上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
2017 年半年度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 11
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 14
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 15
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 32
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 34
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 34
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 35
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 37
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 37
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 37
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 37
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 37
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 38
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 39
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 39
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 39
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 39
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 40
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 40
10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 40
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 40
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 40
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 42
11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 43
12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 43
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 43
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 44
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 44
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 国联安上证商品 ETF
场内简称 商品 ETF
基金主代码 510170
交易代码 510170
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 11 月 26 日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 82,228,711.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011 年 1 月 25 日
2.2 基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，努力实现与标的
指数表现相一致的长期投资收益。
投资策略
1、股票投资策略
本基金股票投资采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数。通常情况
下，本基金按照标的指数的成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组
合，并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调整，但在特殊情
况下，本基金可以选择其他证券或证券组合对标的指数中的股票加以替
换，这些情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指
数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其他
合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。
在正常情况下，本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使得基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。如因指数编制规
则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人
应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于国债、央票、金融债等期限在
一年期以下的债券，债券投资的目的是保证基金资产流动性和提高基金资
产的投资收益。
3、股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的
指数的目的。
本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的运用将进行充分的论证，充
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分了解股指期货及其他金融衍生品的特点和各种风险，以审慎的态度参与
股指期货及其他金融衍生品。
业绩比较基准 上证大宗商品股票指数
风险收益特征
本基金属于股票基金，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券基金、
混合基金。本基金为指数型基金，具有和标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、预期收益较高的品种。
注：本表所列的基金主代码 510170 为本基金二级市场交易代码，本基金一级市场申购赎回代码
为 510171。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 陆康芸 王永民
联系电话 021-38992806 010-66594896
电子邮箱
customer.service@gtja-allianz.co
m fcid@bankofchina.com
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95566
传真 021-50151582 010-66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路1318号9楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路1318号9楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 200121 100818
法定代表人 庹启斌 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报及上交
所网站
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gtja-allianz.com 或
www.vip-funds.com
基金半年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路
1318 号 9 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街 27 号投资广场 23 层
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3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -397,545.71
本期利润 4,398,627.24
加权平均基金份额本期利润 0.0522
本期加权平均净值利润率 2.97%
本期基金份额净值增长率 3.01%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -118,847,608.28
期末可供分配基金份额利润 -1.4453
期末基金资产净值 146,247,641.44
期末基金份额净值 1.779
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -44.82%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按
