博时中证银行指数分级证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月十九日
博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时银行分级基金
基金主代码 160517
交易代码 160517
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 9 日
报告期末基金份额总额 148,591,350.76 份
投资目标 本基金为股票型指数基金，跟踪指数为本基金的目标，力求将基金净
值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在 0.35%以下、
年跟踪误差控制在 4%以下。
投资策略 本基金以中证银行指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数
成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。
股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股构成及其权重来拟合
复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整，以复制和跟踪标的指数。
业绩比较基准 中证银行指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利率（税
后） ×5%
风险收益特征 本基金为被动跟踪指数的股票型指数证券投资基金，属于证券投资基
金当中较高预期风险、较高预期收益的品种。一般情形下，其预期风
险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
就三级基金份额而言，博时银行份额为常规指数基金份额，具有预期
风险较高、预期收益较高的特征；博时银行 A 份额具有低风险、预
期收益相对稳定的特征；博时银行 B 份额具有高风险、高预期收益
的特征。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时银行分级基
金 博时银行分级基金 A 博时银行分级基金 B
下属分级基金的场内简称 - 银行 A 类 银行 B 类
1
博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
下属分级基金的交易代码 160517 150267 150268
报告期末下属分级基金的
份额总额 99,789,742.76 份 24,400,804.00 份 24,400,804.00 份
风险收益特征 预期风险较高、
预期收益较高
低风险、收益相对稳
定
高风险、高预期收益
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 1,158,110.71
2.本期利润 7,253,306.78
3.加权平均基金份额本期
利润 0.0468
4.期末基金资产净值 139,276,432.67
5.期末基金份额净值 0.9373
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 .
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过
去三个
月
5.33% 0.81% 3.46% 0.83% 1.87% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
博时中证银行指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（ 2015 年 6 月 9 日至 2017 年 6 月 30 日）
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
赵云
阳
基金经
理 2015-10-08 - .8 6
2003 年至 2010 年在
晨星中国研究中心工作。
2010 年加入博时基金管
理有限公司，历任量化分
析师、基金经理助理、博
时特许价值股票基金、博
时招财一号保本基金、博
时中证淘金大数据 100 基
金、博时沪深 300 指数基
金基金经理。现任博时深
证基本面 200ETF 基金兼
博时深证基本面
200ETF 联接基金、上证
企债 30ETF 基金、博时证
券保险指数分级基金、博
时黄金 ETF 基金、博时上
证 50ETF 基金、博时上证
50ETF 联接基金、博时银
行分级基金、博时黄金
ETF 联接基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《 中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
3
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 2 季度，国内宏观经济在相对高位徘徊， 6 月官方制造业 PMI 为 51.7。 PPI 同比持续下
行、 CPI 低位运行，小幅上行 5 月 CPI 为 1.5%。汇率方面，人民币汇率在经历几个月的窄幅震荡后
大幅调升，资金外流压力减轻。但国内资金面偏紧，国债收益率仍处于上行趋势。 A 股风格方面，
呈现冰火两重天，大盘表现抢眼，上证 50 和沪深 300 分别上涨 8.06%、 6.10%，而中小盘表现较差，
中证 500 下跌 4.12%，中证 1000 下跌 10.47%。板块方面，受投资者抱团取暖情绪影响下，家电、
食品饮料、非银金融、银行行业板块表现抢眼，其中，季度涨幅分别为 14.39%、 9.19%、 8.68%、
4.69%，而国防军工、农林牧渔、机械、纺织服装、轻工制造行业板块领跌，跌幅分别为 14.93%、
11.65%、 10.02%、 9.69%、 8.83%。
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和
标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内我们严格按照基金合同
要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因，并在最小化交易
成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。同时，在本报告期，我们严格按照基金合同要求，
在年中指数权重及成份股变动时，尽量降低成本、减少市场冲击，逐步调整组合与目标指数的结构
一致。
展望 2017 年 3 季度，宏观经济方面，预计国内企业盈利高点已现，将进入缓慢下行期，主要
原因是地产、大宗商品进入下行周期，但受内需不差、外需回暖支撑，下行较为缓慢。利率方面，
在金融去杠杆防风险要求下，监管大趋势不变，资金面仍将处于紧平衡态势，利率水平易上难下。
政策方面，十九大前夕，改革预期升温，风险偏好预计会有所好转。落实到股票市场，中期来看，
企业盈利下行叠加利率易上难下，我们认为股市仍将震荡趋势。风格上，风格切换的可能性不大，
大盘股的表现仍将好于小盘股。行业上，选择企业盈利较稳定、估值较低的白马股仍是首选，在家
电、食品饮料前期涨幅较大的情况下，重点关注非银金融、银行、地产等行业，主题方面，国企改
革、人工智能、新能源汽车等概念。
在投资策略上，博时中证银行指数分级基金作为一只被动的指数基金，在建仓期之后，我们会
以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪中证银行指数，而在建仓期内，根据市场情形可进行灵活的仓
位选择，尽量为投资人降低损失。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过博时中证银行
指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.9373 元，累计份额净值为 0.9795 元，报告期内
净值增长率为 5.33%，同期业绩基准涨幅为 3.46%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 131,632,950.80 93.87
其中：股票 131,632,950.80 93.87
2 固定收益投资 998,900.00 0.71
其中：债券 998,900.00 0.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付
金合计 7,384,305.55 5.27
7 其他各项资产 216,094.18 0.15
8 合计 140,232,250.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 287,784.27 0.21
D 电力、热力、燃气及
水生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售业 - 0.00
G 交通运输、仓储和邮
政业 - 0.00
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信息传输、软件和信
息技术服务业 - 0.00
J 金融业 131,345,166.53 94.31
K 房地产业 - 0.00
L 租赁和商务服务业 - 0.00
M 科学研究和技术服务
业 - 0.00
5
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N 水利、环境和公共设
施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其
他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 131,632,950.80 94.51
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 600036 招商银行 761,459 18,206,484.69 13.07
