国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月

27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银新机遇混合

基金主代码 000556

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 3 月 11 日

报告期末基金份额总额 66,083,927.90 份

在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的

投资目标 优化配置及组合精选，力求实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险

与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的

投资策略 股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。

（一）类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险


的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别

资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到

风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下

与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组

合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势

以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续

动态地调整。本基金构建股票组合的步骤是：根据

定量与定性分析确定股票初选库；基于公司基本面

全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等

估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构

建股票组合并对其进行动态调整。

（三）债券投资管理

本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券

投资组合，并管理组合风险。在基本价值评估的基

础上，使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择

策略和个券选择策略等开展债券投资，在不同的时

期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相

同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险

程度。

业绩比较基准 中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）

+1%

本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的

风险收益特征 基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基

金，低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国投瑞银新机遇混合 A 国投瑞银新机遇混合 C

称
下属分级基金的交易代

000556 000557

码

报告期末下属分级基金 27,248,036.31 份 38,835,891.59 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

国投瑞银新机遇混合 国投瑞银新机遇混合

A C

1.本期已实现收益 4,200,694.29 5,602,481.64

2.本期利润 7,778,303.40 10,313,001.20

3.加权平均基金份额本期利润 0.3202 0.3041

4.期末基金资产净值 69,156,282.82 95,807,675.89

5.期末基金份额净值 2.538 2.467

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银新机遇混合 A：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个 17.94% 1.79% 0.63% 0.01% 17.31% 1.78%
月

过去六个 43.55% 1.54% 1.26% 0.01% 42.29% 1.53%
月

过去一年 79.19% 1.63% 2.54% 0.01% 76.65% 1.62%

过去三年 110.57% 1.20% 7.80% 0.01% 102.77% 1.19%

过去五年 129.87% 0.94% 13.34% 0.01% 116.53% 0.93%

自基金合

同生效起 205.10% 0.83% 19.97% 0.01% 185.13% 0.82%
至今
2、国投瑞银新机遇混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 17.81% 1.79% 0.63% 0.01% 17.18% 1.78%
月

过去六个 43.18% 1.54% 1.26% 0.01% 41.92% 1.53%
月

过去一年 78.23% 1.62% 2.54% 0.01% 75.69% 1.61%

过去三年 107.48% 1.20% 7.80% 0.01% 99.68% 1.19%

过去五年 123.78% 0.94% 13.34% 0.01% 110.44% 0.93%

自基金合

同生效起 195.21% 0.82% 19.97% 0.01% 175.24% 0.81%
至今

注：本基金主要通过不同资产配置及组合精选，以实现绝对收益作为投资目标，争取基金资产的稳健增值，以中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）+1%作为业绩比较基准，符合本基金的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2014 年 3 月 11 日至 2020 年 9 月 30 日)

1．国投瑞银新机遇混合 A：

2．国投瑞银新机遇混合 C：

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2012 年 6 月至 2015 年
3 月任中国人保资产管理股份
有限公司信用评估部助理经
理。2015 年 3 月加入国投瑞银
基金管理有限公司固定收益
部。曾任国投瑞银新价值灵活
配置混合型证券投资基金、国
投瑞银新成长灵活配置混合
型证券投资基金、国投瑞银新
收益灵活配置混合型证券投
资基金、国投瑞银优选收益混
合型证券投资基金（原国投瑞
银优选收益灵活配置混合型
证券投资基金）、国投瑞银新
活力定期开放混合型证券投
本基 资基金（原国投瑞银新活力灵
宋璐 金基 2017-05- - 8 活配置混合型证券投资基
金经 13 金）、国投瑞银岁增利债券型
理 证券投资基金 及国投瑞银兴
颐多策略混合型证券投资基
金 基金经理。现任国投瑞银
中高等级债券型证券投资基
金、国投瑞银顺益纯债债券型
证券投资基金、国投瑞银新机
遇灵活配置混合型证券投资
基金、国投瑞银顺银 6 个月定
期开放债券型发起式证券投
资基金、国投瑞银和泰 6 个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金、国投瑞银顺泓定期
开放债券型证券投资基金、国
投瑞银顺源6个月定期开放债
券型证券投资基金、国投瑞银
顺祺纯债债券型证券投资基
金及国投瑞银顺荣 39 个月定