公允价值调整的影响。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 6.72% 0.67% 6.91% 0.68% -0.19% -0.01%
过去三个月 -0.06% 0.83% 0.10% 0.83% -0.16% 0.00%
过去六个月 3.01% 0.78% 3.46% 0.78% -0.45% 0.00%
过去一年 10.02% 0.91% 10.41% 0.91% -0.39% 0.00%
过去三年 37.06% 2.09% 37.78% 2.08% -0.72% 0.01%
自基金合同生
效起至今
-44.82% 1.81% -44.32% 1.82% -0.50% -0.01%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 11 月 26 日至 2017 年 6 月 30 日）
注：1、本基金业绩比较基准为上证大宗商品股票指数；
2、本基金基金合同于 2010 年 11 月 26 日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰
君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之
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一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。截至本报告期末，公司共管理四
十二只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和
风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营
理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄欣
本基金基金经
理、兼任国联
安双禧中证
100 指数分级
证券投资基金
基金经理、上
证大宗商品股
票交易型开放
式指数证券投
资基金联接基
金基金经理、
国联安中证医
药 100 指数证
券投资基金基
金经理、国联
安双力中小板
综指证券投资
基金（LOF）
基金经理
2010-11-26 -15 年（自
2002 年起）
黄欣先生，伦敦经济学院会计金融
专业硕士。 2003 年 10 月起加入国
联安基金管理有限公司，先后担任
产品开发部经理助理、总经理特别
助理、投资组合管理部债券投资助
理、国联安德盛精选股票证券投资
基金及国联安德盛安心混合型证
券投资基金基金经理助理。2010
年 4 月起担任国联安双禧中证 100
指数分级证券投资基金基金经理，
2010 年 5 月至 2012 年 9 月兼任国
联安德盛安心成长混合型证券投
资基金基金经理， 2010 年 11 月起
兼任上证大宗商品股票交易型开
放式指数证券投资基金基金经理，
2010 年 12 月起兼任国联安上证大
宗商品股票交易型开放式指数证
券投资基金联接基金基金经理，
2016 年 8 月起兼任国联安中证医
药 100 指数证券投资基金和国联
安双力中小板综指证券投资基金
（LOF）基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《上证大宗商品股票
交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交
易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以
及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优
先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行
交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对
投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年，股市表现出较大的分化，大盘蓝筹股持续上涨，而前几年表现抢眼的中小盘股
则遭遇滑铁卢，经历了较大幅度的下跌。从整个上半年来看，沪深 300 指数上涨 10.78%，上证商品
指数上涨 3.46%。
从上证商品指数的各个板块表现来看，上半年化工、煤炭等行业表现较好，黄金、稀土等行业
表现较差。商品 ETF 保持较高的仓位，以完全复制的方法以跟踪上证商品指数，将跟踪误差控制在
合理范围。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.779 元，本报告期份额净值增长率为 3.01%，同期业绩比较
基准收益率为 3.46%。本报告期内，日均跟踪偏离度为 0.02%，年化跟踪误差为 0.43%，分别符合基
金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过 0.2%，以及年化跟踪误差不超过 2.0%的限制。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017 年，金融去杠杆将会持续进行下去，放眼全球，局部军事冲突、难民涌入欧洲以及特朗普
任期内美国政府政策等问题给全球的经济复苏带来很大的不确定性，下半年宏观经济面依旧不容乐
观。预计监管部门将持续控制金融风险，保持货币政策中性偏紧。我们展望政府继续深化经济结构
调整，刺激经济复苏，前期下跌较多的资源类股票可能会迎来一波较好的行情。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司基金事务部、投资组合管理
部、交易部、监察稽核部、风险管理部、数量策略部、研究部部门经理组成，并根据业务分工履行
相应的职责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。
基金经理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员 1/2 以上多数票通过，数量策略部、
研究部、投资组合管理部对估值决策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值
政策，公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管
银行有详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和
流程的适当性与合理性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定，以及本基金实际运作情况，本基金本报告期未
进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对上证大宗商品股票交易型开放
式指数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
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有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -银行存款 6.4.7.1 754,693.70 464,073.22
结算备付金 1,823.74 861.95
存出保证金 1,106.93 954.24
交易性金融资产 6.4.7.2 145,739,467.81 148,803,126.15
其中：股票投资 145,739,467.81 148,803,126.15
基金投资 - -债券投资 - -资产支持证券投资 - -贵金属投资 - -衍生金融资产 6.4.7.3 - -买入返售金融资产 6.4.7.4 - -应收证券清算款 - -应收利息 6.4.7.5 140.07 102.96
应收股利 - -应收申购款 - -递延所得税资产 - -其他资产 6.4.7.6 - -资产总计 146,497,232.25 149,269,118.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 6.4.7.3 - -
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卖出回购金融资产款 - -应付证券清算款 - -应付赎回款 - -应付管理人报酬 69,112.52 77,151.91
应付托管费 11,518.73 12,858.65
应付销售服务费 - -应付交易费用 6.4.7.7 15,839.14 36,438.86
应交税费 - -应付利息 - -应付利润 - -递延所得税负债 - -其他负债 6.4.7.8 153,120.42 211,396.27
负债合计 249,590.81 337,845.69
所有者权益： - -实收基金 6.4.7.9 265,095,249.72 277,990,757.70
未分配利润 6.4.7.10 -118,847,608.28 -129,059,484.87
所有者权益合计 146,247,641.44 148,931,272.83
负债和所有者权益总计 146,497,232.25 149,269,118.52
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.779 元，还原后份额累计净值 0.552 元，基
金份额总额 82,228,711.00 份。
6.2 利润表
会计主体：上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 5,111,494.53 -21,186,508.25
1.利息收入 2,712.50 4,256.28
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,712.50 4,256.28
