国泰深证TMT50指数分级证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰深证TMT50指数分级

场内简称 国泰TMT

基金主代码 160224

交易代码 160224

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年3月26日

报告期末基金份额总额 293,761,000.01份

投资目标 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与
业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。

投资策略 1、股票投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份
股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指

数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、
成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司
行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法
按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管
理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。
2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日
在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，债
券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金
资产的投资收益。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活
跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠
杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪
误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 深证TMT50指数收益率×95%+银行活期存款利率
（税后）×5%。

风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份
额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风
险收益特征。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国泰TMT TMTA TMTB

称

下属分级基金的场内简 国泰TMT TMTA TMTB

称

下属分级基金的交易代 160224 150215 150216

码

报告期末下属分级基金 265,892,760.0 13,934,120.00 13,934,120.00
的份额总额 1份 份 份

风险收益特征 国泰TMT50份 TMT50A份额的 TMT50B份额采
额为普通的股 预期风险和预 用了杠杆式的
票型指数基金 期收益较低 结构，预期风险
份额，具有较高 和预期收益有
预期风险、较高 所放大，将高于
预期收益的特 普通的股票型
征，其预期风险 基金

和预期收益均

高于混合型基

金、债券型基金

和货币市场基

金

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 -1,068,409.46
2.本期利润 65,484,141.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.2652
4.期末基金资产净值 287,340,128.83
5.期末基金份额净值 0.9781
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 40.52% 1.97% 41.89% 2.03% -1.37% -0.06%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰深证TMT50指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年3月26日至2019年3月31日）

注：（1）本基金的合同生效日为2015年3月26日。
（2）本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基 硕士。2001年5月至2006年
金的 9月在华安基金管理有限公司
基金 任量化分析师；2006年9月至
经理、 2007年8月在汇丰晋信基金
国泰 管理有限公司任应用分析师；
上证 2007年9月至2007年10月在
180金 平安资产管理有限公司任量
融ETF 化分析师；2007年10月加入
联接、 国泰基金管理有限公司，历任
国泰 金融工程分析师、高级产品经
沪深 理和基金经理助理。2014年1
300指 月起任国泰黄金交易型开放
数、国 式证券投资基金、上证180金
泰上 融交易型开放式指数证券投
证180 资基金、国泰上证180金融交
金融 2015-03- 易型开放式指数证券投资基
艾小军 ETF、 26 - 18年 金联接基金的基金经理，2015
国泰 年3月起兼任国泰深证TMT50
量化 指数分级证券投资基金的基
价值 金经理，2015年4月起兼任国
精选 泰沪深300指数证券投资基金
混合、 的基金经理，2016年4月起兼
国泰 任国泰黄金交易型开放式证
黄金 券投资基金联接基金的基金
ETF、 经理，2016年7月起兼任国泰
国泰 中证军工交易型开放式指数
中证 证券投资基金和国泰中证全
军工 指证券公司交易型开放式指
ETF、 数证券投资基金的基金经理，
国泰 2017年3月至2017年5月任
中证 国泰保本混合型证券投资基
全指 金的基金经理，2017年3月至
证券 2018年12月任国泰策略收益

公司 灵活配置混合型证券投资基
ETF、 金的基金经理，2017年3月起
国泰 兼任国泰国证航天军工指数
国证 证券投资基金（LOF）的基金
航天 经理，2017年4月起兼任国泰
军工 中证申万证券行业指数证券
指数 投资基金（LOF）的基金经理，
（LOF 2017年5月起兼任国泰策略
）、国 价值灵活配置混合型证券投
泰中 资基金（由国泰保本混合型证
证申 券投资基金变更而来）的基金
万证 经理，2017年5月至2018年
券行 7月任国泰量化收益灵活配置
业指 混合型证券投资基金的基金
数 经理，2017年8月起兼任国泰
（LOF 宁益定期开放灵活配置混合
）、国 型证券投资基金的基金经理，
泰策 2018年5月起兼任国泰量化
略价 成长优选混合型证券投资基
值灵 金和国泰量化价值精选混合
活配 型证券投资基金的基金经理，
置混 2018年8月至2019年4月任
合、国 国泰结构转型灵活配置混合
泰宁 型证券投资基金的基金经理，
益定 2018年12月至2019年3月任
期开 国泰量化策略收益混合型证
放灵 券投资基金（由国泰策略收益
活配 灵活配置混合型证券投资基
置混 金变更而来）的基金经理，
合、国 2019年4月起兼任国泰沪深
泰量 300指数增强型证券投资基金
化成 （由国泰结构转型灵活配置
长优 混合型证券投资基金变更而
选混 来）的基金经理。2017年7
合、国 月起任投资总监（量化）、金
泰黄 融工程总监。

