中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加改革红利混合
基金主代码 001537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月13日
报告期末基金份额总额 55,506,611.62份
在深入研究的基础上,运用"价值+主题"的投资
方法,发现并精选能够分享中国改革红利的上
投资目标 市公司构建投资组合。在充分控制风险的前提
下实现基金净值的稳定增长,为基金份额持有
人获取长期稳定的投资回报。
本基金采用积极灵活的投资策略,通过前瞻性
地判断不同金融资产的相对收益,完成大类资
产配置。在大类资产配置的基础上,精选个股,
投资策略 完成股票组合的构建,并通过运用久期策略、
期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的
构建。在严格的风险控制基础上,力争实现长
期稳健的绝对收益。
业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+40%×中证综合债指
数收益率
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股
票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
1.本期已实现收益 -21,237,360.80
2.本期利润 -26,581,378.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.4569
4.期末基金资产净值 73,148,492.34
5.期末基金份额净值 1.3178
注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去
三个 -25.79% 1.73% -8.57% 0.88% -17.22% 0.85%
月
过去
六个 -25.60% 1.74% -7.24% 0.70% -18.36% 1.04%
月
过去 -0.47% 2.03% -8.03% 0.68% 7.56% 1.35%
一年
过去 39.35% 1.67% 12.15% 0.76% 27.20% 0.91%
三年
过去 24.40% 1.45% 25.79% 0.74% -1.39% 0.71%
五年
自基
金合
同生 39.25% 1.29% 18.94% 0.80% 20.31% 0.49%
效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
王梁 本基金基金经理 2018- - 13 王梁先生,北京交通大学
08-14 产业经济学硕士。2008年
至2015年曾历任山西证
券、英大证券研究部、方
正证券自营部汽车、机械
行业研究员。2015年加入
中加基金管理有限公司,
担任公司汽车机械行业和
主题策略研究员,拥有近1
0年行业研究经验。2017
年起担任中加基金专户投
资经理。现担任中加改革
红利灵活配置混合型证券
投资基金基金经理(2018
年8月14日至今)、中加心
享灵活配置混合型证券投
资基金基金经理(2019年1
0月23日至今)、中加心悦
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理(2020年4
月24日至今)、中加科享
混合型证券投资基金基金
经理(2020年11月4日至
今)和中加科鑫混合型证
券投资基金基金经理(20
21年5月6日至今)。
1、任职日期说明:基金经理的任职日期为根据公司决定确定的任职日期。
2、离任日期说明:无。
3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章,制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度,通胀、美联储加息、地缘政治等不利因素短期对风险资产尤其是成长性行业都较为不利,由于对中长期行业增速有一定的质疑,使得市场对成长行业的发展产生了疑问,所以快速杀估值是一个直接的表现。
短期看,由于上游大宗商品价格持续超预期,对整体经济无论是投资还是消费都产生一定的负面影响,对中游制造业利润更是产生较大不确定性,因此目前,产品持仓方面增配了以清洁能源运营商为代表的估值较低业绩稳定的标的。
但展望中长期,成长行业在调整业绩预期后且估值基本合理的情况下,我们认为能源资源自主可控、自我循环的趋势是不会停止的,依然继续看好新型电力系统(清洁能源基础电力+可再生能源)、电子半导体(智能化)、医药(合成生物)等先进制造业等在产业变革下能持续高速发展的行业。考虑未来市场将以更严苛的眼光要求上市公司估值和业绩匹配度,以更合适的价格选择上述行业中拥有技术壁垒且业绩稳定的优质公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加改革红利混合基金份额净值为1.3178元,本报告期内,基金份额净值增长率为-25.79%,同期业绩比较基准收益率为-8.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 64,223,000.39 86.26
其中:股票 64,223,000.39 86.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 755,254.41 1.01
其中:债券 755,254.41 1.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 7,921,607.19 10.64
计
8 其他资产 1,555,608.11 2.09
9 合计 74,455,470.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,572,920.00 8.99
C 制造业 41,591,009.53 56.86
D 电力、热力、燃气及水 9,342,550.86 12.77
生产和供应业
E 建筑业 2,198,378.00 3.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政 - -
业
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息 - -
技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 1,499,486.00 2.05
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,018,656.00 4.13
N 水利、环境和公共设施 - -
管理业
O 居民服务、修理和其他 - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 64,223,000.39 87.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 601985 中国核电 705,626 5,722,626.86 7.82
2 002594 比亚迪 18,600 4,274,280.00 5.84
3 002128 电投能源 209,700 3,636,198.00 4.97
4 600803 新奥股份 204,400 3,619,924.00 4.95
5 688116 天奈科技 24,149 3,494,601.79 4.78
6 600873 梅花生物 350,200 3,179,816.00 4.35
7 688223 晶科能源 256,590 3,145,793.40 4.30
8 603596 伯特利 45,300 2,944,953.00 4.03
9 002129 中环股份 64,900 2,771,230.00 3.79
10 688599 天合光能 46,203 2,721,356.70 3.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 755,254.41 1.03
其中:政策性金融债 755,254.41 1.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 755,254.41 1.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 018006 国开1702 7,270 755,254.41 1.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,除天奈科技(证券代码:688116)和“梅花生物”(证券代码:600873)外本基金投资的前八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2021年12月7日,天奈科技收到中国证券监督管理委员会江苏监管局下发的《江苏证监局关于对江苏天奈科技股份有限公司采取责令改正措施的决定》。2021年5月31日,梅花生物收到上海证券交易所《关于对梅花生物科技集团股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定》。本基金投资于“天奈科技”和“梅花生物”股票的决策过程,符合公司投资管理制度的相关规定。
5.11.2 本报告期内,本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 74,875.87
2 应收证券清算款 1,466,404.68
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 14,327.56
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,555,608.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 58,052,075.44
报告期期间基金总申购份额 50,232,314.96
减:报告期期间基金总赎回份额 52,777,778.78
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 -
“-”填列)
报告期期末基金份额总额 55,506,611.62
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额
者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%的时
别 间区间
1 20220125-202 0.00 18,151,287.08 0.00 18,151,287.0 32.70%
机 20331 8
构 2 20220101-202 46,096,086.87 0.00 46,096,086.87 0.00 0.00%
20124
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占
比较大,该投资者在赎回所持有的基金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所
持有的基金份额时,基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话:400-00-95526(免长途费)
基金管理人网址:www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
2022年04月22日
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