广发聚源债券型证券投资基金（LOF）

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年四月二十日

第1页共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚源债券LOF

场内简称 广发聚源

基金主代码 162715

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月8日

报告期末基金份额总额 248,620,132.86份

在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资

投资目标 管理，力争为基金份额持有人获取高于业绩比较

基准的投资收益。

本基金主要投资于固定收益类品种，不直接从

二级市场买入股票、权证和可转债等，也不参与

投资策略

一级市场新股申购、新股增发和可转债申购。本

基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收

益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综

合分析，并结合各种固定收益类资产在特定经济

形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，

在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定

组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此

基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取

较高的投资收益。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发聚源债券 广发聚源债券

称 A（LOF） C（LOF）

下属分级基金的交易代 162715 162716

码

报告期末下属分级基金 245,724,310.41份 2,895,822.45份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日)

广发聚源债券 广发聚源债券

A（LOF） C（LOF）

1.本期已实现收益 2,282,841.72 26,646.65

2.本期利润 3,551,008.97 43,284.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0157 0.0145

4.期末基金资产净值 273,147,940.80 3,164,820.55

5.期末基金份额净值 1.112 1.093

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发聚源债券A（LOF）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.46% 0.04% 1.21% 0.07% 0.25% -0.03%

月

2、广发聚源债券C（LOF）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.30% 0.05% 1.21% 0.07% 0.09% -0.02%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚源债券型证券投资基金（LOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年5月8日至2018年3月31日)

