0103

4．期末基金资产净值 2,018,251,578.08 2,626,820.92

5．期末基金份额净值 1.0168 1.0167

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中航瑞发 3 个月定开债 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.00% 0.02% 1.35% 0.06% -0.35% -0.04%

过去六个月 2.28% 0.02% 2.18% 0.05% 0.10% -0.03%

过去一年 5.20% 0.02% 3.15% 0.05% 2.05% -0.03%

自基金合同 6.04% 0.03% 2.43% 0.05% 3.61% -0.02%
生效起至今

中航瑞发 3 个月定开债 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.98% 0.02% 1.35% 0.06% -0.37% -0.04%

过去六个月 2.21% 0.02% 2.18% 0.05% 0.03% -0.03%

过去一年 5.06% 0.02% 3.15% 0.05% 1.91% -0.03%

自基金合同 5.83% 0.03% 2.43% 0.05% 3.40% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾供职于北京
安邦咨询公司担任宏观研
基 金 经 2022 年 9 究员、九州证券股份有限公
汪术勤 理 月 8 日 - 6 司担任固收资产管理部投
资助理、华尔街见闻研究院
担任宏观研究员。2020 年
12 月加入中航基金管理有


限公司，现担任固定收益部
基金经理。

硕士研究生。曾供职于中核
财务有限责任公司先后担
任稽核风险管理部风险管
茅勇峰 基 金 经 2023 年 5 - 5 理岗、金融市场部投资分析
理 月 11 日 岗、金融市场部副经理兼投
资经理岗。2017年8月至今，
担任中航基金管理有限公
司固定收益部基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年一季度，债市继续延续去年底以来的牛市行情，收益率震荡下行。10 年期国债收益率下破 2.30%，短债收益率下行幅度更大，收益率曲线走向“牛陡”。从原因来看：首先，尽管中国经济环比复苏，但市场对经济增长和通胀前景仍存在一定的担忧，悲观预期浓重；其次，存款利率下调及 5 年期 LPR 下调，引发债市关于降准降息的预期；第三，央行出于稳增长和降低实体经济融资成本等考虑，保持流动性合理充裕，投资机构配置需求强劲；第四，国债、地方债发行进度慢于往年，债市供给不足，“资产荒”逻辑继续演绎。一季度，本基金灵活调整投资组合持仓结构和杠杆水平，在有效控制净值波动的情况下，实现基金资产的稳健增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中航瑞发 3 个月定开债 A 基金份额净值为 1.0168 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.00%；截至本报告期末中航瑞发 3 个月定开债 C 基金份额净值为 1.0167 元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.98%；同期业绩比较基准收益率为 1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,433,150,032.35 99.84

其中：债券 2,433,150,032.35 99.84

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,937,352.59 0.08

8 其他资产 1,893,000.36 0.08

9 合计 2,436,980,385.30 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 72,680,230.77 3.60

2 央行票据 - -

3 金融债券 358,625,162.80 17.75

其中：政策性金融债 231,528,547.64 11.46

4 企业债券 218,250,327.85 10.80

5 企业短期融资券 1,084,653,779.31 53.67

6 中期票据 539,142,428.21 26.68

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 159,798,103.41 7.91

9 其他 - -

10 合计 2,433,150,032.35 120.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 09230407 23 农发清发 07 800,000 82,355,081.97 4.08

2 112408004 24 中信银行 CD004 800,000 79,972,415.82 3.96

3 112310244 23 兴业银行 CD244 800,000 79,825,687.59 3.95

4 200210 20 国开 10 700,000 74,418,032.79 3.68

5 230026 23 附息国债 26 700,000 72,680,230.77 3.60

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

24 中信银行 CD004（代码：112408004）

2023 年 12 月 29 日，国家金融监督管理总局对中信银行部分重要信息系统应认定未认定，相
关系统未建灾备或灾难恢复能力不符合监管要求；同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得 到整改；对外包数据中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险 隐患；数据中心机房演练流于形式，部分演练为虚假演练，实际未开展；数据中心重大变更事项 未向监管部门报告；运营中断事件报告不符合监管要求，罚款 400 万元。

