国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金鑫新灵活配置（LOF）

场内简称 国金鑫新

基金主代码 501000

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 3 日

报告期末基金份额总额 8,278,693.10 份

投资目标 本基金通过合理的资产配置和积极的证券选择，追求在严格控制
风险的前提下实现资本的长期稳健回报。

投资策略 本基金将根据对宏观经济周期和市场运行阶段的判断来确定投资
组合中各大类资产的权重。在权益类资产投资方面，本基金将综
合运用定量分析和定性分析手段，精选出具有内在价值和成长潜
力的股票来构建股票投资组合。在固定收益类资产投资方面，本
基金会深入研究分析宏观经济和利率趋势，选择流动性好，到期
收益率与信用质量相对较高的债券品种进行投资。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金
和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国金基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 145,890.68

2.本期利润 133,884.20

3.加权平均基金份额本期利润 0.0049

4.期末基金资产净值 6,558,050.96

5.期末基金份额净值 0.792

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.00% 0.06% 0.84% 0.01% -0.84% 0.05%

过去六个月 -2.70% 0.18% 1.69% 0.01% -4.39% 0.17%

过去一年 -3.06% 0.23% 3.43% 0.01% -6.49% 0.22%

过去三年 -20.24% 0.32% 11.03% 0.01% -31.27% 0.31%

过去五年 -23.48% 0.46% 19.86% 0.01% -43.34% 0.45%

自基金合同

-20.80% 0.49% 37.77% 0.01% -58.57% 0.48%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+3%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2015 年 7 月 3 日，图示日期为 2015 年 7 月 3 日至 2023 年 9 月 30
日。
3.3 其他指标
注：无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

杜哲先生，香港科技大学博士。2012 年
1 月至 2016 年 10 月在安信证券股份有
限公司资产管理部担任投资经理，2016
年 10 月至 2017 年 2 月在东兴证券股份
有限公司资产管理部担任投资主办，

2017 年 3 月至 2018 年 10 月在嘉实基金
杜哲 本基金的 2023 年 1 月 - 11 年 管理有限公司配置策略组担任投资经

基金经理 11 日 理，2018 年 11 月至 2022 年 7 月在中国
国际金融股份有限公司投资银行部、固
定收益部担任投资经理，2022 年 7 月至
2022 年 9 月在中国国际金融股份有限公
司担任固定收益部副总经理。2022 年 9
月加入国金基金管理有限公司，担任多
资产投资部总经理。

注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理
办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，权益市场主要指数呈现震荡下行态势，债市收益率走出了先下后上的 V 型走势，收益率曲线趋于平坦化。具体来看，7 月公布的二季度经济数据大幅低于市场预期，显示内需仍然疲弱，而随后政治局会议未提“房住不炒”同时提及“活跃资本市场”，市场对一线城市地产
放松预期升温，10 年国债收益率围绕 2.65%宽幅波动，权益市场 7 月末迎来一轮反弹。8 月债市
走势出现转折点，先是 8 月公布的 7 月份社融数据大幅低于预期，随后央行超预期时点降息点燃债市做多情绪，10 年国债利率一举下破 2.60%关键点位最低至 2.53%。随着下旬稳增长政策陆续发力，月末含一线城市在内的“认房不认贷”政策出台，利率进入上行阶段。权益市场在偏弱的经济数据、人民币贬值及外资大幅净流出等影响下表现偏弱，月末在证券交易印花税调整影响下有所反弹。9 月人民币汇率贬值压力下影响到资金面收紧，再叠加国债计划外增发，降准的利好也被迅速消化，短端利率大幅上行拖累 10 年国债活跃券继续上行挑战 2.70%整数关口。临近月末，经过一轮调整后配置盘开始进入，恐慌情绪大幅缓和，持券过节意愿增强，10 年国债收益率小幅下行接近 2.65%。权益市场在外资持续净流出及偏弱的经济预期影响下以震荡下行为主，整体行业轮动仍然较快。

