华泰柏瑞中国制造 2025 灵活配置混合型

证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

华泰柏瑞中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金于2015年11月19日根据收费方式分

不同，新增C类份额，C类相关指标从2015年11月19日开始计算。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞制造2025混合

交易代码 001456

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年8月4日

报告期末基金份额总额 41,329,962.35份

本基金通过在中国迈向制造强国的进程中，把

握科技革命和产业变革的投资机会，投资于具

投资目标 有较高投资价值的主题相关企业，在有效控制

风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的

长期稳定收益。

本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般

情况下本基金将保持配置的基本稳定，最高可

达95%。当股票市场的整体估值水平严重偏离企

业实际的盈利状况和预期成长率，出现明显的

投资策略 价值高估，如果不及时调整将可能给基金持有

人带来潜在的资本损失时，本基金将进行大类

资产配置调整，降低股票资产的比例（最低为

0%），同时相应提高债券等其他资产的比例，

以规避市场系统性风险。

业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×80%+中债综合全

价指数收益率×20%

风险收益特征 基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高

于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基

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金。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞制造2025混 华泰柏瑞制造

合A 2025混合C

下属分级基金的交易代码 001456 002094

报告期末下属分级基金的份额总额 37,911,425.38份 3,418,536.97份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

华泰柏瑞制造2025混合A 华泰柏瑞制造2025混合

C

1．本期已实现收益 785,731.18 85,325.09

2．本期利润 292,439.48 -35,587.17

3．加权平均基金份额本期利润 0.0068 -0.0109

4．期末基金资产净值 40,430,417.19 3,647,444.73

5．期末基金份额净值 1.066 1.067

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰柏瑞制造2025混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.19% 1.33% -3.41% 1.25% 3.60% 0.08%

月

华泰柏瑞制造2025混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.09% 1.32% -3.41% 1.25% 3.50% 0.07%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1.A级图示日期为2015年8月4日至2018年3月31日。C级图示日期为2015年11月

19日至2018年3月31日。

2.按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项

投资比例已达到基金合同第十二条（二）投资范围和（四）投资限制中规定的各项比例：本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；投资于“中国制造2025”主题相关的证券不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

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北京大学西方经济学硕士。

2010年7月加入华泰柏瑞

基金管理有限公司，历任

研究员、高级研究员；

2015年3月至6月任华泰

柏瑞盛世中国混合型证券

投资基金的基金经理助理。

本基金 2015年 2015年6月至2016年8月

李灿 的基金 8月4日- 8年 任华泰柏瑞盛世中国混合

经理 型证券投资基金的基金经

理。2015年8月起任华泰

柏瑞中国制造2025灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理。2016年3月至

2017年6月任华泰柏瑞精

选回报灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，市场指数虽然波澜不惊，但结构层面出现了剧烈的风格切换。整个一月份，

以金融地产为首的大盘蓝筹股快速上涨，二、三月份，以创业板为代表的中小盘成长股开始逆袭，而前期涨幅较大的大盘蓝筹反而出现了深度调整。一季度上证综指下跌4.18%，中证500下跌2.18%，创业板指上涨8.43%，申万制造下跌4.66%。

本基金一直维持了较重的仓位，2018年一季度侧重配置于LED产业链、汽车、医药、轻工、

纺织服装等行业，持仓对估值与成长性的匹配关系考量较多，相对于申万制造业指数取得较为明显的超额收益。

实体经济从2016年开始，已经走过了两年的复苏上行通道，到了2018年，我们发现少数经

济的前瞻性指标开始出现边际不及预期的信号，同时考虑经济的韧性及宏观调控手段的丰富性和有效性，我们判断未来一年的经济走向将是偏平略向下。

在经济偏平略向下大的背景判断下，我们仍能找出不少结构性亮点。第一，我们高度关注政府大力度精准扶贫下部分消费品的投资机会。政府的精准扶贫力度空前，通过直接的转移支付或者间接的生活补贴给了落后城市、乡镇、农村居民大量可支配收入，且这部分居民的边际消费倾向极高，将逐步拉动必需消费品和部分可选消费品的消费需求。

第二，经济的上行时间已有一定时间，企业自发的固定资产投资开始逐步恢复，叠加政府潜在的制造业局部领域的巨额投资需求，高端装备制造行业中的部分子行业景气度也开始显着回升。

本基金仍将继续保持多头思维，积极挖掘细分子行业以及个股的投资机会，把握行业景气周期的边际变化，捕捉行业机会；同时重点持有一些具备大格局、大视野和优秀管理层的优质制造业龙头公司。未来继续保持电子、汽车、医药、机械行业较高的配置比例，增加纺织服装等后周期消费品的配置，力争获取较好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金A级份额净值为1.066元，上涨0.19%，同期本基金的业绩比较基

准下降3.41%，C级份额净值为1.067元，上涨0.09%，同期本基金的业绩比较基准下降3.41%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截止本报告期末，因赎回等原因，本基金于2017年12月18日至2018年3月15日超过二

十个工作日出现基金资产净值低于5000万的情形，但无基金份额持有人数量不满200人的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 41,589,411.00 92.76

其中：股票 41,589,411.00 92.76

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,214,201.05 7.17

8 其他资产 31,706.06 0.07

9 合计 44,835,318.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 37,126,491.00 84.23

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 768,600.00 1.74

I 信息传输、软件和信息技术服 458,280.00 1.04

务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,211,840.00 5.02

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M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,024,200.00 2.32

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 41,589,411.00 94.35

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600703 三安光电 130,000 3,032,900.00 6.88

2 600104 上汽集团 80,000 2,720,800.00 6.17

3 603365 水星家纺 93,000 2,295,240.00 5.21

4 002127 南极电商 144,000 2,211,840.00 5.02

5 300232 洲明科技 140,000 2,209,200.00 5.01

6 000636 风华高科 135,000 1,961,550.00 4.45

7 603877 太平鸟 62,100 1,804,005.00 4.09

8 600056 中国医药 72,800 1,730,456.00 3.93

9 600566 济川药业 36,000 1,655,280.00 3.76

10 002139 拓邦股份 144,000 1,647,360.00 3.74

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,546.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 787.29

5 应收申购款 20,371.23

6 其他应收款 0.84

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 31,706.06

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华泰柏瑞制造2025混合A 华泰柏瑞制造

2025混合C

报告期期初基金份额总额 41,824,343.45 101,865.45

报告期期间基金总申购份额 10,880,782.87 5,174,482.60

减:报告期期间基金总赎回份额 14,793,700.94 1,857,811.08

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 37,911,425.38 3,418,536.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可

咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-

38784638公司网址：www.huatai-pb.com

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