2023 年 11 月 16 日，国家金融监督管理总局对中信银行违反高管准入管理相关规定；关联贷
款管理不合规；绩效考核不符合规定；重大关联交易信息披露不充分；统一授信管理不符合要求； 内审人员配置不足；案件防控工作落实不到位；贷款风险分类不准确；并购贷款“三查”失职； 违规发放并购贷款收购保险公司股权；发放大量贷款代持本行不良；流动资金贷款业务未严格执 行贷款“三查”要求；贷款资金用作归还本行理财融资；固定资产贷款第一还款来源调查不实；
贴现资金直接转回出票人账户；发放贷款偿还银行相关垫款；批量转让不良资产未严格遵守真实转让原则；通过同业业务投资已出表的不良资产；利用空存空取规避信贷资金监控；以贷转存；贷款用途监控及支付管理不到位；股票质押贷款管控不到位；部分个人贷款业务品种设计存在缺陷；承担委托贷款实质性风险；违规向非融资性担保公司提供授信；票据贸易背景审查不到位；未严格审查国内信用证业务贸易背景真实性；不良债权批量转让对象不合规；部分业务不符合国家政策要求；资产证券化信息披露不准确；为企业入股金融机构提供融资；非标债权资产比例超监管标准；理财产品承接违约资产；利用管理费弥补投资损失；违规用于项目资本金；面向一般客户销售的理财产品投资权益类资产；通过同业投资归还本行不良贷款；未为每只理财产品开设独立的托管账户；改变资产交易价格，调节产品收益；行长办公会有关决议不符合服务实体经济要求；理财业务与其他业务相互承接；超比例向并购项目提供理财融资；未严格落实授信批复条件；理财资金被挪用；同业理财未按产品说明书进行投资；理财产品信息披露不合规；部分结构性存款业务不符合监管要求；代销信托产品审慎性不足；以同业返存模式吸收存款；变更还款计划，分类不准确；同业投资业务风险审查和资金投向合规性审查不到位；部分新产品时点指标不符合新规监管标准；理财业务风险隔离不符合监管规定；理财与自营业务未严格分离；部分信用卡业务不合规；违反集团授信相关规定，形成不良，对中信银行总行罚款 15242.59 万元、没收违
法所得 462.59 万元，对分支机构罚款 6770 万元；罚没合计 22475.18 万元。

本基金投资 24 中信银行 CD004 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

本基金除 24 中信银行 CD004 外，投资的前十大证券的发行主体本期没有出现监管部门立案调
查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

无。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 13,000.36

2 应收证券清算款 1,880,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,893,000.36


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中航瑞发 3 个月定开债 A 中航瑞发 3 个月定开
债 C

报告期期初基金份额总额 1,986,305,958.24 3,391,522.75

报告期期间基金总申购份额 15,259.15 7,447.72

减:报告期期间基金总赎回份额 1,377,144.98 815,355.82

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,984,944,072.41 2,583,614.65

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


者类 持有基金份额比例 申 赎

别 序 达到或者超过 20% 期初 购 回 持有份额 份额占
号 的时间区间 份额 份 份 比
额 额

机构 1 20240101-20240331 1,983,732,394.37 - - 1,983,732,394.37 99.81%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一持有人持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。当单一持有人持有份额超 20%时，将面临客户集中度较高的风险，对基金规模的稳定性带来隐患，可能的赎回将可能引发产品的流动性风险。本管理人将加强与客户的沟通，尽量了解申赎意向，审慎确认大额申购与大额赎回，提前做好投资计划，有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益，本基金管理人拥有完全、独立的投资决策权，不受特定投资者的影响。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2024 年 1 月 31 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》。自 2024 年 1 月 29 日起，王华先生不再担任中航基金管理有限公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资基金募集的文件

2. 《中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3. 《中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4. 基金管理人业务资格批件、营业执照

5. 报告期内中航瑞发 3 个月定期开放债券型证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院北京亚洲金融大厦 D 座第 8 层
801\805\806 单元。

9.3 查阅方式

1. 营业时间内到本公司免费查阅

2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn
3. 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186

中航基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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