展望四季度，预计经济维持弱修复格局，地方政府债务风险边际缓释，人民币汇率边际企稳。具体来看，房地产仍然偏弱，一线地产政策放松后楼市成交活跃度下降，但消费、制造业等边际回暖；财政有所发力，不过规模和节奏尚未形成一致预期，随着特殊再融资债开启发行，部分弱区域债务风险得到缓释；美联储加息预期减弱同时国内经济边际修复。债市策略方面，当前债券配置窗口期仍在，预计四季度信用债表现强于利率债：一方面 9 月下旬后基金的赎回压力已缓解，跨季后理财资金回流债市，买入力量在增强；另一方面当前收益率曲线已显著走平，中短端对于资金利率偏高的定价已较充分，具备一定的配置价值；信用债市场资产荒的格局延续，同时弱区域债务风险得到缓释，信用债具有一定的票息优势。权益策略方面，随着宏观经济弱修复及汇率边际企稳，目前的估值水平下权益具备一定的配置价值，大概率以结构性机会为主，关注稳增长、高股息的防守板块，并结合估值情况关注基本面向好的汽车、消费、医药等板块。此外，转债市场在经历股市和债市的调整后估值有一定程度的压缩，关注正股基本面较好的股债平衡型转债及部分条款博弈的机会。

报告期内，为适应市场的走势及组合需要，本基金根据大类资产判断力争采取较为稳健操作，对权益仓位做了适度控制，一定程度上降低了组合的波动风险，同时在利率债和偏债型及股债平衡型转债品种上做了适度配置。后续会重点跟进国内宏观基本面及流动性的变化、人民币汇率及海外形势的变化，实施风险预算管理，在控制回撤的情况下力求增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金单位净值为 0.7920 元，累计单位净值为 0.7920 元；本报告期净值
增长率为 0.00%，同期业绩比较基准增长率为 0.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情况。本基金
自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万的
情形。本基金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 49,250.00 0.73

其中：股票 49,250.00 0.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,943,344.44 58.13

其中：债券 3,943,344.44 58.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,300,928.74 33.92

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 415,325.07 6.12

8 其他资产 74,632.45 1.10

9 合计 6,783,480.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 27,480.00 0.42

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -


J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 21,770.00 0.33

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,250.00 0.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601800 中国交建 3,000 27,480.00 0.42

2 300759 康龙化成 700 21,770.00 0.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,220,502.35 49.11

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 722,842.09 11.02

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,943,344.44 60.13

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019698 23 国债 05 10,000 1,014,176.71 15.46

2 019709 23 国债 16 10,000 999,173.97 15.24

3 019703 23 国债 10 5,000 504,015.07 7.69

4 019678 22 国债 13 4,000 402,381.26 6.14

5 019706 23 国债 13 3,000 300,755.34 4.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司于 2022 年 11 月 04 日
受到国家金融监督管理总局给予罚款 150 万元的处罚，于 2022 年 10 月 28 日受到国家金融监督
管理总局给予罚款 450 万元的处罚；青岛农村商业银行股份有限公司于 2023 年 04 月 28 日受到
青岛银保监局给予罚款 100 万元的处罚。

除上述情况外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,994.96

2 应收证券清算款 52,025.34

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,612.15

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 74,632.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110047 山鹰转债 159,315.01 2.43

2 128035 大族转债 156,313.36 2.38

3 113516 苏农转债 111,133.01 1.69

4 113052 兴业转债 92,874.35 1.42

5 128129 青农转债 71,426.12 1.09

6 128037 岩土转债 54,553.36 0.83

7 113017 吉视转债 31,907.03 0.49

8 113610 灵康转债 21,643.26 0.33

9 128034 江银转债 21,517.68 0.33

10 113653 永 22 转债 2,158.91 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 96,205,001.89

报告期期间基金总申购份额 79,998.56

减：报告期期间基金总赎回份额 88,006,307.35


报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 8,278,693.10

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间

2023 年 7

1 月 18 日- 12,268,711.66 -12,268,711.66 - -
2023 年 7

月 25 日

2023 年 7

机 2 月 18 日- 12,625,000.00 -12,625,000.00 - -
构 2023 年 8

月 9 日

2023 年 7

3 月 25 日- 6,180,160.71 - -6,180,160.71 74.65
2023 年 9

月 30 日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过 20%的情形，由此可能导致的特有风险包括：产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。本基金管理人将持续加强投资者集中度管理，审慎确认大额申购与大额赎回，同时进一步完善流动性风险管控机制，加强对基金份额持有人利益的保护。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同；

3、国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议；

4、国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市海淀区西三环北路 87 号国际财经中心 D 座 14 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：4000-2000-18

公司网址：www.gfund.com

国金基金管理有限公司
2023 年 10 月 25 日
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