债券利息收入 - -资产支持证券利息收入 - -买入返售金融资产收入 - -其他利息收入 - -2.投资收益（损失以“-”填列） 312,609.08 -2,669,909.12
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -105,260.79 -3,046,422.66
基金投资收益 - -债券投资收益 6.4.7.13 - -资产支持证券投资收益 - -贵金属投资收益 - -
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 14 页共 44 页
衍生工具收益 6.4.7.14 - -股利收益 6.4.7.15 417,869.87 376,513.54
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 4,796,172.95 -18,531,532.04
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 - 10,676.63
减：二、费用 712,867.29 717,628.00
1．管理人报酬 441,529.33 415,970.89
2．托管费 73,588.16 69,328.47
3．销售服务费 - -4．交易费用 6.4.7.18 33,072.79 42,306.27
5．利息支出 - -其中：卖出回购金融资产支出 - -6．其他费用 6.4.7.19 164,677.01 190,022.37
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
4,398,627.24 -21,904,136.25
减：所得税费用 - -四、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,398,627.24 -21,904,136.25
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
277,990,757.70 -129,059,484.87 148,931,272.83
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,398,627.24 4,398,627.24
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-12,895,507.98 5,813,249.35 -7,082,258.63
其中：1.基金申购款 - - -2.基金赎回款 -12,895,507.98 5,813,249.35 -7,082,258.63
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -五、期末所有者权益（基
金净值）
265,095,249.72 -118,847,608.28 146,247,641.44
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
279,602,696.20 -117,295,124.26 162,307,571.94
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -21,904,136.25 -21,904,136.25
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
3,223,876.98 -1,810,838.85 1,413,038.13
其中：1.基金申购款 12,895,507.98 -6,763,656.11 6,131,851.87
2.基金赎回款 -9,671,631.00 4,952,817.26 -4,718,813.74
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -五、期末所有者权益（基
金净值）
282,826,573.18 -141,010,099.36 141,816,473.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：谭晓雨，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理
委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于核准上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金及联
接基金募集的批复》 ( [2010] 1394 号文) 批准，由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》及其配套规则和《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》发
售，基金合同于 2010 年 11 月 26 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规
模为 942,109,419.00 份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为
中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《上证大宗商品股票交易型开放式指数
证券投资基金基金合同》和《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金招募说明书 (更新)》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括上证大宗商品股票指数的成份
股及其备选成份股、新股 (首次公开发行或增发) 、债券、股指期货以及经中国证监会批准的允许本
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金投资的其他金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于上证大宗商品股票指数的成份股和备选成份股
的资产比例不低于基金资产净值的 95% 。本基金的业绩比较基准为上证大宗商品股票指数。
根据《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证大宗商品股票交
易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金管理人国联安基金管理有限公司确
定 2011 年 1 月 7 日为本基金的基金份额折算日。当日上证大宗商品股票指数收盘值为 3,181.89 点，
基金资产净值为 929,854,781.87 元，折算前基金份额总额为 942,109,419.00 份，折算前基金份额净值
为 0.987 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 0.31019059，折算后基金份额总额为
292,228,711.00 份，折算后基金份额净值为 3.182 元。国联安基金管理有限公司已根据上述折算比例，
对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册登记机构中国证券登记结算有限
责任公司于 2011 年 1 月 10 日进行了变更登记。
经上海证券交易所 (以下简称“上交所”) 上证债字 [2011] 第 12 号文审核同意，本基金于 2011
年 1 月 25 日在上交所挂牌交易。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国
证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的
企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<
年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月
30 日的财务状况、2017 年度上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金在本报告期内无会计政策和会计估计变更，未发生过会计差错。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.6 税项
主要税项说明
根据财税字 [1998] 55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税
[2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券
投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、
证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103 号文《关于
股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花
税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好
证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政
策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56
号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要
税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下简称”营改增”) 试点,
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。
