华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资
基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安中证 500 低波 ETF

场内简称 500 低波（扩位简称：中证 500 低波动 ETF）

基金主代码 512260

交易代码 512260

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018 年 11 月 30 日

报告期末基金份额总额 55,697,720.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更
好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。当指数编制方法
投资策略 变更、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量调整
而发生变化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长
期停牌、市场流动性不足等情况发生时，基金管理人将对


投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。

业绩比较基准 中证 500 行业中性低波动指数收益率

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市
场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标
风险收益特征

的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险
收益特征。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 325,264.86

2.本期利润 -1,187,928.61

3.加权平均基金份额本期

-0.0211
利润

4.期末基金资产净值 85,639,574.97

5.期末基金份额净值 1.5376

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -1.44% 0.71% -1.87% 0.74% 0.43% -0.03%


过去六个月 -2.76% 0.72% -4.25% 0.75% 1.49% -0.03%

过去一年 13.47% 0.76% 12.65% 0.78% 0.82% -0.02%

过去三年 12.58% 0.97% 9.64% 1.00% 2.94% -0.03%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 53.76% 1.15% 49.75% 1.19% 4.01% -0.04%

生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018 年 11 月 30 日至 2023 年 9 月 30 日）

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

苏卿云 本基金 2018-11-30 - 16 年 硕士研究生，16 年证券、基
的基金 金行业从业经历。曾任上海


经理、 证券交易所基金业务部经
指数与 理。2016 年 7 月加入华安基
量化投 金，任指数与量化投资部
资部副 ETF 业务负责人。2016 年 12
总监 月至 2021 年 3 月，担任华
安日日鑫货币市场基金的
基金经理。2017 年 6 月至
2018 年 11 月，担任华安中
证定向增发事件指数证券
投资基金（LOF）的基金经
理。2017 年 10 月至 2020
年 6 月，同时担任华安沪深
300 指数分级证券投资基金
的基金经理，2017 年 10 月
起，同时担任华安中证细分
医药交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金
的基金经理。2017 年 12 月
至 2022 年 3 月，同时担任
上证龙头企业交易型开放
式指数证券投资基金及其
联接基金的基金经理。2018
年 9 月至 2021 年 3 月，同
时担任华安 MSCI 中国 A 股
国际交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
2018 年 10 月至 2021 年 3
月，同时担任华安 MSCI 中
国A股国际交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
的基金经理。2018 年 11 月
起，同时担任华安中证 500
行业中性低波动交易型开
放式指数证券投资基金的
基金经理。2019 年 1 月起，
同时担任华安中证500行业
中性低波动交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金的基金经理。2019 年 3
月至 2021 年 8 月，同时担
任华安沪深300行业中性低
波动交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
2019 年 5 月至 2020 年 10


月，同时担任华安中债 1-3
年政策性金融债指数证券
投资基金的基金经理。2019
年 7 月至 2020 年 6 月，同
时担任华安中证民企成长
交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理。2019
年 11 月至 2021 年 3 月，同
时担任华安中债 7-10 年国
开行债券指数证券投资基
金的基金经理。2021 年 1
月起，同时担任华安中证银
行交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基金
经理（2023 年 6 月由华安中
证银行指数型证券投资基
金转型而来）。2021 年 5 月
至 2022 年 7 月，同时担任
华安恒生科技交易型开放
式 指 数 证 券 投 资 基 金
（QDII）的基金经理。2021
年 9 月起，同时担任华安国
证生物医药交易型开放式
指数证券投资基金发起式
联接基金（2023 年 8 月由华
安国证生物医药指数型发
起式证券投资基金转型而
来）、华安中证银行交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理。2021 年 10 月
起，同时担任华安上证科创
板 50 成份交易型开放式指
数证券投资基金的基金经
理。2022 年 3 月起，同时担
任华安中证全指证券公司
交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理。2022
年 3 月起，同时担任华安中
证全指证券公司交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理（2023
年6月由华安中证全指证券
公司指数型证券投资基金
转型而来）。2022 年 4 月起，


