泰信中小盘精选混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：泰信基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月18日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 泰信中小盘精选混合

交易代码 290011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年10月26日

报告期末基金份额总额 34,090,410.03份

本基金通过投资具有高成长潜力的中小盘股票，追求
投资目标 基金资产的长期稳定增值。在严控风险的前提下，力
争获取超越业绩基准的稳健收益。

本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下
而上”的个股精选策略，重点投资于萌芽期和成长期
投资策略 行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的
中小型上市公司，同时考虑组合品种的估值风险和大
类资产的系统风险，通过品种和仓位的动态调整降低
资产的波动风险。

业绩比较基准 中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率
×20%

本基金为混合型基金，主要通过发掘具有高成长潜力
风险收益特征 的中小盘股票实现基金资产增值，属于中高风险、中
高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金、低于股票型基金。

基金管理人 泰信基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 3,883,672.35
2.本期利润 12,374,818.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.3467
4.期末基金资产净值 55,111,860.43
5.期末基金份额净值 1.617
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 27.62% 1.26% 26.38% 1.34% 1.24% -0.08%
注：本基金业绩比较基准为：中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%.

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、泰信中小盘精选股票基金基金合同于2011年10月26日正式生效。本基金自2015年8月7日起变更为混合型基金。

2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，本基金将基金资产的60%-95%投资于股票，现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，债券、权证及其他金融工具的投资比例依照法律法规和监管机构的规定执行。本基金投资于中小盘股票的比例不低于股票投资资产的80%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


研究生硕士。具有基金从业
资格。2009年7月加入泰信
本基金经理兼 基金管理有限公司，先后担
刘杰 泰信优质生活 2015年3月 - 9年 任研究部助理研究员、研究
先生 混合基金经理 17日 员、高级研究员兼专户投资
部投资顾问。自2016年12
月1日起担任泰信优质生活
混合基金经理。

注：1、以上日期均是指公司公告的日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度市场行情整体表现突出，是近年来少有的单边上涨行情。回顾2019年一季度，毫无疑问，这是一个及货币和财政政策总量发力，且开始见到效果的季度。落实到具体数据上：(1)2019年1-2月新增社融占2018年全年的比例高达27.7%，回到了2016-17的历史高位，明显高于2018年的19.1%。(2)2019年1-2月公共财政支出占2018年全年的比例为15.1%，延续了2016年以来逐年上行的趋势；而1-2月政府性支出占2018年全年的比例高达17.8%，再创历史新高！且显著高于2018年的11.2%，政府性基金支出在宽财政中的权重提升进一步确认。(3)1-3月地方债新发行占2018年全年的比例高达34%，而2018年仅5%，2016年的历史前高值也仅25%，地方债发行前置为一季度财政支出扩张提供了支撑。陆续披露的3月数据验证普遍兑现季节性改善(部分略超季节性)，房地产市场预期修复，A股市场能够发酵经济复苏的乐观预期，都与2019一季度总量政策发力有关。但我们也应该看到，这样的总量政策发力，似乎是不可持续的。我们有理由相信，2019年财政政策的重点是“调结构”，而不是持续总量扩张。

从市场表现来看，周期拐点出现的农业板块，特别是养猪表现异常突出；受益政策环境改善的TMT，券商等板块也有很好的表现，同时，我们也看到，由于2019年是外资增配A股的确定性年份，主要来自于MSCI提比例、富时中国的进入等一系列可预期的事件，食品饮料为代表的消费品板块依然强劲。

一季度中小盘基金也顺应市场变化，适度增加了仓位水平；在维持蓝筹股的基本配置的基础上，积极参与市场热点投资机会，取得了一定的效果。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.617元；本报告期基金份额净值增长率为27.62%，业绩比较基准收益率为26.38%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金于2019年1月3日至2019年2月21日有连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 38,510,428.00 69.45
其中：股票 38,510,428.00 69.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 16,905,994.18 30.49
8 其他资产 32,912.51 0.06
9 合计 55,449,334.69 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,358,200.00 6.09
C 制造业 16,878,728.00 30.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,254,000.00 2.28
J 金融业 1,506,000.00 2.73
K 房地产业 10,072,500.00 18.28
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,376,000.00 4.31

N 水利、环境和公共设施管理业 1,206,000.00 2.19
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,859,000.00 3.37
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,510,428.00 69.88
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 38,400 2,512,128.00 4.56
2 300012 华测检测 270,000 2,376,000.00 4.31
3 601155 新城控股 50,000 2,257,500.00 4.10
4 002223 鱼跃医疗 80,000 2,019,200.00 3.66
5 000961 中南建设 200,000 1,900,000.00 3.45
6 002044 美年健康 100,000 1,859,000.00 3.37
7 600197 伊力特 80,000 1,716,000.00 3.11
8 000671 阳光城 200,000 1,670,000.00 3.03
9 000002 万科A 50,000 1,536,000.00 2.79
10 300122 智飞生物 30,000 1,533,000.00 2.78
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
截至报告期末本基金未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

2018年8月4日鱼跃医疗(股票代码：002223)公告称董事长吴光明因内幕交易“花王股份”、短线交易“鱼跃医疗”收到证监会的行政处罚决定书，公告称本次行政处罚决定书仅针对吴光明先生个人，与公司无关。我们认为事件处罚仅针对董事长个人，对上市公司的经营不造成影响。公司目前估值较低，在国内家用医疗器械行业处于龙头地位，具备投资价值。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 23,598.63

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,173.09

5 应收申购款 6,140.79

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 32,912.51

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 40,618,003.96
报告期期间基金总申购份额 154,806.57
减:报告期期间基金总赎回份额 6,682,400.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 34,090,410.03

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时间 份额 份额 份额

区间

机构 1 20190101 - 27,512,090.56 0.00 0.00 27,512,090.56 80.70%
20190331

个人 - - - - - - -
产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准原泰信中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件

2、《泰信中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》

3、《泰信中小盘精选混合型证券投资基金招募说明书》

4、《泰信中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2存放地点

本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。
9.3查阅方式

投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

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