金ETF
联接、
国泰
沪深
300指
数增
强的
基金


经理、

投资

总监

（量

化）、

金融

工程

总监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

一季度在中美贸易摩擦走向缓和、市场流动性整体宽松的背景下，受大规模减税降费的利好以及科创板加速推进，资本市场地位得到了空前的提高，A股自年初以来一扫去年的阴霾，大幅拉升，呈现普涨格局，表现位居全球主要资本市场首位。沪深两市成交大幅提升，由前期3000亿左右提高到接近万亿。受科创板加速推进的刺激，包括直接受益的资本市场主力券商板块以及与科创直接相关的计算机、半导体、通信等行业受到资金的青睐，板块主题行情轮番演绎；前期受非洲猪瘟影响的养猪板块在猪价大幅上涨的预期下更是迭创新高；在华为、中兴5G屡屡被西方国家排除在外又屡屡突围以及国内5G建设加速推进的消息刺激下，5G板块也轮番上涨，风格上前期超跌股、破净股以及题材股领涨。

受益科创板加速推进影响，相关行业和主题的个股表现活跃。在行业表现上，申万一级行业中表现较好的计算机、农林牧渔和食品饮料，涨幅分别为48.46%、48.42%和43.58%，表现落后的为银行、公用事业、建筑，分别上涨了16.85%、17.8%、18.28%。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2019年第一季度的净值增长率为40.52%，同期业绩比较基准收益率为41.89%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度，在科创板即将推出的背景下，叠加减税降费将逐步反映到上市公司利润，上市公司整体业绩有望向好。在美国经济以及全球经济面临下滑的情况下，预计中美贸易纠纷有望得到较好的解决。预计国内外宏观政策友好以及流动性相对宽松有利于市场风险偏好的持续回升。此外从5月份开始A股纳入MSCI以及其他国际主流指数的权重因子提升，预计外资或将保持持续的净流入。总体上我们对二季度的A股市场保持积极的观点，风格上绩优价值类股票有望重新获
得资金的青睐。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构转型以及关键领域有待突破的计算机、半导体、通信以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工等行业。

TMT行业包含科技、传媒、电子、通信行业，行业下的上市企业较为完整的涵盖了目前热门的量子通信、大数据、人工智能、金融信息化、消费互联网等领域，以及创新升级的半导体等，中长期来看，受益于改革创新和消费升级，国内TMT行业高景气度有望持续。在此背景下，显著具备创新驱动发展特质的TMT行业将在去杠杆后凸显投资机会，投资者或可借助国泰TMT50指数分级基金充分把握TMT细分行业龙头的投资机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 270,983,539.13 92.76
其中：股票 270,983,539.13 92.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 17,059,031.16 5.84

7 其他各项资产 4,103,601.82 1.40
8 合计 292,146,172.11 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 82,475.37 0.03
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 32,902.94 0.01
J金融业 134,343.00 0.05
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 249,721.31 0.09
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 166,268,329.60 57.86
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 86,107,540.16 29.97
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 11,091,573.57 3.86
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,266,374.49 2.53
S 综合 - -
合计 270,733,817.82 94.22
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 000725 京东方A 4,453,08 17,367,023.70 6.04

3

2 300059 东方财富 880,693 17,067,830.34 5.94

3 000063 中兴通讯 547,825 15,996,490.00 5.57


4 002415 海康威视 444,817 15,599,732.19 5.43
5 002475 立讯精密 550,109 13,642,703.20 4.75
6 002230 科大讯飞 362,943 13,171,201.47 4.58
7 002027 分众传媒 1,768,99 11,091,573.57 3.86
1

8 000100 TCL集团 2,495,05 10,129,911.12 3.53
2

9 002008 大族激光 204,388 8,625,173.60 3.00
10 002456 欧菲光 465,351 6,607,984.20 2.30
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.05
2 300762 上海瀚讯 1,233 82,475.37 0.03
3 300766 每日互动 1,193 32,902.94 0.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“欧菲光”公告违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。根据2018年6月20日中小板监管函【2018】第102号，欧菲光在2017年度报告中，误将控股股东业绩承诺补偿金额确认为营业外收入，对应的所得税影响确认为所得税费用，深圳证券交易所对欧菲光予以监管关注。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,595.92
2 应收证券清算款 2,930,622.63
3 应收股利 -
4 应收利息 3,818.44
5 应收申购款 1,138,564.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,103,601.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 国泰TMT TMTA TMTB
本报告期期初

176,486,338.18 11,734,068.00 11,734,068.00
基金份额总额
报告期基金总

205,565,845.90 - -
申购份额

减：报告期基

118,272,868.87 - -
金总赎回份额
报告期基金拆

2,113,444.80 2,200,052.00 2,200,052.00
分变动份额
本报告期期末

265,892,760.01 13,934,120.00 13,934,120.00
基金份额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金基金合同

2、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰深证TMT50指数分级证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
点击查看>>  附件