大成价值增长证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成价值增长混合

基金主代码 090001

前端交易代码 090001

后端交易代码 091001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2002年11月11日

报告期末基金份额总额 2,096,747,224.05份

投资目标 以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础
上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收
益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置
遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本
基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水
平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。

业绩比较基准 沪深300指数×80%+中债综合指数×20%

风险收益特征 本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险
中等、收益较高的特点。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 10,585,080.54
2.本期利润 239,679,927.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.1130
4.期末基金资产净值 1,896,848,948.61
5.期末基金份额净值 0.9047
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 14.27% 0.94% 22.74% 1.24% -8.47% -0.30%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的各项投资比例
已达到基金合同中规定的各项比例。
2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为：沪深300指数×80%+中信标普国债指数
×20%，自2015年9月14日起变更为：沪深300指数×80%+中债综合指数×20%，本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日为原业绩比较基准（中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%）的走势图，2008年3月1日至
2015年9月13日为业绩比较基准（沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%）的走势图，
2015年9月14日起为变更后的业绩比较基准（沪深300指数×80%+中债综合指数×20%）的走
势图。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 限 说明

任职日期 离任日期

管理学硕士。
2001年至

2010年先

后就职于西
南证券股份
有限公司、
中关村证券
股份有限公
司和建信基
金管理有限
公司，历任
本基金基 研究员、高
李本刚 金经理， 2017年9月12日 18年 级研究员。
股票投资 - 2010年

部总监 8月加入大
成基金管理
有限公司，
曾担任研究
部高级研究
员、行业研
究主管，现
任股票投资
部总监。

2012年

9月4日起
任大成内需

增长混合型
证券投资基
金基金经理
（更名前为
大成内需增
长股票型证
券投资基金）
。2014年

4月16日

至2015年
10月21日
任大成消费
主题混合型
证券投资基
金基金经理
（更名前为
大成消费主
题股票型证
券投资基金）
。2014年

5月14日

至2015年
5月25日

任大成灵活
配置混合型
证券投资基
金基金经理，
2015年

9月18日

起任大成睿
景灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。

2016年

9月13日

至2018年
9月26日

任大成景明
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理。

2017年

9月12日


起担任大成
价值增长证
券投资基金
基金经理。
2017年

12月20日
起担任大成
盛世精选灵
活配置混合
证券投资基
金基金经理。
2018年

9月7日起
担任大成景
阳领先混合
型证券投资
基金、大成
竞争优势混
合型证券投
资基金基金
经理。具有
基金从业资
格。国籍：
中国

工学硕士。
曾任广发证
券股份有限
公司发展研
究中心研究
员。

2012年

8月加入大
成基金管理
本基金基 有限公司，
杨挺 金经理 2017年9月12日 - 11年 曾担任研究
部研究员、
大成健康产
业股票型证
券投资基金
基金经理助
理。

2014年

6月26日

起任大成健
康产业混合

型证券投资
基金基金经
理（更名前
为大成健康
产业股票型
证券投资基
金）。

2015年

7月8日任
大成正向回
报灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。
2017年

9月12日
起任大成价
值增长证券
投资基金基
金经理。
2019年

2月20日
起任大成国
家安全主题
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理。具有
基金从业资
格。国籍：
中国

工学硕士。
2011年

6月加入大
成基金管理
有限公司，
曾担任研究
李林益 本基金基 2017年9月12日 8年 部研究员、
金经理 - 基金经理助
理。

2015年

7月7日起
任大成产业
升级股票型
证券投资基

金(LOF)基

金经理。

2017年

9月12日

起任大成价
值增长证券
投资基金基
金经理。国
籍：中国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年1季度是二级市场否极泰来的一个季度，经过18年底的外部贸易战影响，经济下滑预期发酵以及上市公司商誉减值的冲击，市值经过短暂调整后立即开始反弹，一季度的市场行情，在相关政策、产业进展和数据的催化印证下，开始修复上述三种冲击带来的市场调整。相应地，我们重点布局了TMT、制造业、地产、医药消费等方向，取得了一定收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9047元；本报告期基金份额净值增长率为14.27%,业
绩比较基准收益率为22.74%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 1,036,545,744.74 54.24
其中：股票 1,036,545,744.74 54.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 522,518,781.80 27.34
其中：债券 522,518,781.80 27.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 347,802,069.21 18.20
8 其他资产 4,267,180.65 0.22
9 合计 1,911,133,776.40 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -

C 制造业 664,175,407.03 35.01
D 电力、热力、燃气及水生产

和供应业 - -
E 建筑业 19,336,112.48 1.02
F 批发和零售业 22,866,526.00 1.21
G 交通运输、仓储和邮政业 60,366,217.90 3.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术

服务业 137,028,587.50 7.22
J 金融业 50,967,858.45 2.69
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 12,985,824.00 0.68
M 科学研究和技术服务业 3,546,333.00 0.19
N 水利、环境和公共设施管理

业 3,734,975.00 0.20
O 居民服务、修理和其他服务

业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 32,753,852.78 1.73
R 文化、体育和娱乐业 28,784,050.60 1.52
S 综合 - -
合计 1,036,545,744.74 54.65
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 603517 绝味食品 1,502,694 73,962,598.68 3.90
2 603008 喜临门 6,552,900 71,426,610.00 3.77
3 002421 达实智能 13,300,800 65,572,944.00 3.46
4 300601 康泰生物 845,324 47,929,870.80 2.53
5 002414 高德红外 1,319,279 35,633,725.79 1.88
6 002352 顺丰控股 993,730 35,145,720.70 1.85
7 600887 伊利股份 1,199,935 34,930,107.85 1.84
8 002669 康达新材 2,175,780 28,894,358.40 1.52
9 002044 美年健康 1,363,042 25,338,950.78 1.34
10 300144 宋城演艺 1,082,048 25,103,513.60 1.32
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 517,190,781.80 27.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,328,000.00 0.28
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 522,518,781.80 27.55
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 010107 21国债⑺ 5,012,510 517,190,781.80 27.27
2 113529 绝味转债 37,180 3,718,000.00 0.20
3 110054 通威转债 16,100 1,610,000.00 0.08
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策


无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 472,153.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,575,288.39
5 应收申购款 219,738.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,267,180.65
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值占基金资产净流通受限情况说
（元） 值比例（%） 明

1 002352 顺丰控股 29,974,427.40 1.58 增发限售
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
2,13

报告期期初基金份额总额 0,20

1,35

6.23

21,4

报告期期间基金总申购份额 03,2

94.5

5

54,8

减：报告期期间基金总赎回份额 57,4

26.7

3

报告期期间基金拆分变动份额（份额

减少以“-”填列） -

2,09

报告期期末基金份额总额 6,74

7,22

4.05

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成价值增长证券投资基金的文件；
2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》；
3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
2019年4月19日
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