证券投资基金 (封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、债券收
入免征增值税。
2018 年 1 月 1 日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品（含公开募集证
券投资基金）过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），以管理人为增值税纳税人，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人接受投资者委托以及管理人发生的除资
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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管产品运营业务以外的其他增值税应税行为（以下称其他业务），继续按照现行规定缴纳增值税。管
理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额，未分别核算的，资管产
品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应
税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳
税额中抵减。因此，截至 2017 年 6 月 30 日，本基金没有计提有关增值税费用。
(d)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向
基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入
根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股权登记日为自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 9 月 7 日期间
的，暂减按 25%计入应纳税所得额，股权登记日在 2015 年 9 月 8 日及以后的，暂免征收个人所得税。
(f)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(g)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业
所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存款 754,693.70
定期存款 -其他存款 -合计 754,693.70
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 142,448,959.28 145,739,467.81 3,290,508.53
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -债券
交易所市场 - - -银行间市场 - - -合计 - - -资产支持证券 - - -基金 - - -其他 - - -合计 142,448,959.28 145,739,467.81 3,290,508.53
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末（2017 年 6 月 30 日）本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末（2017 年 6 月 30 日）本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末（2017 年 6 月 30 日）本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 138.77
应收定期存款利息 -应收其他存款利息 -应收结算备付金利息 0.80
应收债券利息 -应收买入返售证券利息 -应收申购款利息 -应收黄金合约拆借孳息 -其他 0.50
合计 140.07
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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注：此处其他列示的是上海结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本报告期末（2017 年 6 月 30 日）本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 15,839.14
银行间市场应付交易费用 -合计 15,839.14
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -应付赎回费 -应付指数使用费 10,664.84
预提审计费 29,752.78
预提信息披露费 82,950.02
预提上市费 29,752.78
合计 153,120.42
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 86,228,711.00 277,990,757.70
本期申购 - -本期赎回（以“-”号填列） -4,000,000.00 -12,895,507.98
本期末 82,228,711.00 265,095,249.72
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -117,079,293.91 -11,980,190.96 -129,059,484.87
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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本期利润 -397,545.71 4,796,172.95 4,398,627.24
本期基金份额交易产生的
变动数
5,441,005.57 372,243.78 5,813,249.35
其中：基金申购款 - - -基金赎回款 5,441,005.57 372,243.78 5,813,249.35
本期已分配利润 - - -本期末 -112,035,834.05 -6,811,774.23 -118,847,608.28
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 2,414.74
定期存款利息收入 -其他存款利息收入 -结算备付金利息收入 293.75
其他 4.01
合计 2,712.50
注：此处其他列示的是基金上交所结算保证金利息。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -193,650.81
股票投资收益——赎回差价收入 88,390.02
股票投资收益——申购差价收入 -合计 -105,260.79
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 11,287,925.50
减：卖出股票成本总额 11,481,576.31
买卖股票差价收入 -193,650.81
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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赎回基金份额对价总额 7,082,258.63
减：现金支付赎回款总额 546,181.63
减：赎回股票成本总额 6,447,686.98
赎回差价收入 88,390.02
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无申购差价收入。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无债券买卖差价收入。
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购价差价收入。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 417,869.87
基金投资产生的股利收益 -合计 417,869.87
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 4,796,172.95
——股票投资 4,796,172.95
——债券投资 -——资产支持证券投资 -——基金投资 -
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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——贵金属投资 -——其他 -2.衍生工具 -——权证投资 -3.其他 -合计 4,796,172.95
注：股票投资包含可退替代款估值增/减值。
6.4.7.17 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
交易所市场交易费用 33,072.79
银行间市场交易费用 -合计 33,072.79
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 82,950.02
银行划款手续费 145.00
上市费 29,752.78
指数使用费 22,076.43
合计 164,677.01
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安") 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
中德安联人寿保险有限公司("中德安联") 基金管理人的股东控制的公司
国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 (“国联安上证大宗 ETF 联接基金”)
