前海开源中航军工指数型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源中航军工

基金主代码 164402

基金运作方式 契约型普通开放式

基金合同生效日 2021 年 01 月 01 日

报告期末基金份额总额 1,922,150,336.60 份

本基金紧密跟踪 标的指数---中证中航 军工主题指 数，通过严
投资目标 谨数量化管理和投资纪律约束，力争保持基金净值增长率与业
绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35％】，
年跟踪误差不超过【4％】。

本基金采用动态复制标的指数的投资方法，参照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变化进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本
基金在 严格控制 基金的日 均跟踪偏 离度和年 跟踪误差 的前提
下，力争获取与标的指数相似的投资收益。

投资策略 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为
时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可
能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他
原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对
投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

本基金 力争基金 净值增长 率与同期 业绩比较 基准的增 长率之


间的日均跟踪偏离度不超过 0.35％，年跟踪误差不超过 4％。
如因指 数编制规 则调整或 其他因素 导致跟踪 偏离度和 跟踪误
差超过 上述范围 ，基金管 理人应采 取合理措 施避免跟 踪偏离
度、跟踪误差进一步扩大。

1、资产配置策略

为实现跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不低于非现金基
金资产的 90％的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股，
并保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内
的政府债券。

2、股票投资策略

（1）股票投资组合的构建

本基金在建仓期内，将参照标的指数各成份股的基准权重对其
逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适
当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等
其他市 场因素而 无法依指 数权重购 买某成份 股及预期 标的指
数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可
以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，
以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。

（2）股票投资组合的调整

本基金 所构建的 股票投资 组合将根 据标的指 数成份股 及其权
重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资
比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对其进
行适时调整，以保证基金净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性
进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求
替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股
权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。

3、债券投资策略

本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政
府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资
策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变
化，并利用债券定价技术，进行个券选择。

业绩比较基准 中证中 航军工主 题指数收 益率×95 ％＋银行 人民币活 期存款
利率（税后）×5％。

本基金 属于股票 型基金， 其预期的 风险与收 益高于混 合型基
风险收益特征 金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，通
过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的
公司相似的风险收益特征。

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司


下属分级基金的基金简称 前海开源中航军工 A 前海开源中航军工 C

下属分级基金场内简称 中航军工 -

下属分级基金的交易代码 164402 015046

报告期末下属分级基金的份额总额 1,664,277,147.37 份 257,873,189.23 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日）
前海开源中航军工 A 前海开源中航军工 C

1.本期已实现收益 -7,706,254.47 -1,535,258.61

2.本期利润 -141,585,568.17 -23,351,324.95

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0929 -0.0916

4.期末基金资产净值 1,509,138,873.16 232,330,028.27

5.期末基金份额净值 0.9068 0.9009

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

前海开源中航军工 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -9.40% 1.05% -9.76% 1.07% 0.36% -0.02%

过去六个月 -5.33% 1.17% -7.39% 1.17% 2.06% 0.00%

过去一年 -15.24% 1.21% -9.81% 1.21% -5.43% 0.00%

自基金合同生效起 -20.39% 1.85% -20.88% 1.83% 0.49% 0.02%
至今

前海开源中航军工 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④


过去三个月 -9.49% 1.05% -9.76% 1.07% 0.27% -0.02%

过去六个月 -5.53% 1.17% -7.39% 1.17% 1.86% 0.00%

过去一年 -15.59% 1.21% -9.81% 1.21% -5.78% 0.00%

自基金合同生效起 -17.04% 1.61% -14.38% 1.61% -2.66% 0.00%
至今

3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
前海开源中航军工 A

前海开源中航军工 C


注：1、2021 年 01 月 01 日（含当日）起，本基金转型为“前海开源中航军工指数型证券投资基金”。

2、本基金自 2022 年 01 月 27 日起,增加前海开源中航军工 C 类基金份额并设置对应基金代码

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

黄玥先生，物理学硕士。
2003 年 7 月加入南方基
金管理有限公司 ，曾任
风控策 略部高级 经理，
本基金的基金经理、公司 2017 年 02 数量化投资 部总监助
黄玥 投资副总监、量化投资部 月 21 日 - 20 年 理，负责量化平台搭建，
负责人 数量化研究 和投资。
2015 年 11 月加盟前海
开源基金管 理有限公
司，任 投资副总 监、量
化投资部负责人。

注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日
期。
②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度 A 股市场整体呈震荡下跌，以 TMT 为代表的成长板块表现很弱，军工板块也在风格的影响下显
著下跌，在所有行业中跌幅靠前。外资在三季度持续大幅流出可能是压制市场表现的重要因素，虽然国家出台了一系列稳经济，稳证券市场的政策，但短期来看，由于缺乏增量资金，博弈行为使部分资金从成长板块中流出转而加码地产和周期链，导致三季度市场结构的分化。经过调整后，军工板块的估值已处于历史上很低的位置，性价比较高。本基金在报告期持仓没有大的变化，略跑赢业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末前海开源中航军工 A 基金份额净值为 0.9068 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为-9.40%，同期业绩比较基准收益率为-9.76%；截至报告期末前海开源中航军工C基金份额净值为0.9009元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.49%，同期业绩比较基准收益率为-9.76%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,628,910,543.76 92.62

其中：股票 1,628,910,543.76 92.62

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 125,552,343.12 7.14

8 其他资产 4,184,010.88 0.24

9 合计 1,758,646,897.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,627,693,668.13 93.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,627,693,668.13 93.47

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,022,882.15 0.06

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 179,323.72 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,669.76 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,216,875.63 0.07

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600150 中国船舶 5,340,983 149,013,425.70 8.56

2 002179 中航光电 3,306,904 139,882,039.20 8.03

3 600760 中航沈飞 3,116,980 133,562,593.00 7.67

4 600893 航发动力 3,234,842 120,174,380.30 6.90

5 000733 振华科技 1,274,772 103,218,288.84 5.93

6 600765 中航重机 3,664,842 90,961,378.44 5.22

7 000768 中航西飞 3,850,806 87,451,804.26 5.02

8 002025 航天电器 1,517,956 86,584,210.24 4.97

9 600372 中航机载 5,507,532 77,986,653.12 4.48

10 300699 光威复材 2,393,428 65,699,598.60 3.77

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 688657 浩辰软件 1,008 104,227.20 0.01

2 688443 智翔金泰 2,444 71,047.08 0.00

3 688469 中芯集成 13,738 70,888.08 0.00

4 688563 航材股份 1,116 65,107.44 0.00

5 688361 中科飞测 831 63,313.89 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 241,255.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,942,755.78

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,184,010.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说明

价值 值比例（%）

1 688657 浩辰软件 104,227.20 0.01新股未上市、新股流通受限

2 688443 智翔金泰 71,047.08 0.00新股流通受限

3 688469 中芯集成 70,888.08 0.00新股流通受限

4 688563 航材股份 65,107.44 0.00新股流通受限

5 688361 中科飞测 63,313.89 0.00新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 前海开源中航军工 A 前海开源中航军工 C

报告期期初基金份额总额 1,491,919,976.28 264,944,596.74

报告期期间基金总申购份额 401,132,603.99 135,424,423.82

减：报告期期间基金总赎回份额 228,775,432.90 142,495,831.33


报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,664,277,147.37 257,873,189.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中航军工指数型证券投资基金设立的文件
（2）《前海开源中航军工指数型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源中航军工指数型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源中航军工指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司
2023 年 10 月 25 日
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