中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧创新未来混合（LOF）

场内简称 中欧创新

基金主代码 501208

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 10 月 9 日

报告期末基金份额总额 5,034,126,727.88 份

投资目标 主要通过投向创新未来主题相关股票，在力争控制投资组合风险的前
提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、
债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括
GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数
据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+银行活期存款利率
（税后）*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市
场基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -122,456,699.30

2.本期利润 54,860,262.01

3.加权平均基金份额本期利润 0.0107

4.期末基金资产净值 4,060,025,972.47

5.期末基金份额净值 0.8065

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.36% 1.22% -4.61% 0.64% 5.97% 0.58%

过去六个月 -11.19% 1.29% -8.20% 0.68% -2.99% 0.61%

过去一年 -8.89% 1.37% -8.45% 0.67% -0.44% 0.70%

过去三年 -27.24% 1.47% -24.68% 0.86% -2.56% 0.61%

自基金合同

-19.35% 1.42% -17.68% 0.86% -1.67% 0.56%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任兴业全球基金管理有限公司金融工
刘金辉 基金经理 2020-10-09 - 9 年 程与专题部研究员。2015-03-30 加入中
欧基金管理有限公司，历任研究员、基金
经理助理。

历任国金证券电子行业分析师，安信证券
邵洁 基金经理 2020-10-09 - 11 年 电子行业高级分析师。2016-04-15 加入
中欧基金管理有限公司，历任研究员、基
金经理助理。

权益投决

会主席/ 历任光大证券研究所研究员，富国基金研
投资总监 究员、高级研究员、基金经理。2011-01-10
周蔚文 /权益研 2021-12-17 2023-12-22 24 年 加入中欧基金管理有限公司，历任研究部
究部总监 总监、副总经理、权益投决会委员。

/基金经

理

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，指数震荡下行，沪深 300 指数下跌 7%，上证指数下跌 4.36%，深证成指下跌
5.79%，中证红利指数下跌 4.05%，创业板指下跌 5.62%，科创 100 指数下跌 2.41%。

市场层面，红利指数较为平稳，煤炭和电力都有较好超额表现，汽车受益于年底新车型发布，电子和医药受益于全球金融条件改善预期和行业周期回升有一定表现，畜牧业也计入了一定的周期回升的预期，新能源行业在 12 月末实现了两天的超跌反弹。北交所是 4 季度表现较为亮眼的板块，当 A 股整体表现低迷，成交量萎缩的情况下，资金选择在更小的市场寻求机会。整个四季度延续 8-9 月的情况，交易量持续低迷。

宏观层面，23 年整体在曲折中缓慢修复。制造业 PMI 走势呈现较剧烈的震荡，11 月数据 49.4%，
在荣枯线下方。投资数据全年呈现下滑态势。社会消费品零售总额数据 11 月份超预期，为 10.1%，
连续四个月上涨。出口数据在连续半年负增长下，11 月增速转正。全年 CPI 和 PPI 均呈现震荡下
行态势。

四季度，我们依然是持有行业基本面率先见底、悲观预期充分计价、长期看企业有价值、全
球有竞争力的股票。我们在市场情绪大幅波动的时候坚持对硬科技行业中期看好，坚持好公司会率先走出来的平稳乐观心态。

展望 24 年第一季度，复苏的确定性、速度和强度的预期都会展现在 A 股短期策略上，但是中
长期的趋势不会因为短期预期的波动而改变。国内经济复苏速度和美国加息停止时点依旧是我们观测的主要变量，这决定了行业盈利和成长股票的估值。等待两者兼具的时候，市场有望修复信心。

技术创新是螺旋型的，市场倾向于在斜率高的时候给予最大的信心，行业创新的脚步并没有停下，上行的周期已经开始启动。AI 底层技术的更新已经在 24 年正式起航，应用、终端也可能在 24 年陆续登场，长达十年的舞台即将开演，我们非常期待未来三年世界因为软硬件创新而产生的巨大改变，这也许是最佳解决方法，生产力和消费娱乐或将迎来又一轮更新。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，基金份额净值增长率为 1.36%，同期业绩比较基准收益率为-4.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,695,726,843.31 90.37

其中：股票 3,695,726,843.31 90.37

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 153,017,500.00 3.74

其中：债券 153,017,500.00 3.74

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 218,502,126.44 5.34

8 其他资产 22,198,922.92 0.54

9 合计 4,089,445,392.67 100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 447,773,977.26 元，占基金资产净值
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,233,824,294.82 55.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,852.40 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 926,650,086.82 22.82

J 金融业 87,442,752.05 2.15

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 6,947.14 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,247,952,866.05 80.00

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 15,667,719.14 0.39

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 129,455,810.67 3.19

电信服务 302,650,447.45 7.45

公用事业 - -

地产业 - -

合计 447,773,977.26 11.03

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002475 立讯精密 11,895,408 409,796,805.60 10.09

2 688608 恒玄科技 2,421,053 373,495,846.31 9.20

3 688630 芯碁微装 4,335,922 370,157,661.14 9.12

4 688111 金山办公 904,157 285,894,443.40 7.04

5 00700 腾讯控股 943,000 250,900,419.05 6.18

6 600570 恒生电子 6,942,571 199,668,341.96 4.92

7 603501 韦尔股份 1,703,454 181,775,576.34 4.48

8 002987 京北方 7,565,968 140,575,685.44 3.46

9 00268 金蝶国际 10,958,000 113,007,482.69 2.78

10 688008 澜起科技 1,895,853 111,400,322.28 2.74

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 153,017,500.00 3.77

其中：政策性金融债 153,017,500.00 3.77

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 153,017,500.00 3.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230201 23 国开 01 1,500,000 153,017,500.00 3.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 705,228.03

2 应收证券清算款 20,717,274.22

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 776,420.67

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 22,198,922.92

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,258,022,376.70

报告期期间基金总申购份额 61,720,612.84

减：报告期期间基金总赎回份额 285,616,261.66

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 5,034,126,727.88

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中欧创新未来 18 个月封闭运作混合型证券投资基金变更注册的文件

2、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）基金合同（修订）》

3、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）托管协议（修订）》

4、《中欧创新未来混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件