基金管理人管理的其他基金
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国泰君安 21,357,357.50 100.00% 28,012,097.01 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本报告期内及上年度可比期间内，本基金与关联方无权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本报告期内及上年度可比期间内，本基金与关联方无债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本报告期内及上年度可比期间内，本基金与关联方无债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页共 44 页
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国泰君安 19,890.20 100.00% 15,839.14 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国泰君安 26,087.71 100.00% 22,969.88 100.00%
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理
人在租用国泰君安证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同
时，还从国泰君安证券股份有限公司获得证券研究综合服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 441,529.33 415,970.89
其中：支付销售机构的客户维护费 - -注：支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理费按按前一日基金资产净值的 0.6%年
费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金管理费＝前一日的基
金资产净值×0.6%÷ 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 73,588.16 69,328.47
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提，逐日
累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金托管费＝前一日的基金资产净值×0.1%÷
当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间内，本基金未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页共 44 页
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间内，基金管理人未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
国联安上证大宗
ETF 联接基金
67,551,676.00 82.15% 70,069,571.00 81.26%
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 754,693.70 2,414.74 877,194.24 3,962.18
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计算。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间内，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间内，本基金无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内，本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页共 44 页
本基金本报告期末（2017 年 6 月 30 日）未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60017
2
黄河旋
风
2017-06
-30
重大事
项
8.23
2017-0
7-14
8.00 215,460.00 2,112,777.37 1,773,235.80 -60027
7
亿利洁
能
2017-03
-06
重大事
项
7.83 - - 192,297.00 2,327,830.08 1,505,685.51 -60049
0
鹏欣资
源
2017-02
-21
重大事
项
7.91 - - 309,236.00 2,490,646.26 2,446,056.76 -60067
3
东阳光
科
2016-11
-16
重大事
项
7.29 - - 404,581.00 2,779,494.51 2,949,395.49 -60108
8
中国神
华
2017-06
-05
重大事
项
22.29 - - 426,985.00 6,667,151.53 9,517,495.65 -6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 0 元，因此没有作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 0 元，因此没有作为抵押的债券。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易
的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低
于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
● 信用风险
● 流动性风险
● 市场风险
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流
程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次：第一层次为董事会及督察长；第二层
次为总经理、风险控制委员会、风险管理部及监察稽核部；第三层次为公司各业务相关部门对各自
部门的风险控制。
风险管理的工作目标是通过建立并运用有效的策略、流程、方法和工具，识别和度量公司经营
中所承受的投资风险、运作风险、信用风险等各类风险，向公司决策和管理层提供及时充分的风险
报告，确保公司能对相关风险采取有效的防范控制和妥善的管理。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基
金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末，本基金均未持有短期信用债券投资。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末，本基金均未持有长期信用债券投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可
随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易，
因此除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页共 44 页
过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资
产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利
率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30
日
1 个月以
内
1-3
个月
6 个月以
内
3 个月
-1 年
6 个月
-1 年
1 年以内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
754,693.
70
- - - - - - - -754,693.
70
结算备付金 1,823.74 - - - - - - - - 1,823.74
存出保证金 1,106.93 - - - - - - - - 1,106.93
交易性金融资
产
- - - - - - - -145,739,46
7.81
145,739,
467.81
应收证券清算
款
- - - - - - - - - 0.00
应收利息 - - - - - - - - 140.07 140.07
应收股利 - - - - - - - - - -其他资产 - - - - - - - - - -资产总计 757,624.
37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
145,739,60
7.88
146,497,
232.25
负债
应付证券清算
款
- - - - - - - - - -应付管理人报
酬
- - - - - - - - 69,112.52
69,112.5
2
应付托管费 - - - - - - - - 11,518.73 11,518.7
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页共 44 页
3
应付交易费用 - - - - - - - - 15,839.14
15,839.1
4
其他负债 - - - - - - - - 153,120.42
153,120.
42
负债总计
0.00 0.00 0.00
0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 249,590.81
249,590.