1．广发聚源债券A（LOF）：

2．广发聚源债券C（LOF）：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限

任职 离任日

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，持

金经理；广 有中国证券投资基金业从业

发增强债券 证书。曾任广发基金管理有

基金的基金 限公司固定收益部研究员、

经理；广发 投资经理、固定收益部总经

安享混合基 理助理、固定收益部副总经

金的基金经 理、固定收益部总经理、广

理；广发安 发货币市场基金基金经理

悦回报混合 （自2006年9月12日至

基金的基金 2010年4月29日）、广发聚

经理；广发 祥保本混合证券投资基金基

服务业精选 金经理（自2011年3月

混合基金的 15日至2014年3月20日）、

基金经理； 广发鑫富灵活配置混合型证

广发鑫源混 券投资基金基金经理（自

合基金的基 2017年1月10日至2018年

金经理；广 1月6日）。现任广发基金管

发集瑞债券 理有限公司债券投资部总经

基金的基金 理、广发增强债券型证券投

经理；广发 资基金基金经理（自2008年

谢军 鑫利混合基 2013- - 15年 3月27日起任职）、广发聚

金的基金经 05-08 源定期开放债券型证券投资

理；广发汇 基金基金经理（自2013年

瑞一年定开 5月8日起任职）、广发安享

债券基金的 灵活配置混合型证券投资基

基金经理； 金基金经理（自2016年2月

广发景华纯 22日起任职）、广发安悦回

债基金的基 报灵活配置混合型证券投资

金经理；广 基金基金经理（自2016年

发安泽回报 11月7日起任职）、广发服

纯债基金的 务业精选灵活配置混合型证

基金经理； 券投资基金基金经理（自

广发景源纯 2016年11月9日起任职）、

债基金的基 广发鑫源灵活配置混合型证

金经理；广 券投资基金基金经理（自

发景祥纯债 2016年11月9日起任职）、

基金的基金 广发集瑞债券型证券投资基

经理；广发 金基金经理（自2016年

理财年年红 11月18日起任职）、广发鑫

债券基金的 利灵活配置混合型证券投资

基金经理； 基金基金经理（自2016年

广发聚安混 11月18日起任职）、广发景

合基金的基 华纯债债券型证券投资基金

金经理；广 基金经理（自2016年11月

发聚宝混合 28日起任职）、广发汇瑞一

基金的基金 年定期开放债券型证券投资

经理；广发 基金基金经理（自2016年

聚盛混合基 12月2日起任职）、广发安

金的基金经 泽回报纯债债券型证券投资

理；广发趋 基金基金经理（自2017年

势优选灵活 1月10日起任职）、广发景

配置混合基 源纯债债券型证券投资基金

金的基金经 基金经理（自2017年2月

理；广发稳 17日起任职）、广发景祥纯

安保本基金 债债券型证券投资基金基金

的基金经理； 经理（自2017年3月2日起

广发鑫和基 任职）、广发理财年年红债

金的基金经 券型证券投资基金基金经理

理；广发汇 （自2017年7月5日起任职）

吉定开债基 、广发聚盛灵活配置混合型

金的基金经 证券投资基金基金经理（自

理；广发汇 2017年10月31日起任职）、

元纯债定开 广发趋势优选灵活配置混合

发起式基金 型证券投资基金基金经理

的基金经理； （自2017年10月31日起任

债券投资部 职）、广发聚安混合型证券

总经理 投资基金基金经理（自

2017年10月31日起任职）、

广发聚宝混合型证券投资基

金金基金经理（自2017年

10月31日起任职）、广发稳

安保本混合型证券投资基金

基金经理（自2017年10月

31日起任职）、广发鑫和灵

活配置混合型证券投资基金

基金经理（自2018年1月

16日起任职）、广发汇吉

3个月定期开放债券型发起式

证券投资基金的基金经理

（自2018年3月2日起任职）

、广发汇元纯债定期开放债

券型发起式证券投资基金基

金经理（自2018年3月

30日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚源债券型证券投资基金（LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年一季度，银行间资金面整体维持宽松，超出市场预期。宏观经济进入磨

顶阶段，结合市场技术面，市场有明显反弹。从基本面看，债市走牛还需要时间。

组合主要品种以中短久期、较高质量品种，持有票息为目的。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发聚源债券LOFA类净值增长率为1.46%,广发聚源债券LOFC类

净值增长率为1.30%,同期业绩比较基准收益率为1.21%

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 300,526,507.50 97.09

其中：债券 300,526,507.50 97.09

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,739,755.88 0.89

7 其他各项资产 6,274,739.83 2.03

8 合计 309,541,003.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 90,051,000.00 32.59

其中：政策性金融债 90,051,000.00 32.59

4 企业债券 49,449,507.50 17.90

5 企业短期融资券 110,545,000.00 40.01

6 中期票据 50,481,000.00 18.27

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 300,526,507.50 108.76

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 170410 17农发10 600,000 60,024,000.0 21.72

0

2 170413 17农发13 300,000 30,027,000.0 10.87

0

3 101363002 13中色 200,000 20,146,000.0 7.29

MTN001 0

4 041760040 17西南水泥 200,000 20,086,000.0 7.27

CP003 0

5 011762091 17天士力 200,000 20,064,000.0 7.26

SCP005 0

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 99,712.86

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,175,026.97

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,274,739.83

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发聚源债券 广发聚源债券

项目 A（LOF） C（LOF）

本报告期期初基金份额总额 217,358,637.41 3,224,733.81

本报告期基金总申购份额 28,658,356.50 10,010.32

减：本报告期基金总赎回份额 292,683.50 338,921.68

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 245,724,310.41 2,895,822.45

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

20180101- 213,4 213,441,473

机构 1 20180331 41,47 - - .17 85.85%

3.17

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.《广发聚源债券型证券投资基金（LOF)基金合同》

2.《广发聚源债券型证券投资基金（LOF)托管协议》

3.《广发聚源债券型证券投资基金（LOF)招募说明书》

4.《关于广发聚源定期开放债券型证券投资基金份额持有人大会决议生效公告》5.中国证监会批准广发聚源定期开放债券型证券投资基金募集的文件

6.法律意见书

7.基金管理人业务资格批件、营业执照

8.基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，

也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询 电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一八年四月二十日
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