中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金
（FOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）

基金主代码 010217

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 23 日

报告期末基金份额总额 99,919,920.62 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳

定增值，为投资人提供稳健的养老理财工具。

投资策略 本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳

健的基金。为了保持稳健的风险收益特征，本基金的长期

资产配置将以固定收益类资产为主，权益类资产为辅，采

用“自上而下”的资产配置方法确定各类资产的配置比例。

本基金基于宏观经济情况及证券市场整体走势的前瞻性研

究，通过研判股票市场和债券市场相对投资收益的周期性

特征开展战略资产配置。

在基金组合构建中，本基金将主要采用分类基金优选的方

法。在各个基金类别内部，我们将采用定量分析和定性分

析相结合的研究方法，综合评估各基金的超额收益、稳定

性、持续性和综合费率等，精选投资风格稳健、前瞻性的

领先布局和持续超越市场的基金。

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定

收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变

动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积

极投资策略。力争做到保证基金资产的流动性把握债券市

场投资机会，实施积极主动的组合管理，精选个券，控制

风险，提高基金资产的使用效率和投资收益。


本基金将仅通过沪港股票市场交易互联互通机制及深港股

票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合

格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。

业绩比较基准 中证股票型基金指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%＋

中债综合全价（总值）指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），预期风险和预期收

益低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、

债券型基金中基金、货币市场基金和货币型基金中基金。

同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征

相对稳健的基金。

本基金可投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、

境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、

市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银添禧丰禄稳健养老目标 中银添禧丰禄稳健养老目标

一年持有期混合（FOF）A 一年持有期混合（FOF）Y

下属两级基金的交易代码 010217 017406

报告期末下属两级基金的份 98,731,658.66 份 1,188,261.96 份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

主要财务指标 中银添禧丰禄稳健养老 中银添禧丰禄稳健养老

目标一年持有期混合 目标一年持有期混合

（FOF）A （FOF）Y

1.本期已实现收益 164,656.77 3,108.91

2.本期利润 -984,274.97 -10,954.74

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0094 -0.0095

4.期末基金资产净值 98,236,759.09 1,184,981.22

5.期末基金份额净值 0.9950 0.9972

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -1.02% 0.27% -0.42% 0.16% -0.60% 0.11%

过去六个月 0.65% 0.25% 0.52% 0.16% 0.13% 0.09%

过去一年 -1.51% 0.23% -1.78% 0.20% 0.27% 0.03%

自基金合同 -0.50% 0.21% -3.10% 0.24% 2.60% -0.03%
生效日起
2、中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.94% 0.27% -0.42% 0.16% -0.52% 0.11%

过去六个月 0.84% 0.25% 0.52% 0.16% 0.32% 0.09%

自基金合同 0.06% 0.23% 1.15% 0.16% -1.09% 0.07%
生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较

中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021 年 11 月 23 日至 2023 年 6 月 30 日)

1．中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A：

2．中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y：
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置 比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中银基金管理有限公
司 高 级 助 理 副 总 裁
（SAVP），金融学硕
士。曾任华泰资管（华
泰保险旗下）宏观及资
产配置研究员、平安产
险投资组合经理。2018
邢秋羽 基金经理 2022-03-24 - 14 年加入中银基金管理
有限公司，2020 年 11
月 至 今 任 中 银 养 老
2040 基金基金经理，
2022 年 3 月至今任中
银养老 2050 基金基金
经理，2022 年 3 月至今
任中银安康稳健养老
基金基金经理，2022


年3月至今任中银安康
平衡养老基金基金经
理，2022 年 3 月至今任
中银添禧丰禄稳健养
老基金基金经理,2022
年6月至今任中银慧泽
积极基金基金经理，
2022 年 6 月至今任中
银慧泽平衡基金基金
经理，2022 年 7 月至今
任中银慧泽稳健基金
基金经理。具备基金从
业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，二季度全球发达国家通胀水平回落，货币政策收紧节奏放缓，经济也有所走
弱。美国经济基本面有所走弱，通胀继续回落，5 月 CPI 同比较 3 月回落 1.0 个百分点至 4.0%，
就业市场维持偏紧状态，5 月失业率较 3 月上行 0.2 个百分点至 3.7%，5 月制造业 PMI 较 3 月回
升 0.6 个百分点至 46.9%，5 月服务业 PMI 较 3 月回落 0.9 个百分点至 50.3%。美联储 5 月继续加
息 25bps，6 月虽然暂停加息，但点阵图显示美联储预期年内可能还有两次 25bps 的加息。欧元区
经济继续分化，服务业依然好于制造业，4 月失业率较 3 月下行 0.1 个百分点至 6.5%，6 月制造
业 PMI 较 3 月回落 3.7 个百分点至 43.6%，6 月服务业 PMI 较 3 月回落 2.6 个百分点至 52.4%，欧
央行 5 月、6 月各加息 25bps。日本央行维持基准利率不变，经济呈现恢复势头，通胀水平趋稳，
5 月 CPI 同比较 3 月持平于 3.2%，6 月制造业 PMI 较 3 月回升 0.6 个百分点至 49.8%，6 月服务
业 PMI 较 3 月回落 0.8 个百分点至 54.2%。综合来看，全球通胀虽有所回落但仍高于政策目标，
主要经济体央行货币政策可能会继续维持收紧状态，年内或难以看到政策转向。