81
利率敏感度缺
口
757,624.
37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
145,490,01
7.07
146,247,
641.44
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 个月以
内
1-3
个月
6 个月以
内
3 个月
-1 年
6 个月
-1 年
1 年以内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
464,073.
22
- - - - - - - -464,073.
22
结算备付金 861.95 - - - - - - - - 861.95
存出保证金 954.24 - - - - - - - - 954.24
交易性金融资
产
- - - - - - - -148,803,12
6.15
148,803,
126.15
应收证券清算
款
- - - - - - - - - -应收利息 - - - - - - - - 102.96 102.96
应收股利 - - - - - - - - - -其他资产 - - - - - - - - - -资产总计 465,889.
41 - - - - - - -148,803,22
9.11
149,269,
118.52
负债
应付证券清算
款
- - - - - - - - - -应付管理人报
酬
- - - - - - - - 77,151.91
77,151.9
1
应付托管费 - - - - - - - - 12,858.65
12,858.6
5
应付交易费用 - - - - - - - - 36,438.86
36,438.8
6
其他负债 - - - - - - - - 211,396.27
211,396.
27
负债总计
- - --- - - - 337,845.69
337,845.
69
利率敏感度缺 465,889. - - - - - - - 148,465,38 148,931,
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页共 44 页
口 41 3.42 272.83
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期
日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金于本期末以及上年度末均未持有债券投资，无重大利率风险，因而未进行敏感性分析。
银行存款、结算备付金及存出保证金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机构的相关政
策浮动。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行
间同业市场交易的债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金
通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 145,739,467.81 99.65
148,803,126.1
5
99.91
交易性金融资产－基金投资 - - - -交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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衍生金融资产－权证投资 - - - -其他 - - - -合计 145,739,467.81 99.65
148,803,126.1
5
99.91
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
业绩比较基准上升 5% 增加 7,308,673.14 增加 7,415,697.17
业绩比较基准下降 5% 减少 7,308,673.14 减少 7,415,697.17
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 145,739,467.81 99.48
其中：股票 145,739,467.81 99.48
2 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -6 银行存款和结算备付金合计 756,517.44 0.52
7 其他各项资产 1,247.00 0.00
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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8 合计 146,497,232.25 100.00
注：上述权益投资股票项投资金额包含可退替代款估值增值。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 指数投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
1,448,302.23 0.99
B 采矿业 73,096,514.43 49.98
C 制造业
68,157,772.51 46.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,027,206.00 0.70
E 建筑业
- -F 批发和零售业
2,009,672.64 1.37
G 交通运输、仓储和邮政业
- -H 住宿和餐饮业
- -I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -J 金融业
- -K 房地产业
- -L 租赁和商务服务业
- -M 科学研究和技术服务业
- -N 水利、环境和公共设施管理业
- -O 居民服务、修理和其他服务业
- -P 教育
- -Q 卫生和社会工作
- -R 文化、体育和娱乐业
- -S 综合
- -合计
145,739,467.81 99.65
7.2.2 积极投资期末按行业分类的股票投资组合
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页共 44 页
本基金本报告期末未持有积极股票投资。
7.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 601088 中国神华 426,985 9,517,495.65 6.51
2 600309 万华化学 256,926 7,358,360.64 5.03
3 601857 中国石油 885,792 6,811,740.48 4.66
4 601899 紫金矿业 1,960,593 6,724,833.99 4.60
5 601600 中国铝业 1,418,911 6,413,477.72 4.39
6 600028 中国石化 1,007,618 5,975,174.74 4.09
7 600111 北方稀土 470,385 5,329,462.05 3.64
8 601225 陕西煤业 647,300 4,576,411.00 3.13
9 603993 洛阳钼业 838,512 4,242,870.72 2.90
10 600547 山东黄金 141,258 4,086,593.94 2.79
11 600219 南山铝业 1,197,672 4,060,108.08 2.78
12 603799 华友钴业 63,900 3,883,842.00 2.66
13 600157 永泰能源 1,072,504 3,828,839.28 2.62
14 600362 江西铜业 223,904 3,775,021.44 2.58
15 600489 中金黄金 372,294 3,734,108.82 2.55
16 600516 方大炭素 222,564 3,164,860.08 2.16
17 601168 西部矿业 411,361 3,163,366.09 2.16
18 600688 上海石化 472,832 3,125,419.52 2.14
