富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告




富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日




基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月十九日




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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。



§2 基金产品概况



基金简称 国富成长动力股票

基金主代码 450007

交易代码 450007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年3月25日

报告期末基金份额总额 640,904,693.90份

本基金重点投资于具有内生性增长和外延式扩张的
投资目标 积极成长型企业，在合理控制风险的基础上，力求实
现基金资产的长期增值。

大类资产配置：

本基金管理人将以大类资产的预期收益率、风险水平
投资策略
和它们之间的相关性为出发点，对于可能影响资产预
期风险、收益率和相关性的因素进行综合分析和动态


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跟踪，据此制定本基金在股票、债券和货币市场工具
等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，
并进行定期或不定期的调整，以达到控制风险、增加
收益的目的。

股票选择策略：

本基金在适度的大类资产配置的基础上运用“精选成
长股”的股票投资策略。

本基金股票的选择分为三个层次：首先，成长型筛选
是针对企业历史财务指标，应用数量模型筛选股票，
连同研究员实地调研推荐的部分股票，建立备选股

票库；其次，对备选股票库的股票应用估值模型进行
价值评估；最后，对投资目标的商业模式进行分析，
找出未来成长的动力，进行整体优化，选择股票投资
组合。

债券投资策略：

本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，不
易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的防守
性措施。债券投资组合的回报主要来自于组合的久期
管理，识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债
券中价值低估的种类。

权证投资策略：

本基金不直接从二级市场买入权证，可持有股票派发
或可分离交易债券所分离的权证。

85%×沪深300指数+ 10%×中债国债总指数（全价）+
业绩比较基准
5%×同业存款息率

本基金是股票型基金，属于较高收益，较高风险的投
风险收益特征
资品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司



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基金托管人 中国银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

1.本期已实现收益 -8,064,191.71

2.本期利润 38,647,587.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0594

4.期末基金资产净值 575,357,286.31

5.期末基金份额净值 0.8977

注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。



3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④

过去三个月 7.06% 1.09% 8.48% 1.09% -1.42% 0.00%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基


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准收益率变动的比较
富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2009 年 3 月 25 日至 2012 年 12 月 31 日）




注：1、本基金的基金合同生效日为 2009 年 3 月 25 日。本基金在 6 个月建仓期
结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同
中关于基金投资比例的约定如下：
股票资产占基金资产的比例范围为 60%-95%，债券投资占基金资产的比例
范围为 0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例范围为 0%-3%，现金以及到期
日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因
导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，
以达到标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。


§4 管理人报告




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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
刘伟亭先生，复旦大学经济学
硕士和上海理工大学工学学
士，曾任长江巴黎百富勤证券
有限责任公司企业融资部助
理经理，资本市场部业务主任
和首席债券交易员。2007年6
本基金的
月加入国海富兰克林基金管
基金经理
刘伟亭 2011-7-27 - 7年 理有限公司后，曾任研究员，
及行业研
高级研究员，富兰克林国海弹
究主管
性市值股票型证券投资基金
和富兰克林国海深化价值股
票型证券投资基金的基金经
理助理。现任富兰克林国海成
长动力股票型证券投资基金
的基金经理及行业研究主管。
注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、
投资等相关金融领域的工作年限的总和。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、
信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常

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交易进行控制和审批。


4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对
异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度市场表现相对曲折，大体可以分为三个阶段。11 月中旬之前，“维
稳”预期是支撑市场的最大动力，但各行业均受到所属公司业绩分化的扰动，使
得市场表现为个股强、行业弱、指数平的特征，在这个阶段，本基金主要是在保
持仓位稳定的情况下进行个股调整，从而降低整个组合的贝塔值，同时提高业绩
确定性较高的公司比例；11 月中旬后至 12 月初，“维稳”预期回落、融资增加
预期回升、塑化剂事件催化等因素促使市场创出年内新低，行业上也呈现普跌格
局，在此阶段，前期的个股调整策略效果不错；12 月初之后，各项经济领先指
标越来越明确经济短期企稳回升，企业盈利好转，同时配合中长期的改革预期，
市场表现最为强劲，特别是以低估值的银行和地产表现最为抢眼，这个阶段我们
进一步提高投资的灵活性和前瞻性，对一些前期涨幅较大的公司和行业进行减
持，同时对一些具有核心竞争优势的低估值公司进行增持。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现
第四季度本基金的收益率 7.06%，跑输比较基准 1.42 个百分点，业绩主要
贡献是金融、地产和食品饮料，负贡献主要来自于商贸和机械。整体上，由于经
济基本面还处于筑底过程，先行经济指标方向指向不明确，市场还是以结构化机
会为主，这增加了整个组合的操作难度，接下来本基金将进一步提高前瞻性和灵
活性，力求获得更好的收益。



§5 投资组合报告



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5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）

1 权益投资 501,786,323.31 86.31

其中：股票 501,786,323.31 86.31

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 79,515,220.38 13.68

6 其他各项资产 99,081.60 0.02

7 合计 581,400,625.29 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 58,227,022.84 10.12

C 制造业 236,004,845.94 41.02

C0 食品、饮料 45,549,986.98 7.92

纺织、服装、皮
C1 - -
毛

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -


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石油、化学、塑
C4 3,257,292.00 0.57
胶、塑料

C5 电子 3,114,065.36 0.54

C6 金属、非金属 37,321,080.60 6.49

机械、设备、仪
C7 103,794,295.24 18.04
表

C8 医药、生物制品 42,968,125.76 7.47

C99 其他制造业 - -

电力、煤气及水的生产
D 21,070,627.50 3.66
和供应业

E 建筑业 27,641,259.86 4.80

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 18,990,931.46 3.30

H 批发和零售贸易 62,048,222.11 10.78

I 金融、保险业 54,759,819.94 9.52

J 房地产业 12,519,554.56 2.18

K 社会服务业 10,524,039.10 1.83

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 - -

合计 501,786,323.31 87.21



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 600028 中国石化 5,029,352 34,803,115.84 6.05

2 002422 科伦药业 573,245 32,113,184.90 5.58


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3 000012 南 玻Ａ 3,795,846 31,315,729.50 5.44

4 600697 欧亚集团 1,390,196 30,792,841.40 5.35

5 002304 洋河股份 306,350 28,603,899.50 4.97

6 601088 中国神华 924,020 23,423,907.00 4.07

7 000581 威孚高科 694,589 22,157,389.10 3.85

8 600027 华电国际 5,347,875 21,070,627.50 3.66

9 300004 南风股份 1,138,699 20,712,934.81 3.60

10 601668 中国建筑 5,303,202 20,682,487.80 3.59



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。

5.8.3 其他各项资产构成


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序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 68,278.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,768.89

5 应收申购款 13,034.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 99,081.60

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 689,662,025.18

本报告期基金总申购份额 1,731,667.74

减：本报告期基金总赎回份额 50,488,999.02

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 640,904,693.90



§7 备查文件目录


7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金设立的文件；


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2、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。


7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：
www.ftsfund.com。


7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可
按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。




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二〇一三年一月十九日




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