交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金
2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银裕通纯债债券

基金主代码 519762

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 29 日

报告期末基金份额总额 487,557,477.71 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管

理，追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业
绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期
研究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判
断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合
久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的
分析基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系
和收益率水平等，深入挖掘价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证
券投资基金中中等风险的品种。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银裕通纯债债券 A 交银裕通纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 519762 519763

报告期末下属分级基金的份额总额 487,120,510.84 份 436,966.87 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

交银裕通纯债债券 A 交银裕通纯债债券 C

1.本期已实现收益 3,799,807.26 3,584.44

2.本期利润 7,725,784.77 8,084.19

3.加权平均基金份额本期利润 0.0159 0.0149

4.期末基金资产净值 498,513,294.68 467,790.52

5.期末基金份额净值 1.0234 1.0705

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银裕通纯债债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.56% 0.03% 0.60% 0.05% 0.96% -0.02%

过去六个月 2.75% 0.04% 1.44% 0.05% 1.31% -0.01%

过去一年 4.24% 0.04% 2.10% 0.05% 2.14% -0.01%

过去三年 10.83% 0.07% 3.37% 0.07% 7.46% 0.00%

过去五年 21.30% 0.07% 4.65% 0.07% 16.65% 0.00%

自基金合同

20.93% 0.07% 2.97% 0.07% 17.96% 0.00%
生效起至今

交银裕通纯债债券 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 1.45% 0.03% 0.60% 0.05% 0.85% -0.02%

过去六个月 2.53% 0.04% 1.44% 0.05% 1.09% -0.01%

过去一年 3.82% 0.04% 2.10% 0.05% 1.72% -0.01%

过去三年 11.35% 0.09% 3.37% 0.07% 7.98% 0.02%

过去五年 20.86% 0.08% 4.65% 0.07% 16.21% 0.01%

自基金合同

20.01% 0.09% 2.97% 0.07% 17.04% 0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银货

币、交银

裕通纯债

债券、交 季参平先生，美国密歇根大学金融工程
银现金宝 硕士、对外经济贸易大学经济学学士。
货币、交 2012 年 3 月至 2017 年 7 月任瑞士银行
银天鑫宝 2019 年 10 月 外汇和利率交易员、联席董事。2017 年
季参平 货币、交 12 日 - 9 年 加入交银施罗德基金管理有限公司，历
银裕祥纯 任基金经理助理。2019 年 7 月 26 日至
债债券、 2019 年 9 月 18 日担任交银施罗德天运
交银中债 宝货币市场基金的基金经理。

1-3 年政

金债指

数、交银

丰润收益


债券、交

银中债

1-3 年农

发债指

数、交银

裕景纯债

一年定期

开放债券

的基金经

理

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年四季度，利率总体呈现出震荡偏强的格局。进入十月，债券市场先是经历了一波回调，收益率在十月上旬和中旬快速上行，主要原因是降准后资金利率中枢并未改变，市场的宽松预期有所修正，叠加国内外通胀预期显著上行，导致收益率出现调整。进入十月下旬，伴随政策保供稳价，煤炭价格明显下跌，同时地产信用风险进一步发酵，引发市场对经济下行担忧，收益率转为回落。进入十一月央行对流动性的呵护态度明显，叠加个别房地产企业的信用风险持续暴露，避险情绪升温，市场整体小幅上涨。十二月初，央行实施年内第二次降准，同时强调稳定信贷增长，市场宽信用预期升温，多空交织下收益率窄幅震荡。十二月中旬，一年期 MLF 利率未调整，同时一年期 LPR 报价小幅下调后市场总体平稳、变动不大。但临近年底时，银行信贷需求明显转弱，叠加跨年资金面稳定略超预期，政策宽松的预期进一步发酵，十年国债收益率下行加速、再次接近年内最低位置。信用债方面，九月至十月中旬的回调为收益率进一步下行打开了空间，十月下旬伴随利率整体掉头向下，信用利差也开始逐步收窄，使得信用债在四季度总体贡献了较好的持有收益，其中银行资本类债券在市场对银行理财整改导致的抛售担忧减轻后，收益率快速下行，利差迅速压缩，超额回报表现较好。

报告期内，基于对经济基本面和政策的把握，结合对信用利差走势的分析，组合继续采取高骑乘高弹性的利率债投资思路，信用债仓位采取中等久期配置，积极把握加仓时机，根据市场情况适度调整组合总体久期，并维持一个中等略偏上的杠杆水平。

展望 2022 年一季度，预计在地产投资走弱、春节消费承压下经济仍然面临一定下行压力，
政策将延续宽货币宽信用格局，我们将密切关注年初信贷投放和地产销售情况，以及市场对货币宽松预期和经济增长预期的变化。具体来看，在“房住不炒”的政策基调下，地产政策明显放松的概率不大，年初出口在高基数影响下对经济贡献或将下滑，经济内生动力依然不强，稳增长的政策需要关注专项债发行后基建上行的力度，以及是否会有五年期 LPR 利率下调带来的地产销售的改善。流动性方面，春节前后资金面预计会维持合理充裕，PPI 的下行和核心 CPI 维持低
位，为货币政策稳中趋松释放了空间，我们将关注政策利率调整的可能性以及地方债发行后资金面的变化。海外方面，美联储于十二月加快 QE 缩减节奏后，一季度或处于政策观察期，关注海外通胀预期和流动性预期变化。

组合操作方面，我们计划维持利率债灵活波段和信用债基础配置结合的投资策略，我们将继续关注利率品种的骑乘收益，做好品种之间的轮换。在信用债的操作上，拟继续采取中等久期品种的精选配置，尽力做好信用风险的把控。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 678,567,000.00 98.26

其中：债券 678,567,000.00 98.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 956,143.15 0.14

8 其他资产 11,054,967.10 1.60

9 合计 690,578,110.25 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 41,540,000.00 8.32

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,003,000.00 6.01

其中：政策性金融债 30,003,000.00 6.01

4 企业债券 121,973,000.00 24.44

5 企业短期融资券 70,361,000.00 14.10

6 中期票据 414,690,000.00 83.11

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 678,567,000.00 135.99

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 210014 21 附息国债 400,000 41,540,000.00 8.32
14

2 2180325 21 空港债 300,000 30,591,000.00 6.13
01

3 102101104 21 衡阳城投 300,000 30,564,000.00 6.13
MTN001

4 101801097 18 西永 300,000 30,492,000.00 6.11


MTN001

5 102002016 20 咸宁城投 300,000 30,477,000.00 6.11
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,227.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,050,439.90

5 应收申购款 300.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,054,967.10

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银裕通纯债债券 A 交银裕通纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 487,039,637.38 267,061.61

报告期期间基金总申购份额 92,369.97 1,709,305.22

减:报告期期间基金总赎回份额 11,496.51 1,539,399.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 487,120,510.84 436,966.87

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 20%的时间

区间

机 1 2021/10/1-486,968,623.58 - -486,968,623.58 99.88
构 2021/12/31

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、关于申请募集注册交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金的法律意见书；

8、报告期内交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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