19 600673 东阳光科 404,581 2,949,395.49 2.02
20 600256 广汇能源 676,040 2,798,805.60 1.91
21 601216 君正集团 551,648 2,697,558.72 1.84
22 600614 鹏起科技 228,300 2,511,300.00 1.72
23 600490 鹏欣资源 309,236 2,446,056.76 1.67
24 600497 驰宏锌锗 372,002 2,436,613.10 1.67
25 601898 中煤能源 394,935 2,322,217.80 1.59
26 600392 盛和资源 174,800 2,305,612.00 1.58
27 600160 巨化股份 182,304 2,193,117.12 1.50
28 600737 中粮糖业 221,360 2,089,638.40 1.43
29 601699 潞安环能 258,214 2,019,233.48 1.38
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页共 44 页
30 600409 三友化工 199,658 2,010,556.06 1.37
31 600811 东方集团 308,232 2,009,672.64 1.37
32 600549 厦门钨业 93,388 2,006,908.12 1.37
33 600172 黄河旋风 215,460 1,773,235.80 1.21
34 603077 和邦生物 346,500 1,763,685.00 1.21
35 600348 阳泉煤业 259,499 1,759,403.22 1.20
36 600277 亿利洁能 192,297 1,505,685.51 1.03
37 601958 金钼股份 208,833 1,497,332.61 1.02
38 600366 宁波韵升 84,200 1,485,288.00 1.02
39 600759 洲际油气 244,200 1,479,852.00 1.01
40 600108 亚盛集团 336,033 1,448,302.23 0.99
41 600259 广晟有色 32,600 1,272,704.00 0.87
42 600988 赤峰黄金 92,300 1,176,825.00 0.80
43 601011 宝泰隆 177,000 1,138,110.00 0.78
44 601069 西部黄金 42,200 1,108,172.00 0.76
45 600206 有研新材 126,700 1,099,756.00 0.75
46 600338 西藏珠峰 28,200 1,071,318.00 0.73
47 600395 盘江股份 142,883 1,047,332.39 0.72
48 600758 红阳能源 114,900 1,027,206.00 0.70
49 600188 兖州煤业 83,048 1,016,507.52 0.70
50 601020 华钰矿业 22,700 500,081.00 0.34
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极股票投资。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 603799 华友钴业 2,990,576.00 2.01
2 601225 陕西煤业 1,427,940.00 0.96
3 600259 广晟有色 1,184,358.00 0.80
4 600758 红阳能源 931,159.00 0.63
5 601857 中国石油 919,092.00 0.62
6 600362 江西铜业 690,769.00 0.46
7 600392 盛和资源 599,697.00 0.40
8 603077 和邦生物 424,151.00 0.28
9 601020 华钰矿业 239,248.00 0.16
10 600175 美都能源 123,952.00 0.08
11 601899 紫金矿业 35,616.00 0.02
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页共 44 页
12 601088 中国神华 34,461.00 0.02
13 601600 中国铝业 30,380.00 0.02
14 600547 山东黄金 29,408.00 0.02
15 600111 北方稀土 28,750.00 0.02
16 600309 万华化学 28,224.00 0.02
17 600489 中金黄金 22,990.00 0.02
18 600157 永泰能源 22,736.00 0.02
19 600219 南山铝业 19,200.00 0.01
20 600256 广汇能源 16,625.00 0.01
注：不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600028 中国石化 2,134,730.15 1.43
2 600255 鑫科材料 1,628,952.01 1.09
3 600175 美都能源 1,294,848.00 0.87
4 600123 兰花科创 1,085,895.00 0.73
5 600433 冠豪高新 918,568.00 0.62
6 600547 山东黄金 721,173.92 0.48
7 600309 万华化学 692,220.42 0.46
8 601857 中国石油 573,088.00 0.38
9 601899 紫金矿业 444,870.00 0.30
10 600490 鹏欣资源 236,376.00 0.16
11 601168 西部矿业 125,304.00 0.08
12 601600 中国铝业 105,471.00 0.07
13 600111 北方稀土 90,575.00 0.06
14 600811 东方集团 90,377.00 0.06
15 600489 中金黄金 67,637.00 0.05
16 600157 永泰能源 67,485.00 0.05
17 600219 南山铝业 64,880.00 0.04
18 603993 洛阳钼业 63,101.00 0.04
19 600614 鹏起科技 61,432.00 0.04
20 600688 上海石化 52,824.00 0.04
注：不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 10,069,432.00
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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卖出股票的收入（成交）总额 11,287,925.50
注：不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页共 44 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投
资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,106.93
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 140.07
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 1,247.00
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601088 中国神华 9,517,495.65 6.51 重大事项
7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页共 44 页
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
