广发聚源债券型证券投资基金（LOF）

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚源债券LOF

场内简称 广发聚源

基金主代码 162715

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月8日

报告期末基金份额总额 3,683,798,123.57份

在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管

投资目标 理，力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准

的投资收益。

本基金主要投资于固定收益类品种，不直接从二级

市场买入股票、权证和可转债等，也不参与一级市

投资策略

场新股申购、新股增发和可转债申购。本基金通过

对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变


化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，并结

合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值

水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相

关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、

期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的

债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简广发聚源债券A（LOF）广发聚源债券C（LOF）
称
下属分级基金的交易代

162715 162716

码

报告期末下属分级基金3,681,404,572.69份 2,393,550.88份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

广发聚源债券A 广发聚源债券C

（LOF） （LOF）

1.本期已实现收益 35,948,811.18 20,463.89

2.本期利润 23,988,408.41 12,553.92


3.加权平均基金份额本期利润 0.0065 0.0051

4.期末基金资产净值 3,950,202,738.22 2,548,682.79

5.期末基金份额净值 1.073 1.065

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚源债券A（LOF）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.55% 0.05% -0.53% 0.11% 1.08% -0.06%
月
2、广发聚源债券C（LOF）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.47% 0.05% -0.53% 0.11% 1.00% -0.06%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚源债券型证券投资基金（LOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年5月8日至2019年6月30日)

1．广发聚源债券A（LOF）：

2．广发聚源债券C（LOF）：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，CFA，
金经理；广发 持有中国证券投资基金业从
增强债券型 业证书。曾任广发基金管理有
证券投资基 限公司固定收益部研究员、投
金的基金经 资经理、固定收益部总经理助
理；广发安享 理、固定收益部副总经理、固
灵活配置混 定收益部总经理、广发货币市
合型证券投 场基金基金经理(自2006年9
资基金的基 月12日至2010年4月29日)、
金经理；广发 广发聚祥保本混合型证券投
安悦回报灵 资基金基金经理(自2011年3
活配置混合 月15日至2014年3月20日)、
型证券投资 广发聚源定期开放债券型证
基金的基金 券投资基金基金经理(自2013
经理；广发鑫 年5月8日至2014年8月17
源灵活配置 日)、广发鑫富灵活配置混合
混合型证券 型证券投资基金基金经理(自
投资基金的 2017年1月10日至2018年1
基金经理；广 2013- 月6日)、广发汇瑞一年定期
谢军 发集瑞债券 05-08 - 16年 开放债券型证券投资基金基
型证券投资 金经理(自2016年12月2日
基金的基金 至2018年6月12日)、广发
经理；广发景 服务业精选灵活配置混合型
华纯债债券 证券投资基金基金经理(自
型证券投资 2016年11月9日至2018年
基金的基金 10月9日)、广发安泽回报纯
经理；广发汇 债债券型证券投资基金基金
瑞3个月定期 经理(自2017年1月10日至
开放债券型 2018年10月29日)、广发鑫
发起式证券 利灵活配置混合型证券投资
投资基金的 基金基金经理(自2016年11
基金经理；广 月18日至2018年11月9日)、
发景源纯债 广发稳安保本混合型证券投
债券型证券 资基金基金经理(自2017年10
投资基金的 月31日至2019年2月14日)、
基金经理；广 广发汇吉3个月定期开放债券
发景祥纯债 型发起式证券投资基金基金
债券型证券 经理(自2018年3月2日至
投资基金的 2019年4月10日)、广发汇元


基金经理；广 纯债定期开放债券型发起式
发理财年年 证券投资基金基金经理(自
红债券型证 2018年3月30日至2019年4
券投资基金 月10日)、广发稳安灵活配置
的基金经理； 混合型证券投资基金基金经
广发聚安混 理(自2019年2月15日至2019
合型证券投 年4月10日)、广发安泽短债
资基金的基 债券型证券投资基金基金经
金经理；广发 理(自2018年10月30日至
聚宝混合型 2019年4月10日)。

证券投资基
金的基金经
理；广发聚盛
灵活配置混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
趋势优选灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发鑫
和灵活配置
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发集富纯债
债券型证券
投资基金的
基金经理；广
发汇兴3个月
定期开放债
券型发起式
证券投资基
金的基金经
理；广发景智
纯债债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发景润
纯债债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发汇立


定期开放债

券型发起式

证券投资基

金的基金经

理；广发集裕

债券型证券

投资基金的

基金经理；广

发鑫裕灵活

配置混合型

证券投资基

金的基金经

理；广发汇承

定期开放债

券型发起式

证券投资基

金的基金经

理；广发汇宏

6个月定期开

放债券型发

起式证券投

资基金的基

金经理；广发

汇康定期开

放债券型发

起式证券投

资基金的基

金经理；债券

投资部总经

理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，在市场收益率上行后，组合提高了久期。

4月开始，风险情绪抬升叠加货币政策边际收紧，市场收益率一度大幅上行。5月后贸易冲突加剧，6月包商事件冲击，这些外围冲击驱动了市场的短期趋势。债市分化明显，高等级品种利差处于历史低位，低等级品种流动性匮乏。

全季来看，债券收益率总体上行，中高等级信用债表现好于利率，信用利差压缩。
在一季度末，组合降低了久期。在二季度收益率反弹后，组合对债市保持谨慎乐观的操作思路，利率明显反弹后提高了2-3年品种的仓位。组合整体保持稳定操作，收益率下行太快则不追，有效地应对波动加大的市场环境。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.55%，C类基金份额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,279,740,120.00 98.01

其中：债券 4,279,740,120.00 98.01

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 8,228,657.32 0.19

7 其他资产 78,687,995.33 1.80

8 合计 4,366,656,772.65 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,523,971,120.00 89.15

其中：政策性金融债 2,439,366,120.00 61.71

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 755,769,000.00 19.12

9 其他 - -

10 合计 4,279,740,120.00 108.27

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 170209 17国开09 7,100,000 719,940,000. 18.21
00

2 180208 18国开08 4,200,000 427,392,000. 10.81
00

3 111998682 19南京银行 2,000,000 193,860,000. 4.90
CD043 00

4 180212 18国开12 1,900,000 192,128,000. 4.86
00

5 1828014 18兴业绿色 1,700,000 172,567,000. 4.37
金融01 00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 78,687,873.35

5 应收申购款 121.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 78,687,995.33

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发聚源债券A 广发聚源债券C

（LOF） （LOF）

本报告期期初基金份额总额 3,684,115,225.28 2,530,341.41

本报告期基金总申购份额 627,897,610.72 58,106.57

减：本报告期基金总赎回份额 630,608,263.31 194,897.10

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 3,681,404,572.69 2,393,550.88

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

机构 1 20190401-2019 878,7 0.00 0.00 878,733,743 23.85%


0630 33,74 .41

3.41

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.《广发聚源债券型证券投资基金（LOF）基金合同》

2.《广发聚源债券型证券投资基金（LOF）托管协议》

3.法律意见书

4.基金管理人业务资格批件、营业执照

5.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。

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