中海货币市场证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人： 中海基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
中海货币 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2022 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 中海货币
基金主代码 392001
前端交易代码 392001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 7 月 28 日
报告期末基金份额总额 6,633,657,462.49 份
投资目标 在保证资产安全与资产充分流动性前提下， 追求高于业
绩比较基准的收益率， 为基金份额持有人创造稳定的当
期收益。
投资策略 1、 利率预期策略 根据对宏观经济和利率走势的分析，
本基金将制定利率预期策略。 如果预期利率下降， 将增
加组合的久期； 反之， 如果预期利率将上升， 则缩短组
合的久期。 2、 期限结构配置策略 各类债券资产在期限
结构上的配置是本基金所选择的收益率曲线策略在资产
配置过程中的具体体现， 本基金采用总收益分析法在子
弹组合、 杠铃组合、 梯形组合等三种基础类型中进行选
择。 3、 类属配置策略 根据各类短期固定收益类金融工
具的市场规模、 收益性和流动性， 决定各类资产的配置
比例； 再通过评估各类资产的流动性和收益性利差， 确
定不同期限类别资产的具体资产配置比例。 4、 流动性
管理策略 在满足基金投资人申购、 赎回的资金需求前提
下， 通过基金资产安排（包括现金库存、 资产变现、 剩
余期限管理或以其他措施）， 保证基金资产的高流动性。
5、 套利策略 本基金的套利策略主要是利用不同市场、

