中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中加改革红利

基金主代码 001537

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年08月13日

报告期末基金份额总额 185,049,874.19份

在深入研究的基础上，运用"价值+主题"的投

资方法，发现并精选能够分享中国改革红利的

上市公司构建投资组合。在充分控制风险的前

提下实现基金净值的稳定增长，为基金份额持

有人获取长期稳定的投资回报，本基金采用积

极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断不同金

投资目标 融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大

类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组

合的构建，并通过运用久期策略、完成股票组

合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策

略和个券选择策略完成债券组合的构建，在严

格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的绝

对收益，在深入研究的基础上，运用"价值+主

题"的投资方法，发现并精选能够分享中国改

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革红利的上市公司构建投资组合。在充分控制

风险的前提下实现基金净值的稳定增长，为基

金份额持有人获取长期稳定的投资回报

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性

地判断不同金融资产的相对收益，完成大类资

产配置。在大类资产配置的基础上，精选个股

投资策略 ，完成股票组合的构建，并通过运用久期策略

、完成股票组合的构建，并通过运用久期策略

、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合

的构建，在严格的风险控制基础上，力争实现

长期稳健的绝对收益

业绩比较基准 60%*沪深300指数收益率+40%*中证综合债指数

收益率

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益

风险收益特征 高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型

基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投

资品种。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日）

1.本期已实现收益 3,644,663.14

2.本期利润 4,502,304.64

3.加权平均基金份额本期利润 0.0244

4.期末基金资产净值 201,056,439.52

5.期末基金份额净值 1.0865

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.27% 0.46% 3.04% 0.35% -0.77% 0.11%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期结束时，本基金的各项投资比例

符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明

期限 业年限

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任职日期 离任日期

硕士研究生，曾就职于东软集

团、隆圣投资管理有限公司，

2012年3月至2015年3月就职于

银华基金管理有限公司，任年

金和特定客户资产管理计划投

资经理，2015年3月加入中加

本基金基 2015-08- 基金管理有限公司，任中加改

张旭 金经理 13 - 9 革红利灵活配置混合型证券投

资基金基金经理(2015年8月13

日至今）、中加心享灵活配置

混合型证券投资基金基金经理

（2015年12月2日至今）、中

加心安保本混合型证券投资基

金基金经理（2016年3月23日

至今）。

1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。

2、离任日期说明：无。

3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管

理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤

勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法

律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利

益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公

平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司

公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的

各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市

场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用

的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自

动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严

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禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期，不存

在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了

同日反向交易控制的规则，同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的

检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指

标进行持续监控，定期对组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有

投资组合间不存在同日反向交易。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价

差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可

能性，未出现异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年第三季度，宏观经济前低后高，整体平稳；流动性继续维持紧平衡状态，

未来需着重观察十九大之后的政策红利释放情况。

在此宏观背景下，本季度A股市场呈震荡上行趋势，全季度上证指数累计涨幅4.9%，

板块上在前期蓝筹白马走势强劲基础上热点继续扩散。本产品本着稳健投资原则，在

本季度大部分时间保持中性略偏高，对估值较低业绩增长稳定的防御类股票继续持有，

并在此基础上对进攻性品种进行了一定加仓，希望在充分控制风险的前提下实现基金

净值的稳定增长。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，中加改革红利混合净值增长率2.27%，同期业绩比较基准收益率

3.04%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 103,747,619.42 50.04

其中：股票 103,747,619.42 50.04

2 基金投资 - -

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3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 103,453,135.66 49.90

计

8 其他资产 140,146.58 0.07

9 合计 207,340,901.66 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 54,549,024.60 27.13

D 电力、热力、燃气及水 - -

生产和供应业

E 建筑业 10,627,741.17 5.29

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 5,569,167.30 2.77

业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 10,293,690.76 5.12

技术服务业

J 金融业 11,834,285.54 5.89

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5,384,050.00 2.68

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施 - -

管理业

O 居民服务、修理和其他 - -

服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,489,660.05 2.73

S 综合 - -

合计 103,747,619.42 51.60

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末，未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600089 特变电工 778,238 7,673,426.68 3.82

2 601800 中国交建 387,357 5,930,435.67 2.95

3 002544 杰赛科技 251,242 5,823,789.56 2.90

4 600428 中远海特 831,219 5,569,167.30 2.77

5 601009 南京银行 663,494 5,248,237.54 2.61

6 002643 万润股份 395,500 5,058,445.00 2.52

7 000800 一汽轿车 343,000 4,719,680.00 2.35

8 000895 双汇发展 183,800 4,576,620.00 2.28

9 002555 三七互娱 200,444 4,469,901.20 2.22

10 000100 TCL 集团 1,233,400 4,390,904.00 2.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金未运用股指期货进行投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在

本报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金本报告期内投资前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 50,078.62

2 应收证券清算款 -

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3 应收股利 -

4 应收利息 20,231.37

5 应收申购款 69,836.59

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 140,146.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 178,911,614.32

报告期期间基金总申购份额 11,623,272.11

减：报告期期间基金总赎回份额 5,485,012.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 185,049,874.19

注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 50,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 50,000,000.00

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报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 27.02

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例 份额

者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比(

类号 超过20%

别 的时间区 %)

间

20170701

1 -2017093 50,000,000.00 0.00 0.00 50,000,000.00 27.02

机 0

构 20170701

2 -2017093 50,000,000.00 0.00 0.00 50,000,000.00 27.02

0

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回其所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

2、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

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9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅、或登录基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件

的复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人-中加基金管理有限公司客户服务

中心电话：400-00-95526。

网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

二O一七年十月二十六日

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