2 601166 兴业银行 920,200 15,514,572.00 11.14
3 600016 民生银行 1,745,400 14,347,188.00 10.30
4 601328 交通银行 2,028,500 12,495,560.00 8.97
5 600000 浦发银行 829,948 10,498,842.20 7.54
6 601288 农业银行 2,822,200 9,934,144.00 7.13
7 601398 工商银行 1,592,400 8,360,100.00 6.00
8 601169 北京银行 898,128 8,235,833.76 5.91
9 000001 平安银行 633,860 5,951,945.40 4.27
1
0 601988 中国银行 1,556,000 5,757,200.00 4.13
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 998,900.00 0.72
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 998,900.00 0.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
6
博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1 019546 16 国债 18 10,000 998,900.00 0.72
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,215.11
2 应收证券清算款 113,929.34
3 应收股利 -
4 应收利息 20,834.81
5 应收申购款 70,114.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 216,094.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
本基金本报告期末积极投资前五名中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时银行分级基金 A 博时银行分级基金 B 博时银行分级母
本报告期期
初基金份额
总额
22,917,762.00 22,917,762.00 112,495,784.49
报告期基金
总申购份额 - - 16,861,337.00
减：报告期
基金总赎回
份额
- - 26,601,294.73
报告期基金
拆分变动份
额
1,483,042.00 1,483,042.00 -2,966,084.00
本报告期期
末基金份额
总额
24,400,804.00 24,400,804.00 99,789,742.76
注：拆分变动份额为本基金的三级份额之间的配对转换份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8
博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 6 月 30 日，博时基金公司
共管理 186 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 6357.79 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3763.55 亿元人民币，累计
分红逾 814 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同
业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年 2 季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率为 16.07%，
在同类 104 只基金中排名前 10，博时裕富沪深 300 指数、博时上证 50ETF 等今年以来净值增长率
排名前 1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 20.90%，在同
类 128 只基金中排名前 1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为 12.13%，在
同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以
来净值增长率分别为 8.95%、 8.40%，在同类基金中排名均位于前 1/4。
保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 137 只中排名前 1/3；绝对
收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 10。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 3.67%，在同类 14 只中排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来
净值增长率在同类 797 只排名前 1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基
金今年以来净值增长率在 417 只中排名前 1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增
长率在 631 只同类基金中排名前 1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A 类)今年以来收益率
3.78%，同类排名第一。
QDII 基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（ QDII）、博时大中华亚太精选股票基金
（ QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为 13.46%、 15.92%，同类排名前 1/2、 1/4。
2、 其他大事件
2017 年 6 月 23 日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在
广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基
金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣
获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略） ”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深
召开。博时摘得“2016 年度十大明星基金公司奖”和“2016 年度固定收益投资明星团队奖”两项
公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富
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博时中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
获“2016 年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016 年度积极债券型明星基金奖”、
博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
2017 年 4 月 25 日，博时基金在 2017 中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，
获得“2016 年度金基金·TOP 公司奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，
博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、 “五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评
“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017 年 4 月 8 日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016 年度固
定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（ 160512）被评为“五年期开放式混合型持续
优胜金牛基金”、博时主题行业（ 160505）获“2016 年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债
券（ 050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（ 050027）获
“2016 年度开放式债券型金牛基金”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时中证银行指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《 博时中证银行指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3《 博时中证银行指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 基金托管人业务资格批件、营业执照
9.1.6 关于申请募集博时中证银行指数分级证券投资基金之法律意见书
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通： 95105568（免长途话费）
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