1,093 75,232.12 70,318,933.00 85.52% 11,909,778.00 14.48%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
泰康人寿保险股份有限公
司－万能－个险万能
2,269,350.00 2.76%
2 程显珍 620,381.00 0.75%
3 陈茜 310,190.00 0.38%
4
北京艾迪尔建筑装饰工程
有限公司
310,000.00 0.38%
5 刘率 186,114.00 0.23%
6 孔东梅 158,197.00 0.19%
7 杨彩云 155,715.00 0.19%
8 蔡轶瀛 155,095.00 0.19%
9 王宏 155,095.00 0.19%
10 河南豫光锌业有限公司 155,095.00 0.19%
11
中国银行－国联安上证大
宗商品股票交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金
67,551,676.00 82.15%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
截止本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 40 页共 44 页
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数
量区间均为 0；本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010 年 11 月 26 日）基金份额总额 942,109,419.00
本报告期期初基金份额总额 86,228,711.00
本报告期基金总申购份额 -减：本报告期基金总赎回份额 4,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 82,228,711.00
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
佣金
占当期佣
金总量的
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页共 44 页
额的比例 比例
国泰君安证券
股份有限公司
2 21,357,357.50 100.00% 19,890.20 100.00% -注：1、 专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元使用协
议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的
研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营
机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券
经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出
基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证
券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基
金管理人有权提前中止租用其交易单元。
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -注：本基金本报告期内未在租用的证券公司交易单元上进行其他证券投资。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投
资基金招募说明书更新
中国证券报、上海证券
报、证券时报、公司网站
2017-01-09
2
2016 年上证大宗商品股票交易型开放式指数
证券投资基金四季报
中国证券报、上海证券
报、证券时报、公司网站
2017-01-21
3
国联安基金管理有限公司关于旗下基金投资
资产支持证券的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-03-23
4
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投
资基金 2016 年年报
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-03-28
5
国联安基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加东亚银行（中国）有限公司定期定额投资
业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-04-01
6
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投
资基金 2017 年一季度报告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-04-22
7
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
宣亚国际股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-04-26
8
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
华铭智能股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-05-25
9
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
万盛股份股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-03
10
国联安基金管理有限公司关于增加北京蛋卷
基金销售有限公司为旗下开放式基金代销机
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-16
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
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构并开通申购、赎回、定投、转换及参加费率
优惠的公告
11
国联安基金管理有限公司关于旗下基金所持
索菱股份股票估值调整的公告
中国证券报、上证报、证
券时报、公司网站
2017-06-22
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
联接基
金
1
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 6 月 30
日
70,069
,571.0
0
482,10
5.00
3,000,00
0.00
67,551,676.
00
82.15%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连
续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎
回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金发行及募集的文件
2、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
4、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2017 年半年度报告
第 44 页共 44 页
12.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
12.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国联安基金管理有限公司
二〇一七年八月二十五日
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