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不同期限和不同品种之间的收益率差异， 通过融入和融
出的资金安排， 获取无风险的利差收益。
业绩比较基准 同期 7 天通知存款利率（税后）
风险收益特征 本基金属货币市场证券投资基金， 为证券投资基金中的
低风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股
票型基金、 混合型基金、 债券型基金。
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中海货币 A 中海货币 B
下属分级基金的交易代码 392001 392002
报告期末下属分级基金的份额总额 133,752,767.78 份 6,499,904,694.71 份
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
中海货币 A 中海货币 B
1.本期已实现收益 645,300.20 16,586,534.77
2.本期利润 645,300.20 16,586,534.77
3.期末基金资产净值 133,752,767.78 6,499,904,694.71
注： 1： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基
金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2： 本基金收益分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海货币 A
阶段 净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个月 0.4465% 0.0014% 0.2914% 0.0000% 0.1551% 0.0014%
过去 6 个月 0.9128% 0.0014% 0.5910% 0.0000% 0.3218% 0.0014%
过去 1 年 1.7769% 0.0019% 1.1923% 0.0000% 0.5846% 0.0019%
过去 3 年 5.8833% 0.0023% 3.6677% 0.0000% 2.2156% 0.0023%
过去 5 年 13.5833% 0.0044% 6.2636% 0.0000% 7.3197% 0.0044%
自基金合同
生效起至今
44.0834% 0.0071% 16.1699% 0.0001% 27.9135% 0.0070%
中海货币 B
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阶段 净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个月 0.5060% 0.0014% 0.2914% 0.0000% 0.2146% 0.0014%
过去 6 个月 1.0337% 0.0014% 0.5910% 0.0000% 0.4427% 0.0014%
过去一年 2.0216% 0.0019% 1.1923% 0.0000% 0.8293% 0.0019%
过去 3 年 6.6494% 0.0023% 3.6677% 0.0000% 2.9817% 0.0023%
过去 5 年 14.9559% 0.0044% 6.2636% 0.0000% 8.6923% 0.0044%
自基金合同
生效起至今
48.2210% 0.0071% 16.1699% 0.0001% 32.0511% 0.0070%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组） 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王萍莉 本基金基
金经理、
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理
2019 年 2 月 19
日
- 7 年 王萍莉女士， 上海交通大学金融专业硕
士。 曾任中海基金管理有限公司助理债券
研究员、 债券分析师； 兴证证券资产管理
有限公司固定收益部研究员、 投资主办助
理。 2018 年 9 月进入中海基金管理有限
公司工作， 现任基金经理。 2019 年 2 月
至今任中海货币市场证券投资基金基金
经理， 2020 年 8 月至今任中海稳健收益
债券型证券投资基金基金经理。
王影峰 固定收益
投资部总
经理、 固
定收益投
资总监、
本基金基
金经理、
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海合嘉
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理、 中海
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理、 中海
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理
2021 年 8 月 6
日
- 16 年 王影峰先生， 上海财经大学金融学专业硕
士。 历任上海证券有限责任公司债券交易
部高级经理、 上海耀之资产管理中心（有
限合伙） 投资交易部投资总监、 耀之国际
资产管理有限公司投资部投资总监、 上海
耀之资产管理中心（有限合伙） 投资交易
部投资交易总监、 耀之国际资产管理有限
公司投资部投资总监、 华宝证券股份有限
责任公司资产管理业务总部固定收益投
资总监。 2021 年 6 月进入本公司工作，
现任固定收益投资部总经理、 固定收益投
资总监、 基金经理。 2021 年 8 月至今任
中海货币市场证券投资基金基金经理，
2021 年 8 月至今任中海稳健收益债券型
证券投资基金基金经理， 2021 年 8 月至
今任中海合嘉增强收益债券型证券投资
基金基金经理， 2021 年 8 月至今任中海
增强收益债券型证券投资基金基金经理
2021 年 8 月至今任中海纯债债券型证券
投资基金基金经理。
，
注： 1： 上述任职日期、 离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2： 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为， 不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度， 公司从研究、 投资、
交易、 风险管理事后分析等环节， 对股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动
的全程公平交易进行了明确约定。 公司通过制定研究、 交易等相关制度， 要求公司各组合研究成
果共享， 投资交易指令统一下达至交易室， 由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，
使公平交易制度中要求的时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡得以落实； 同时， 根据公司
制度， 通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外） 的同日反向交易。 对于发生在银行间市场的
债券买卖交易及交易所市场的大宗交易， 由公司对相关交易价格进行事前审核， 风控的事前介入
有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期， 公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集， 进行了相
关的假设检验， 对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析， 并针对交易占优次数
进行了时间序列分析。 多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、 有效。
本报告期， 公司根据制度要求， 对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析， 对于出
现的公司制度中规定的异常交易， 均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况， 对于一级市场证券申购、 二级市场证券交易中出现的可能
导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况， 公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情
况说明予以留痕。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年以来， 海外经济有所复苏， 但在疫情反复叠加俄乌冲突等影响下， 供需失衡进一步恶
化， 全球通胀抬升压力仍较高， 能源、 粮食等价格大幅上涨， 发达经济体与新兴经济体差距加大。
美国通胀持续走高， 美联储结束缩减购债， 并启动加息进程， 带动外部流动性快速收紧， 美元指
数波动走强。 欧洲消费持续修复， 但面临俄乌冲突显著冲击， 欧洲经济承压， 货币汇率全线下跌，
欧央行扩表速度明显放缓， 并下调 2022 年 GDP 增长预测。 在西方制裁下， 俄罗斯汇率暴跌， 俄央
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行干预效果甚微。 新兴经济货币政策分化， 拉美国家为抑制高企的通胀进而加息速度较快， 而工
业基础较好的亚太国家仍保持较为宽松的货币政策。 强劲的出口支撑下， 人民币汇率在海外收紧
中仍保持韧性。
国内疫情反复， 开年经济数据超预期。 生产端， 1-2 月工业增加值同比实际增长 7.5%， 工业
生产超预期走强。 需求端， 1-2 月制造业投资同比增长 20.9%， 高技术产业持续发力。 投资方面，
房地产开工和销售下滑， 1-2 月地产开发投资同比增长 3.7%， 较整体固定资产投资增速慢 8.5 个
百分点， 仍未全面复苏。 消费增速超预期， 1-2 月社会消费总额同比增长 6.7%， 线上消费持续带
动增长。 在春节因素及国际能源价格波动影响下， 2 月 CPI 环比走强， 但核心 CPI 同比增速为 1.1%，
有所走弱； PPI 环比上升影响同比增速持续回落。 近期疫情扩散波及面较广， 仅次于 2020 年 3 月，
经济复苏进程再受扰动， 3 月经济数据或面临较大的冲击。
货币政策方面， 一季度以来央行货币政策操作较为活跃， 稳增长的背景下， 一季度尤其是季
初执行了较为宽松的货币政策。 但由于 3 月环境明显收紧， 出现了美联储紧缩和地缘政治风险，
央行并未如市场预期的宽松。 货币政策方向未见明显的宽货币取向， 3 月末的央行货政例会纪要
公布， 表述更加积极， 强化逆周期调节， 主动应对。
债券市场方面， 债券走势先抑后扬， 年初降息叠加投资者对经济的悲观预期， 10 年期国债快
速下行， 一度向下突破 2.7%； 2 月春节后总体经济增长尚可， 金融数据走强， 同时央行进一步降
准降息的预期落空， 多重因素带动债市回调， 10 年期国债逐步回升至去年底水平。 信用债方面，
信用债发行和净融资规模明显增长， 收益率曲线先下后上， 中长久期债券调整幅度偏大， 行业利
差分化， 多数品种信用利差走阔； 主体分化加剧， 民企再融资压力较大， 违约仍集中在民企地产
债， 部分弱资质地区的国企信用瑕疵频现， 债券集中到期规模较大， 违约风险仍较高。
本基金在 2022 年一季度以流动性管理为主， 在操作上， 各资产比例严格按照法规要求， 没有
出现流动性风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金 A 类净值增长率为 0.4465%， 高于业绩比较基准 0.1551 个百分点； B 类净值
增长率为 0.5060%， 高于业绩比较基准 0.2146 个百分点。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 3,383,119,761.78 50.99
其中： 债券 3,383,119,761.78 50.99

