嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

根据《嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金封闭期自 2016年9月29日至2018年3月29日止。自 2018年3月30日起，嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，场外基金简称变更“嘉实惠泽混合（LOF）”。场内基金简称及基金代码不变。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实惠泽混合（LOF）

场内简称 嘉实惠泽

基金主代码 160722

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2016年9月29日

报告期末基金份额总额 482,524,424.50份

本基金主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基
投资目标 础上，挖掘和把握公司基本面改变所带来的阶段性投资机会，力
争基金资产的长期稳定增值。

本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综
合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、
投资策略 现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。本基金转型为上市开放式基金

(LOF)后，主要采用积极的行业配置与个股选择的投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%


本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基
风险收益特征 金、债券型基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预
期收益的基金品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 -20,943,268.23
2.本期利润 -42,744,069.20
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0787
4.期末基金资产净值 430,751,943.00
5.期末基金份额净值 0.8927
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -7.33% 0.74% -4.99% 0.81% -2.34% -0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实惠泽混合（LOF）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年9月29日至2018年12月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十三（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

2009年7月加入
嘉实基金管理有
限公司任职于研
本基金、嘉实物 2018年3月9 究部，先后任钢
肖觅 流产业股票基金 日 - 9年 铁行业、交通运
经理 输行业研究员等
职位。管理学硕
士，具有基金从
业资格。

注：（1）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内本基金对市场看法保持中性，报告期间市场出现较大幅度下跌。四季度一方面政策层面去杠杆边际上不再成为重要影响变量，中美贸易摩擦也走在缓解的道路上，另一方面市场确实已经出现了较大幅度下跌，本基金对市场相对更乐观一些，在市场大幅下跌后本基金做了一定的加仓操作，但最后跌幅还是略超预期，给基金净值带来一些损失。结构上，四季度表现相对差的主要是前期强势但估值较高的消费、医药类行业，本基金风格均衡，消费类行业配置较少损失不大。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8927元；本报告期基金份额净值增长率为-7.33%，业绩比较基准收益率为-4.99%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 295,027,331.41 68.29
其中：股票 295,027,331.41 68.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 29,973,000.00 6.94
其中：债券 29,973,000.00 6.94
资产支持证 - -
券

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备 106,758,355.26 24.71
付金合计

8 其他资产 275,688.25 0.06
9 合计 432,034,374.92 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 114,333,238.54 26.54
D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业

E 建筑业 25,406,902.05 5.90
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和 69,435,818.80 16.12
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和 3,539,654.52 0.82
信息技术服务业

J 金融业 51,083,286.80 11.86
K 房地产业 7,788,743.75 1.81
L 租赁和商务服务业 10,240,126.95 2.38
M 科学研究和技术服 13,199,560.00 3.06
务业

N 水利、环境和公共 - -
设施管理业


O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 - -
业

S 综合 - -
合计 295,027,331.41 68.49
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 002120 韵达股份 867,006 26,270,281.80 6.10
2 300195 长荣股份 3,336,344 25,763,333.04 5.98
3 600660 福耀玻璃 872,100 19,866,438.00 4.61
4 601336 新华保险 432,000 18,247,680.00 4.24
5 002468 申通快递 824,400 13,561,380.00 3.15
6 600036 招商银行 531,900 13,403,880.00 3.11
7 300012 华测检测 2,015,200 13,199,560.00 3.06
8 600887 伊利股份 574,300 13,139,984.00 3.05
9 000089 深圳机场 1,672,200 13,026,438.00 3.02
10 601186 中国铁建 1,181,715 12,845,242.05 2.98
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,973,000.00 6.96
其中：政策性金融债 29,973,000.00 6.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 29,973,000.00 6.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 180410 18农发10 300,000 29,973,000.00 6.96
注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。
本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 105,044.15
2 应收证券清算款 40,284.91

3 应收股利 -
4 应收利息 129,807.79
5 应收申购款 551.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 275,688.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净值 流通受限情况
序号 股票代码 股票名称 公允 比例（%） 说明

价值（元）

1 300195 长荣股份 21,777,331.20 5.06非公开发行流通
受限

注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股份，所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起12个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%；采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 701,376,198.35
报告期期间基金总申购份额 263,422.83
减:报告期期间基金总赎回份额 219,115,196.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 482,524,424.50
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况


报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
20%的时间 （%）
区间

1 2018/10/29至 100,004,500.00 - - 100,004,500.0020.73
机构 2018/12/31

2 2018/10/01至 200,053,000.00 - 200,053,000.00 - -
2018/10/28

个人 - - - - - - -
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册的批复文件；

（2）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

（3）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

（4）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿。
9.2存放地点


北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
9.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年1月21日
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