同时担任华安恒生科技交
易型开放式指数证券投资
基 金 发 起 式 联 接 基 金
（QDII）的基金经理。2022
年 5 月起，同时担任华安上
证科创板新一代信息技术
交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理。2022
年 8 月起，同时担任华安中
债1-5年国开行债券交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理。2022 年 9 月
起，同时担任华安中证数字
经济主题交易型开放式指
数证券投资基金的基金经
理。2022 年 10 月起，同时
担任华安中证上海环交所
碳中和指数型发起式证券
投资基金的基金经理。2023
年 4 月起，同时担任华安中
证数字经济主题交易型开
放式指数证券投资基金发
起式联接基金的基金经理。
2023 年 6 月起，同时担任华
安国证生物医药交易型开
放式指数证券投资基金的
基金经理。2023 年 9 月起，
同时担任华安中证国有企
业红利交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年三季度，随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济回升向好。根据国家统计局数据，7 月、8 月、9 月我国采购经理人指数（PMI）分别为 49.3、49.7、50.2，景气水平连续三个月回升，重回扩张区间。其中，生产指数为 52.7%，比上月上升 0.8 个百分点，表明制造业生产扩张步伐有所加快。新订单指数为 50.5%，比上月上升0.3 个百分点，表明制造业市场需求继续改善。9 月份，非制造业商务活动指数为 51.7%，比上月上升 0.7 个百分点，非制造业扩张力度有所增强。

从 A 股市场来看，市场表现出一定的差异性。三季度 TMT 等板块在上涨后出现了调整，
而钢铁、石油石化等周期性板块表现出了一定的防御特征。多重扰动下的震荡行情中，低波动因子显露获取超额收益的能力，今年以来中证 500 行业中性低波动指数（简称：500SNLV，
代码 930782）收益比中证 500 指数收益超额 10.12%。（数据来源，WIND，截至 2023 年 9 月
28 日）

本基金跟踪 500SNLV 指数，该指数的行业权重与中证 500 保持一致。在各个行业内部，
按照波动率进行筛选，共选出波动率最低的 150 个股票，并按照波动率的倒数进行加权。该指数的风格与中证 500 趋于一致，相对于中证 500 指数，体现出了低波动、低估值、高股息率的特征。

投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止2023年9月30日，本基金份额净值为1.5376元，本报告期份额净值增长率为-1.44%，
同期业绩比较基准增长率为-1.87%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，尽管外部环境依旧复杂严峻，国内经济发展也面临压力，但我国经济长期 向好基本面没有改变，韧性强、潜力大、活力足的特点也没有改变，支撑高质量发展的条件 也没有改变。随着促进发展的积极因素累积增多，经济有望继续恢复向好，投资者对经济加 速复苏的信心有望走强，市场风格或将更加均衡。当前，A 股主要指数估值水平基本仍在中 枢下方，性价比继续显现。特别是以中证 500 指数为代表的中盘股，估值水平仍然历史低位， 性价比优势凸显。在中证 500 指数板块内，低波动、低估值、高股息的资产有望继续保持较 好表现。

作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和 跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 83,121,125.47 96.78

其中：股票 83,121,125.47 96.78

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,768,009.10 3.22

7 其他各项资产 - -

8 合计 85,889,134.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 892,926.00 1.04

B 采矿业 4,259,196.00 4.97

C 制造业 51,428,396.09 60.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,785,496.00 3.25

E 建筑业 1,217,902.00 1.42

F 批发和零售业 2,387,005.28 2.79

G 交通运输、仓储和邮政业 2,154,534.00 2.52

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,054,867.00 3.57

J 金融业 8,705,808.10 10.17

K 房地产业 952,512.00 1.11

L 租赁和商务服务业 489,342.00 0.57

M 科学研究和技术服务业 848,161.00 0.99

N 水利、环境和公共设施管理业 936,684.00 1.09

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 844,882.00 0.99

R 文化、体育和娱乐业 2,163,414.00 2.53

S 综合 - -


合计 83,121,125.47 97.06

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002465 海格通信 114,000 1,284,780.00 1.50

2 603160 汇顶科技 20,800 1,272,960.00 1.49

3 688538 和辉光电 471,500 1,240,045.00 1.45

4 002185 华天科技 122,600 1,100,948.00 1.29

5 601568 北元集团 186,600 966,588.00 1.13

6 600885 宏发股份 28,240 947,452.00 1.11

7 002340 格林美 149,000 907,410.00 1.06

8 600517 国网英大 175,600 865,708.00 1.01

9 000060 中金岭南 168,200 864,548.00 1.01

10 601179 中国西电 176,600 856,510.00 1.00

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)


1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 -

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 58,097,720.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 2,400,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 55,697,720.00


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

2、《华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

3、《华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

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