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资产支持证
券
- -
2 买入返售金融资产 2,624,540,296.50 39.56
其中： 买断式回购的
买入返售金融资产
- -
3 银行存款和结算备
付金合计
613,313,127.02 9.24
4 其他资产 14,031,092.20 0.21
5 合计 6,635,004,277.50 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 0.96
其中： 买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值
的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中： 买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额没有超过资产净值的 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 24
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30 天以内 75.92 -
其中： 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2 30 天（含） —60 天 15.05 -
其中： 剩余存续期超过 397 天的浮动 - -

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利率债
3 60 天（含） —90 天 2.55 -
其中： 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4 90 天（含） —120 天 2.36 -
其中： 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5 120 天（含） —397 天（含） 3.73 -
其中： 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计 99.61 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 139,660,848.98 2.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 293,704,796.76 4.43
其中： 政策性金融债 293,704,796.76 4.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 793,146,231.05 11.96
6 中期票据 - -
7 同业存单 2,156,607,884.99 32.51
8 其他 - -
9 合计 3,383,119,761.78 51.00
10 剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 072210003 22 银河证券
CP001
2,500,000 251,276,386.19 3.79
2 112110154 21 兴业银行
CD154
2,500,000 249,897,493.98 3.77
3 112210002 22 兴业银行
CD002
2,000,000 199,931,235.75 3.01
4 112106109 21 交通银行
CD109
2,000,000 199,918,326.74 3.01
5 112109147 21 浦发银行
CD147
2,000,000 199,904,709.66 3.01
6 112111108 21 平安银行
CD108
2,000,000 199,822,632.88 3.01
7 210206 21 国开 06 1,200,000 122,850,600.35 1.85

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8 072110027 21 国信证券
CP014
1,000,000 101,211,064.98 1.53
9 112109141 21 浦发银行
CD141
1,000,000 99,966,010.06 1.51
10 112216046 22 上海银行
CD046
1,000,000 99,961,414.17 1.51
5.7 “影子定价” 与“摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含） -0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0464%
报告期内偏离度的最低值 0.0040%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0220%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到 0.5%。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法估值， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、 处罚的情况。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 14,031,092.20
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 14,031,092.20
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本基金由于四舍五入的原因， 分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 中海货币 A 中海货币 B
报告期期初基金
份额总额
147,471,859.76 6,432,813,471.39
报告期期间基金
总申购份额
81,164,065.92 7,345,115,061.02
报告期期间基金
总赎回份额
94,883,157.90 7,278,023,837.70
报告期期末基金
份额总额
133,752,767.78 6,499,904,694.71
§ 7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内， 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 比份（额%占）
机 构 1 2022-2-18
至
2022-3-8
503,906,778.28 651,425,739.66 1,155,332,517.94 0.00 0
2 2022-3-11
至
2022-3-21
502,364,585.22 2,555,010.99 0.00 504,919,596.21 7.61
产品特有风险
1、 持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时， 少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高， 其在召开持有人大
会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、 巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时， 更容易触发巨额赎回条款， 基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、 基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后， 可能导致基金规模较小， 基金持续稳定运作可能面

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临一定困难。 本基金管理人将继续勤勉尽责， 执行相关投资策略， 力争实现投资目标。
4、 基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时， 基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净
值造成较大波动。
5、 提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后， 可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000
万元， 进而可能导致本基金终止、 转换运作方式或与其他基金合并。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件
2、 中海货币市场证券投资基金基金合同
3、 中海货币市场证券投资基金托管协议
4、 中海货币市场证券投资基金财务报表及报表附注
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话： (021)38789788 或 400-888-9788
公司网址： http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2022 年 4 月 22 日
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