裕隆证券投资基金
2010 年第3 季度报告
2010 年9 月30 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2010 年10 月26 日
裕隆证券投资基金2010 年第3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010 年10 月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时裕隆封闭
基金主代码 184692
交易代码 184692
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年6 月15 日
报告期末基金份额总额 3,000,000,000 份
投资目标
为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并主要通过
投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低
估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。
投资策略
本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据
上市公司的预期收益和发展潜力,通过投资于业绩能够保持长期
可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基
金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公
司和证券市场的相关因素,确定各类金融工具的投资组合比例,
达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金收益长
期稳定的目的。
业绩比较基准 无
风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金,属于中等风险品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年7 月1 日-2010 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 15,287,485.37
2.本期利润 548,973,736.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.1830
4.期末基金资产净值 3,613,227,700.03
5.期末基金份额净值 1.2044
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 17.92% 2.01% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
孙占
军
基金经理 2008-2-20 - 9
1998 起先后在宝山钢铁股份公
司、申银万国证券研究所、香
港中信证券研究有限公司工
作。2005 年加入博时公司,曾
任研究员,研究员兼基金经理
助理。现任基金裕隆基金、博
时创业成长股票基金基金经
理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚
实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从经济基本面来看,预计三季度经济增速环比略有回落;主要是受前期信贷收紧、
房地产调控等政策的影响。但二季度股市的下跌已经反映对新政的预期,因此三季度行
业出现了触底反弹,上证综指上涨了10.73%。整个三季度,市场围绕着新兴产业、大消
费、通胀受益概念等板块为主展开反弹,稀土、锂电、生物育种等新兴产业领涨,黄金、
食品饮料、农业、医药、商业等行业涨幅居前,相反金融、地产、电力、交运等大盘蓝
筹行业表现落后。
面对市场的反弹,我们继续执行中期确定的配置策略,重点增加防守类的配置。在
大类资产配置上,基本上保持中性仓位,没有做过多的仓位选择。但从行业配置上,整
体季度大幅度超配了零售、信息、医药和食品饮料等大消费类行业的配置比例,季度末
的时候适当减持了医药,增加了有色和煤炭的配置。报告期内本基金净值增长率超过了
同期上证指数7.19 个百分点。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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截至2010 年9 月30 日,本基金份额净值为1.2044 元,份额累计净值为4.3434 元。
报告期内,本基金份额净值增长率为17.92%,同期上证指数涨幅为10.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然上半年出台了众多紧缩性政策,但政策的主要目的是调整结构,而非单一打压
经济增长,预计未来不会出台明显的打压政策。预计实体经济在下半年探底之后,有望
重拾升势。随着政策预期的改变,四季度股市有望出现反弹。我们看好两个主题,一是
在全球宽松型量化货币政策下的通胀受益行业,如有色(重点是黄金)、煤炭、地产和
农业等资源类行业;其次是受益经济复苏,且估值有明显优势的行业,如机械、银行、
汽车、家电等。而主题投资方面,新兴产业是个渐进的发展过程,如果股价回落,我们
将给予持续关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 2,436,240,900.16 64.38
其中:股票 2,436,240,900.16 64.38
2 固定收益投资 921,975,265.30 24.37
其中:债券 921,975,265.30 24.37
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 404,005,771.92 10.68
6 其他各项资产 21,705,556.28 0.57
7 合计 3,783,927,493.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 298,647,358.40 8.27
C 制造业 785,770,903.27 21.75
C0 食品、饮料 235,875,165.41 6.53
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 26,157,811.28 0.72
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
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C5 电子 - -
C6 金属、非金属 179,725,353.48 4.97
C7 机械、设备、仪表 344,012,573.10 9.52
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 331,063,376.76 9.16
H 批发和零售贸易 309,832,547.52 8.57
I 金融、保险业 401,982,815.49 11.13
J 房地产业 254,570,712.84 7.05
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 30,673,699.38 0.85
M 综合类 23,699,486.50 0.66
合计 2,436,240,900.16 67.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 000568 泸州老窖 6,499,729 235,875,165.41 6.53
2 601318 中国平安 4,169,893 220,545,640.77 6.10
3 600000 浦发银行 13,999,782 181,437,174.72 5.02
4 600031 三一重工 5,940,126 173,808,086.76 4.81
5 600547 山东黄金 3,000,000 167,610,000.00 4.64
6 002024 苏宁电器 10,080,374 160,983,572.78 4.46
7 000983 西山煤电 6,299,873 131,037,358.40 3.63
8 000417 合肥百货 6,007,406 116,003,009.86 3.21
9 600588 用友软件 3,885,322 100,629,839.80 2.79
10 000002 万 科A 11,958,910 100,454,844.00 2.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 761,032,000.00 21.06
3 金融债券 151,755,000.00 4.20
其中:政策性金融债 151,755,000.00 4.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 9,188,265.30 0.25
7 其他 - -
8 合计 921,975,265.30 25.52
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 0801014 08 央票14 3,000,000 302,490,000.00 8.37
2 0801017 08 央票17 1,600,000 161,472,000.00 4.47
3 050214 05 国开14 1,500,000 151,755,000.00 4.20
4 0801020 08 央票20 1,000,000 100,970,000.00 2.79
5 1001017 10 央票17 1,000,000 98,050,000.00 2.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.8.3 其他各项资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,494,246.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,402,428.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 808,881.06
8 其他 -
9 合计 21,705,556.28
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§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.20
§7 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010 年9 月
30 日,博时基金公司共管理十八只开放式基金和三只封闭式基金,并且受全国社会保障
基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾1879
亿元,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名
列前茅,累计分红超过人民币531.71 亿元。
1、业绩表现
根据晨星统计,今年以来,博时第三产业在230 只同类型股票型基金中排名第47,
平衡配置在67 只同类基金中排名第19,稳定价值债券A 在32 只同类基金中排名第11,
信用债A 在90 只同类型基金排名第12,裕隆在28 只封闭式基金中排名第12; (数据
时间截止日期:2010 年9 月30 日)
2、客户服务
1)“博时e 视界”是博时基金倾力为投资人打造的与投资专家面对面的全新视听网
络平台,于9 月18 日正式发布。
2) 2010 年7 月至9 月底,博时在沈阳、上海、洛阳、北京、广州、福州等地圆满
举办博时高端论坛及各类活动共计136 场,充分与投资者沟通当前市场的热点问题并进
行投资者教育,受到了广泛大投资者的广泛欢迎。
3、公司荣誉
1)2010 年8 月14 日博时基金网站在由证券时报主办的“第十一届中国优秀财经证
券网站”评选中荣获“最佳基金网站奖” 。
2)在2010 年9 月2 日召开的中国金融品牌论坛上,“博时快e 通电子商务平台”
入选中国金融品牌论坛“中国基金品牌十佳营销案例”。
4、其他大事件
1)博时大中华亚太精选股票证券投资基金及博时宏观回报债券型证券投资基金首
募顺利结束并于2010 年7 月27 日成立。
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2)为支援舟曲灾区的救灾善后工作,博时基金公司及全体员工通过博时慈善基金会
向甘肃省红十字会捐出赈灾款项人民币30 万元。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件
8.1.2 《裕隆证券投资基金基金合同》
8.1.3 《裕隆证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 裕隆证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放地点:
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话:95105568(免长途话费)
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