国内经济方面，国内经济数据再度走弱，仅消费继续修复，投资增速回落，出口再度负增，地产维持负增长，经济动能环比有所走弱，PPI 与 CPI 通胀均继续回落。具体来看，二季度领先
指标中采制造业 PMI 回落至荣枯线下方，6 月值较 3 月值回落 2.9 个百分点至 49.0%，同步指标
工业增加值 5 月同比增长 3.50%，较 3 月回落 0.4 个百分点。从经济增长动力来看，出口增速再
度降至负值区间，消费同比增速继续修复，投资增速转而回落：5 月美元计价出口增速较 3 月回
落 22.3 个百分点至-7.5%，5 月社会消费品零售总额增速较 3 月回升 2.1 个百分点至 12.7%，基建
投资有所回升，制造业投资保持低位，房地产投资延续负增长，1-5 月固定资产投资增速较 1-3
月回落 1.1 个百分点至 4.0%的水平。通胀方面，CPI 回落至低位，5 月同比增速从 3 月的 0.7%回
落 0.5 个百分点至 0.2%，PPI 继续处于负值区间，5 月同比增速从 3 月的-2.5%回落 2.1 个百分点
至-4.6%。


2.市场回顾

债券市场方面，二季度债市品种普遍收涨。其中，二季度中债总全价指数上涨 1.03%，中债银行间国债全价指数上涨 1.09%，中债企业债总全价指数上涨 0.52%。在收益率曲线上，二季度收益率曲线陡峭下行。

可转债方面，二季度中证转债指数下跌 0.15%。权益市场震荡收跌，转债估值相对波澜不惊。
股票市场方面，二季度上证综指收跌 2.16%，代表大盘股表现的沪深 300 指数收跌 5.15%，
中小板综合指数收跌 4.22%，创业板综合指数收跌 2.93%。

3. 运行分析

二季度权益市场小幅下跌，债券市场各品种小幅上涨。操作上，二季度权益持仓风格注重均衡，严控参与热度较高板块的投资比例，以股票型基金和偏股混合型基金为主。其他类型的配置以长期业绩优异的债券基金和回撤收益控制稳定的绝对收益类基金，本基金三季度将优化权益、绝对收益类品种的结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-1.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.42%。

报告期内，本基金 Y 类份额净值增长率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.42%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 94,986,859.70 93.54

3 固定收益投资 5,802,479.75 5.71

其中：债券 5,802,479.75 5.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 750,731.17 0.74

7 其他各项资产 2,998.97 0.00

8 合计 101,543,069.59 100.00

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 国家债券 5,802,479.75 5.84

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,802,479.75 5.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 019679 22 国债 14 57,000 5,802,479.75 5.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,261.55

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 737.42

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,998.97

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占 基 金 基金管理
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资 产 净 人及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联方
所管理的
基金

交银恒

1 004975 益灵活 契约型 8,740,00 9,860,468. 9.92% 否

配置混 开放式 0.00 00

合

易方达

2 161115 岁丰添 契约型 6,200,00 9,819,560. 9.88% 否

利债券 开放式 0.00 00

(LOF)

富国稳 契约型 7,814,76 9,682,500.

3 000107 健增强 开放式 9.98 01 9.74% 否

债券 A

招商瑞

丰灵活 契约型 4,800,00 9,072,000.

4 000314 配置混 开放式 0.00 00 9.12% 否

合发起

式 A

华泰柏 契约型 5,113,20 7,675,950.

5 002091 瑞新利 开放式 9.54 16 7.72% 否

混合 C

安信新 契约型 5,500,00 7,663,700.

6 003030 目标混 开放式 0.00 00 7.71% 否

合 A

7 002087 国富新 契约型 3,900,00 5,955,300. 5.99% 否


机遇混 开放式 0.00 00

合 A

中庚价 契约型 2,550,00 5,724,750.

8 006551 值领航 开放式 0.00 00 5.76% 否

混合

交银趋 契约型 1,000,00 4,386,700.

9 519702 势优先 开放式 0.00 00 4.41% 否

混合 A

安信新 契约型 3,538,05 4,196,132.

10 001710 趋势混 开放式 3.98 02 4.22% 否

合 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理
项目 本期费用 人以及管理人关联方所管
理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 - -
费

当期交易基金产生的赎回 4,341.80 -
费（元）

当期持有基金产生的应支 14,149.91 -
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 182,341.33 -
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 42,566.46 -
付托管费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际
申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还 至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无

§7 开放式基金份额变动

单位：份

中银添禧丰禄稳健养老 中银添禧丰禄稳健养老

项目 目标一年持有期混合 目标一年持有期混合

（FOF）A （FOF）Y

本报告期期初基金份额总额 119,520,988.29 1,098,282.04

本报告期基金总申购份额 14,007.75 89,979.92

减：本报告期基金总赎回份额 20,803,337.38 -

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 98,731,658.66 1,188,261.96

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）募集注册的 文件；
2、《中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
4、关于申请募集中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）之法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。

9.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。

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