期开放债券型证券投资基金
基金经理。

中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2008 年 4 月加入国投瑞
银基金管理有限公司研究部。
曾任国投瑞银瑞利灵活配置
混合型证券投资基金、国投瑞
本基 银融华债券型证券投资基金、
金基 国投瑞银瑞盛灵活配置混合
金经 型证券投资基金(LOF)、国投
杨冬冬 理、基 2018-12- - 12 瑞银锐意改革灵活配置混合
金投 29 型证券投资基金、国投瑞银瑞
资部 盈灵活配置混合型证券投资
副总 基金(LOF)及国投瑞银瑞泰多
监 策略灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）（原国投瑞银
瑞泰定增灵活配置混合型证
券投资基金）基金经理。现任
国投瑞银新机遇灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

2、基金管理人于2020年10月27日发布关于本基金基金经理变更的公告，增聘桑俊先生为本基金基金经理。

桑俊先生，中国籍，博士，具有基金从业资格。2008年9月至2012年5月任国海证券研究所分析师。2012年5月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。曾任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新动力灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银优选收益混合型证券投资基金、国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金（原国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金）基金经理。现任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银研究精选股票型证券投资基金、国投瑞银成长优选混合型证券投资基金、国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度 A 股市场呈现震荡上行走势，沪深 300 上涨 10.17%、创业板上涨 5.6%，
新能源汽车、军工、汽车、非银金融等行业表现较好，通信、传媒、农林牧渔、计算机等行业表现较弱。

本基金 3 季度维持中性偏高仓位，偏均衡配置，主要配置在汽车、建筑建材、金融、医药、军工等行业。

今年以来由于国内外疫情影响，一些行业收入明显下滑，但其中优秀公司的份额获得了提升，客户开拓和产品研发等工作也在持续进展，随着疫情影响不断修复，经济逐步恢复，预计该类公司将会进入新一轮成长，值得重点关注。展望后市，对权益市场中长期保持乐观，但短期部分优质赛道的公司估值处于历史偏高位，本基金将沿着产业和消费升级的方向，关注行业景气和性价比比较，选择优质公司进行投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类份额净值为 2.538 元，C 类份额净值为 2.467 元。本
报告期 A 类份额净值增长率为 17.94%，C 类份额净值增长率为 17.81%，同期业绩比
较基准收益率为 0.63%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 132,699,017.68 80.10

其中：股票 132,699,017.68 80.10

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 32,785,988.89 19.79

7 其他各项资产 189,214.95 0.11

8 合计 165,674,221.52 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,022,425.00 3.65

C 制造业 97,860,722.16 59.32

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 5,917,389.12 3.59

F 批发和零售业 2,678,038.44 1.62

G 交通运输、仓储和邮政业 818,126.40 0.50

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,074,075.12 0.65

J 金融业 14,421,027.00 8.74

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,901,921.96 2.37

N 水利、环境和公共设施管理业 5,292.48 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 132,699,017.68 80.44

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 603378 亚士创能 123,100.0 8,346,180.00 5.06

0

2 603809 豪能股份 319,300.0 8,065,518.00 4.89

0

3 300258 精锻科技 400,100.0 6,057,514.00 3.67

0


4 002375 亚厦股份 594,000.0 5,904,360.00 3.58

0

5 000001 平安银行 335,900.0 5,095,603.00 3.09

0

6 600438 通威股份 186,700.0 4,962,486.00 3.01

0

7 600036 招商银行 133,500.0 4,806,000.00 2.91

0

8 601336 新华保险 72,800.00 4,519,424.00 2.74

9 002541 鸿路钢构 103,200.0 4,365,360.00 2.65

0

10 601233 桐昆股份 314,900.0 4,355,067.00 2.64

0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“平安银行”市值 5,095,603 元，占基金资产净值 3.09%,根据中国银保监会深圳监管局行政处罚信息公开表深银保监罚决字〔2020〕7 号，平安银行股份有限公司因汽车金融事业部将贷款调查的核心事项委托第三方完成、代理保险销售的人员为非商业银行人员等违规行为，被银保监会深圳监管局罚款720 万元。基金管理人认为，该公司上述被处罚事项有利于公司加强内部管理，该公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 25,853.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,966.62

5 应收申购款 159,394.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 189,214.95

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。


5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

国投瑞银新机遇混 国投瑞银新机遇混

项目

合A 合C

本报告期期初基金份额总额 21,828,737.87 30,185,980.34

报告期基金总申购份额 12,347,483.07 18,016,494.88

减：报告期基金总赎回份额 6,928,184.63 9,366,583.63

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 27,248,036.31 38,835,891.59

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对旗下部分开放式基金转换业务进行公告，规定媒介公
告时间为 2020 年 7 月 14 日。

2、报告期内基金管理人对高级管理人员变更进行公告，规定媒介公告时间为 2020
年 9 月 26 日。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许
可[2014]34 号）

《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2014]129 号）

《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2020 第 3 季度报告原文

9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层


存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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